Only buy something that you’d be perfectly happy to hold if the market shut down for 10 years
Warren Buffett
Estimado inversor,
Como parte de nuestro seguimiento mensual, os mandamos una serie de informaciones concretas y relevantes sobre nuestra gama de fondos Sextant. Cada mes expondremos un cuadro de rentabilidades, volatilidad, comentario del gestor y una lista de las compañías con mayor/menor contribución a la rentabilidad.
¿Por qué invertir en los fondos Sextant de Amiral Gestion?
Rentabilidades y volatilidades anualizadas
Principales contribuidores y detractores
Comentario del gestor
David Poulet, Gestor coordinador de Sextant Bond Picking
El fondo invirtió el mes pasado en el bono perpetuo de Assicurazioni Generali al 8,5% atendiendo a un rendimiento a reembolso por parte del emisor en marzo de 2019 del 3,73%. Estamos ante un nivel elevado atendiendo a la duración residual probable y a la calidad crediticia de la aseguradora de Trieste. Esto se inscribe en el marco de la desconfianza generalizada sobre Italia, que resurgió tras el proyecto de presupuestos. Leer más
Sextant Bond Picking, +1,5% de rentabilidad en 2018
Para el inversor que busque una estrategia flexible y global de renta fija con rentabilidades positivas en un contexto complejo de mercado. Gran mérito de nuestro equipo gestor este año: el fondo, Sextant Bond Picking, lleva un +1,5% de rentabilidad en el 2018 con duraciones menores a 2 años.
Nuestro equipo busca emisiones de bonos en nichos de mercado donde somos especialistas en la valoración del riesgo de crédito de ese emisor. Sextant Bond Picking refleja nuestra aplicación del análisis fundamental en la renta fija, aportando rigurosidad y profundidad en el análisis de cada compañía a la que compramos su deuda.
Warren Buffett cumple hoy 88 años, 77 de los cuáles ha estado invirtiendo en Bolsa. A lo largo de todos esos años, han sido muchos los aciertos que ha tenido como inversor, además de algún que otro error. Para celebrar su cumpleaños, nada mejor que repasar cuáles han sido los 8 mayores aciertos y 8 errores de inversión que ha cometido a lo largo de su exitosa carrera:
Acierto #1: See´s Candies
Probablemente su mejor inversión es la que hizo con See´s Candies en 1972, la cual supuso un punto de inflexión en su filosofía de inversión. Esta compañía fabricante de dulces y chocolatinas fue adquirida por Buffett a sugerencia de su socio Charlie Munger por $25 millones. En aquél entonces, la compañía tenía un valor contable de $7 millones y un beneficio antes de impuestos de $4.2 millones. Desde entonces, la compañía ha generado más de $1.650 millones en beneficios y en los primeros 27 años de inversión, ha dado como resultado una rentabilidad anualizada del 32%. ¿El secreto? Pricing power o fijación de precios, lo que más ansía encontrar en sus inversiones, es decir, la capacidad de subir los precios cada año gracias a su marca. Leer más
Sextant PME, que cerró en julio de 2017 tras alcanzar 250 millones de euros bajo gestión, podrá aceptar entradas a partir del 3 de octubre
Amiral Gestion -gestora independiente que basa su filosofía de inversión en el estilo value investing- hará efectiva la reapertura del fondo de pequeñas y medianas compañías europeas Sextant PME y podrá aceptar nuevas suscripciones a partir de mañana 3 de octubre de 2018.
Amiral Gestion decidió cerrar en julio 2017 la suscripción de participaciones al fondo Sextant PME, que entonces contaba con unos activos bajo gestión de 250 millones de euros, para proteger a los partícipes puesto que, en un universo de empresas europeas de pequeña y mediana capitalización, la gestión de la liquidez es un factor estratégico en la creación de valor.
"El hard close tenía como objetivo asegurar las mejores condiciones de gestión para el fondo y poder mantener una estrategia de selección de los valores rigurosa y eficaz. Con un activo bajo gestión a fecha de hoy de 175 millones de euros, retomamos la capacidad para invertir en el segmento de las compañías europeas de pequeña y mediana capitalización”, asegura Raphaël Moreau, gestor coordinador del fondo Sextant PME. Leer más
Amiral Gestion: III Conferencia Anual de Inversores Sextant en Madrid
Amiral Gestion celebrará el próximo 20 de Septiembre su III Conferencia Anual de Inversores Sextant en Madrid. El evento contará con la participación de parte del equipo de inversión venido de nuestas oficinas de París y Singapur. Durante la conferencia, los ponentes repasarán todas las novedades de nuestra gama de fondos Sextant así como responderán a todas las preguntas de los asistentes.
Al finalizar el acto, se ofrecerá un pequeño cocktail para que los asistentes puedan charlar con los ponentes. Reserva plaza en el siguienteenlace.
Como parte de nuestro seguimiento mensual, os mandamos una serie de informaciones concretas y relevantes sobre nuestra gama de fondos Sextant. Cada mes recibiréis un cuadro de rentabilidades, volatilidad, comentario del gestor y una lista de las compañías con mayor/menor contribución a la rentabilidad.
¿Por qué invertir en los fondos Sextant de Amiral Gestion?
Rentabilidades y volatilidades anualizadas
Comentario del gestor
Sid Choraria, gestor de Sextant Autour du Monde
Hemos vuelto a iniciar una posición en Fanuc, líder mundial en automatización, a raíz de la bajada de su cotización bursátil. Pudimos entrevistarnos a mediados de junio con la empresa y sus competidores en el salón Automatica de Múnich. Los nuevos productos, cuyo desarrollo lastra en la actualidad los márgenes, deberían permitir seguir reforzando la posición competitiva de Fanuc. Leer más
La gestora de fondos, que acumula un exitoso track record en sus 15 años de historia, continúa creciendo en Europa.
Amiral Gestion, con cerca de 4.200 millones de euros en activos bajo gestión, ha presentado en Italia su modelo de gestion basado en el value investing y ha anunciado un importante plan de desarrollo en el país. La expansión en Italia estará liderada por Francisco Rodríguez D’Achille desde la oficina de Madrid, en coordinación con el equipo de Paris y con François Badelon, presidente y fundador de Amiral Gestion.
La filosofia de inversión value, que Amiral Gestion practica desde hace 15 años, consiste en analizar en profundidad cada compañía, calculando el valor intrínseco de la misma, teniendo en cuenta también la capacidad de su equipo gestor, para invertir en contadas ocasiones. La valoración de la compañías se basa en previsiones prudentes y buscando un margen amplio entre el precio de mercado y el precio objetivo, independientemete de las fluctuaciones del mercado y las tendencias macroeconómicas. Leer más
Queremos celebrar con vosotros el primer aniversario del primer fondo de Renta Fija deAmiral Gestion, Sextant Bond Picking, haciendo un balance a la situación de la cartera de renta fija y las perspectivas para este activo desde nuestro equipo gestor. El pasado 30 de marzo de 2017 decidimos lanzar nuestro primer fondo de renta fija que hace unas semanas celebraba su primer año de vida.
Rentabilidad de Sextant Bond Picking durante el primer año
El fondo lleva en el año 2018 una rentabilidad cercana al 1%, algo muy positivo si tenemos en cuenta que cerca del 50% de la cartera está en liquidez. La disciplina del equipo gestor en la calidad de las emisiones que se incorporan en cartera, unida a la falta de oportunidades existentes en el actual mercado son el motivo fundamental de esta posición tan defensiva. Leer más
Hace apenas 2 meses conocíamos al ganador del concurso ¿Quieres conocer a Warren Buffett y Charlie Munger? que organizamos con el objetivo de divulgar y promover entre los usuarios de Rankia la inversión en valor, animar a profundizar en el análisis fundamental y llevar a la práctica los principios de la inversión inteligente, como gestora Value que nos consideramos desde nuestro lanzamiento en el año 2003.
El premio para el ganador era un viaje a Omaha (Nebraska) para asistir a la Berkshire Hathaway Annual Meeting celebrada el próximo 5 de mayo de 2018 y así lo hicimos realidad el pasado fin de semana. A continuación puedes conocer nuestras impresiones y las del ganador acerca de la conferencia, las declaraciones de Buffett y Munger y... ¡mucho más!
Conferencia anual de Berkshire Hathaway: mucho más que una reunión con inversores
Una de las principales curiosidades que siempre se ha comentado sobre Warren Buffett es por qué decidió no salir nunca de Omaha. ¿Por qué, siendo uno de los hombres más ricos del mundo, no buscó establecerse en algún paraíso terrenal? Lees sobre él y entiendes mucho de su personalidad pero el hecho de venir a Omaha te deja respuestas inequívocas del porque ha tomado esta decisión. Leer más
Amiral Gestion es una gestora francesa independiente fundada en 2003 que sigue la filosofía Value Investing y que comercializa en España su gama de 6 fondos de inversión Sextant. Activos bajo gestión: 3.750 millones de euros. Oficinas: París, Madrid y Singapur.
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