#11821
Re: Subasta de BTFs (Francia): 3,50 a 12m, a 6 =, baja a 3. Tipos contra rendimientos bonos.
Interesa entonces plazos más largos.
#11822
Re: Subasta de BTFs (Francia): 3,50 a 12m, a 6 =, baja a 3. Tipos contra rendimientos bonos.
Buenas tardes.
Los enlaces los paso por el hilo Bono español a 3 años. Uno de ellos decía claramente: las subidas de tipos afectan a los tipos a corto, las ventas de bonos por parte de los bancos centrales (o su no reinversión al vencimiento) afectan a los tipos a largo.
En el post anterior comento la idea de Philip Lane: si suben los rendimientos del bono americano, suben los bonos europeos y hay que utilizar alguna bajada de tipos para contrarrestarlo. Además en el segundo semestre del año el BCE va a reducir sus reinversiones de bonos. Encima los americanos van a emitir mucha deuda, si bien parece que Powell va a vender menos bonos del balance de la Fed.
La economía europea no está tan boyante como para soportar todo a la vez. Lees a Lane, a Schnabel o a Joachim Nagel y tienes la impresión de que están entre el temor a un repunte de la rentabilidad del bono y el control incompleto de la inflación.
En teoría, debería mejorar la rentabilidad a 12 meses respecto a la de 6 meses, parece que es el caso, pero .... Si no bajan los tipos en EEUU, siguen emitiendo deuda a ese ritmo y suben sus rendimientos, en los mercados de deuda se compite a escala internacional.
En el otro hilo he calculado que entre 2003-2024 en 162 subastas donde las letras a 6 y a 12 han coincidido los mismos días, el 91% de las veces las letras a 12 han dado más rentabilidad. Esta situación actual no es la más frecuente, pero quizá las leyes del pasado ya no sirvan.
Lo que sí es excepcional es la diferencia a favor de las letras a 6 meses, nunca se había alcanzado un cifra así.
De todas las ocasiones que las letras a 6 meses han superado la rentabilidad de las letras a 12 meses, nunca lo han hecho por un margen más elevado que en FEB_2024.
Los enlaces los paso por el hilo Bono español a 3 años. Uno de ellos decía claramente: las subidas de tipos afectan a los tipos a corto, las ventas de bonos por parte de los bancos centrales (o su no reinversión al vencimiento) afectan a los tipos a largo.
En el post anterior comento la idea de Philip Lane: si suben los rendimientos del bono americano, suben los bonos europeos y hay que utilizar alguna bajada de tipos para contrarrestarlo. Además en el segundo semestre del año el BCE va a reducir sus reinversiones de bonos. Encima los americanos van a emitir mucha deuda, si bien parece que Powell va a vender menos bonos del balance de la Fed.
La economía europea no está tan boyante como para soportar todo a la vez. Lees a Lane, a Schnabel o a Joachim Nagel y tienes la impresión de que están entre el temor a un repunte de la rentabilidad del bono y el control incompleto de la inflación.
En teoría, debería mejorar la rentabilidad a 12 meses respecto a la de 6 meses, parece que es el caso, pero .... Si no bajan los tipos en EEUU, siguen emitiendo deuda a ese ritmo y suben sus rendimientos, en los mercados de deuda se compite a escala internacional.
En el otro hilo he calculado que entre 2003-2024 en 162 subastas donde las letras a 6 y a 12 han coincidido los mismos días, el 91% de las veces las letras a 12 han dado más rentabilidad. Esta situación actual no es la más frecuente, pero quizá las leyes del pasado ya no sirvan.
Lo que sí es excepcional es la diferencia a favor de las letras a 6 meses, nunca se había alcanzado un cifra así.
De todas las ocasiones que las letras a 6 meses han superado la rentabilidad de las letras a 12 meses, nunca lo han hecho por un margen más elevado que en FEB_2024.
- letras_12m - letras_6m: -0.329, para el tipo marginal de ambas subastas.
Saludos y suerte.
#11823
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Hoy me han llegado los datos fiscales de la letras 2023, con fecha 19 de marzo como todo el mundo. Los datos de los bonos me llegaron hace semanas.
Como dato anecdótico, recientemente cambié la cuenta domiciliataria que tengo asociada al Tesoro. Hoy me han llegado CUATRO cartas diferentes confirmando la operación.
La burocracia de esta gente es horrible.
Como dato anecdótico, recientemente cambié la cuenta domiciliataria que tengo asociada al Tesoro. Hoy me han llegado CUATRO cartas diferentes confirmando la operación.
La burocracia de esta gente es horrible.
#11824
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Una duda tonta, pero que llevo un rato brujeleando y no veo nada...
en la página de las letras del tesoro, se puede descargar un informe de irpf donde figuren las cantidades ganadas y los gastos de comisiones? veo solo el resumen de operaciones pero no me figuran estas cifras con claridad y me gustaria cotejar con el borrador de la renta porque ya en el pasado hacienda me ha puesto mal datos...
en la página de las letras del tesoro, se puede descargar un informe de irpf donde figuren las cantidades ganadas y los gastos de comisiones? veo solo el resumen de operaciones pero no me figuran estas cifras con claridad y me gustaria cotejar con el borrador de la renta porque ya en el pasado hacienda me ha puesto mal datos...
#11826
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Buenos días.
¿Te refieres a la web del Tesoro? Cuando abra el ordenador te resoonderé mejor, en el móvil me cuesta escribir, pero las comisiones sólo aparecen en las cartas que manda el BdE después de comprar o reinvertir.
En la web del Tesoro tienes: las operaciones que se están tramitando, la deuda que tienes ahora, que no ha sido amortizada y el histórico de todas tus operaciones: suscripciones, reinversiones, anulaciones y modificación de datos. Supongo que los traspasos y ventas también.
Saludos.
¿Te refieres a la web del Tesoro? Cuando abra el ordenador te resoonderé mejor, en el móvil me cuesta escribir, pero las comisiones sólo aparecen en las cartas que manda el BdE después de comprar o reinvertir.
En la web del Tesoro tienes: las operaciones que se están tramitando, la deuda que tienes ahora, que no ha sido amortizada y el histórico de todas tus operaciones: suscripciones, reinversiones, anulaciones y modificación de datos. Supongo que los traspasos y ventas también.
Saludos.
#11827
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
veo solo el resumen de operaciones pero no me figuran estas cifras con claridad y me gustaria cotejar con el borrador de la renta porque ya en el pasado hacienda me ha puesto mal datos...
Los datos fiscales los tengo todos bien, todos, pero sí me ha ocurrido que al pasarlos al borrador aparecían errores en la venta de unas acciones.
En la página de Posición Integral > VALORES ADJUDICADOS Y EMITIDOS, abajo, vas a encontrar la información que aparece en la captura siguiente, pero sólo para los valores que no han sido amortizados. Ahí tienes un ejemplo para 3 letras. Está cortado, pero en Valor Efectivo de la Adjudicación tienes el valor de compra, lo que te permite calcular el rendimiento de las letras restándolo del nominal.
En la página de Posición Integral > VALORES ADJUDICADOS Y EMITIDOS, abajo, vas a encontrar la información que aparece en la captura siguiente, pero sólo para los valores que no han sido amortizados. Ahí tienes un ejemplo para 3 letras. Está cortado, pero en Valor Efectivo de la Adjudicación tienes el valor de compra, lo que te permite calcular el rendimiento de las letras restándolo del nominal.
- Esa información debes guardarla antes del vencimiento de las letras (o bonos).
- En el listado, copias y pegas el siguiente enlace para acceder una vez registrado o bajas hasta el final de la página de Posición Integral hasta encontrar un minúsculo enlace amarillo donde dice aquí.
- Hay varios apartados en esa página, uno para suscripciones, otro para reinversiones. En primer lugar tienes las suscripciones.
- Listado de operaciones realizadas por el inversor.
- Listado de operaciones realizadas por el inversor: una tabla, Peticiones de suscripción realizadas, con las siguientes columnas.
- Resguardo transferencia Nº boletín
- Producto
- Nominal solicitado
- Precio/ Rentab. petición (en blanco, salvo para las peticiones competitivas)
- Fecha petición
- Fecha amortiz.
- Situación >>> donde veas Deuda próxima a amortizar, pinchas en Ver histórico, ahí tienes la evolución de tu petición, pero OJO, esa expresión, próxima a amortizar, engloba tanto la deuda que ha sido amortizada como la que está próxima a su vencimiento.
- Nº Registro Telemático
- Descargar firma
- Listado de operaciones realizadas por el inversor: una tabla, Peticiones de suscripción realizadas, con las siguientes columnas.
- Listado de operaciones realizadas por el inversor.
Ese apartado sólo te sirve para llevar un control de la deuda amortizada, toda, y de la fecha de amortización, pues eso será lo que tienes que declarar.
- Las comisiones sólo aparecen en las cartas del Banco de España, pero, OJO, no aparecen en la información fiscal del Banco de España, sólo en las cartas posteriores a las operaciones de valores.
He enviado a la Agencia Tributaria una queja/sugerencia para que incorporen las comisiones por transferencia del 0,15% en los datos fiscales/borrador. La sugerencia ha sido aceptada, me han respondido. No es mucho, pero es más que el "Estado recibida" de todas mis comunicaciones en la Redsara. Saludos.
#11828
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Buenos días, para quien esté también a la espera de recibirlas, hoy me llegaron dos cartas del BdE:
- La de anotación de liquidación de las letras a 12M que se amortizaron el día 10/05/2024 y donde viene reflejado también los sobrantes por reinversión.
- La del Resguardo Oficial de Deuda Anotada de la Reinversión letras a 12M de la subasta del 07-05-2024.
Pues el tiempo transcurrido dentro de lo habitual, entre los 15 y 20 días.
Un saludo
- La de anotación de liquidación de las letras a 12M que se amortizaron el día 10/05/2024 y donde viene reflejado también los sobrantes por reinversión.
- La del Resguardo Oficial de Deuda Anotada de la Reinversión letras a 12M de la subasta del 07-05-2024.
Pues el tiempo transcurrido dentro de lo habitual, entre los 15 y 20 días.
Un saludo
#11829
Precios mayoristas en Alemania más de lo previsto.
Índice de precios al por mayor en Alemania (Mensual) (Abr) | 0,4% | 0,1% | 0,2%
- La previsión es el 0,1% y el resultado en negrita.
Fuente: Calendario Investing.
#11830
Isabel Schnabel absolutamente genial, genial >>> las miserias del QE.
¡Por fin lo sueltan! ¡Olé! La verdad, toda la verdad y nada más que la verdad: se han disparado en su propio pie, han estropeado la caja de herramientas del BCE y ahora tienen que comprar una nueva. Draghi toma nota, los efectos secundarios del Whatever_it_takes! Vale, ¿quién paga el pato ahora?
La responsable de política monetaria del Banco Central Europeo, Isabel Schnabel, dijo el martes que "el QE puede haber debilitado la transmisión de la política monetaria durante el reciente ciclo de endurecimiento."
Y ha advertido contra los excesos del QE.
- En este otro post les dejo los enlaces y demás sobre la GENIAL intervención de Isabel Schnabel. Dice varias verdades seguidas y no omite la peor de todas: el QE de Draghi ha generado desigualdad.
Hacía siglos que no leía algo creíble, algo realista procedente de la boca de un banquero. Pues sí, es verdad, y las miserias del QE no terminan ahí. Muy buen día a todos.
#11831
Subasta deuda italiana 2 años arriba: de 3.420% > 3.510%.
Estaba esperando en Investing y de repente desapareció el enlace, pero he buscado otro.
#11832
Re: Subasta deuda italiana 2 años arriba: de 3.420% > 3.510%.
Italia es muy picante...