¿Tienes dudas sobre Raisin y sus depósitos en el extranjero? Plantéalas aquí

Buenos días.

El conocido diario económico alemán habla hoy de cómo va la plataforma alemana que es objeto de interés de este hilo.

• Fuente: https://www.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/start-ups-raisin-macht-erneut-gewinn-was-das-fuer-das-fintech-bedeutet/100181890.html
• Fecha: 08.12.2025 - 19:25 horas.
• ADVERTENCIA IMPORTANTE.
  • Para liberar el texto que voy a traducir más allá de lo que Handelsblatt nos permite ver sin pagar he tenido que "extraerlo" del archivo *.html de la web. Esta circunstancia puede hacer que quizá falte alguna línea al final o algú  otro pequeño error menor.

Raisin vuelve a obtener beneficios: lo que esto significa para la fintech.

El director financiero Freund habla con el Handelsblatt sobre los resultados de la plataforma de intereses, las amortizaciones millonarias del Raisin Bank y los preparativos para salir a bolsa.

Fráncfort. La plataforma de intereses berlinesa Raisin sigue en números negros. «En 2024 hemos cerrado el segundo año consecutivo con beneficios», declaró el cofundador y director financiero Frank Freund al diario Handelsblatt. «También en el año en curso nos encaminamos hacia un resultado positivo».

En 2024, la fintech aumentó su resultado antes de intereses, impuestos y amortizaciones (Ebitda) en un 69 %, hasta los 34 millones de euros. Así se desprende de las cuentas anuales consolidadas del año pasado, publicadas el lunes por la tarde en el Boletín Oficial Federal.

La principal razón del aumento de los resultados es el incremento de la facturación, que se disparó un 50 % el año pasado hasta alcanzar los 237 millones de euros. «Nuestra facturación ha aumentado considerablemente en 2024, sobre todo gracias al aumento del número de clientes y del volumen de inversiones», afirmó Freund.

A través de la plataforma Raisin, los inversores privados pueden comparar las ofertas de depósitos a plazo fijo y a la vista de otros bancos e invertir dinero también en el extranjero, donde las entidades suelen pagar intereses más altos que en Alemania. Desde hace algún tiempo, Raisin también ofrece inversiones, por ejemplo, en planes de ahorro de fondos ETF.

Según fuentes financieras, Raisin ha sido valorada recientemente en más de dos mil millones de euros, lo que la convierte en una de las fintech más valiosas de Alemania. Fundada en 2012, la empresa es considerada una firme candidata a salir a bolsa en los próximos años.

El EBITDA es el indicador clave para Raisin, explicó Freund. «Nuestras amortizaciones reflejan en gran medida nuestras inversiones en TI y en nuestra plataforma, que se amortizan según lo previsto durante un determinado periodo de tiempo».

El hecho de que los beneficios operativos de Raisin no aumentaran más en 2024 se debió principalmente al notable incremento de los costes. Solo los gastos de TI aumentaron un 41 %, hasta alcanzar los 40 millones de euros. Según Freund, esto se debe, por un lado, al crecimiento del negocio en las plataformas de tipos de interés de Raisin. «Por otro lado, hemos gastado más dinero en ventas, por ejemplo, en marketing o en la captación de clientes».

Además, las correcciones de valor por valor de 19 millones de euros en la filial Raisin Bank afectaron al resultado. Según Freund, estas se produjeron en el negocio del factoring, es decir, la compra de créditos por entregas de mercancías y prestaciones de servicios de otras empresas.

Sin embargo, Raisin ya había decidido en 2024 «cerrar esta área [**el negocio de factoring en Raisin Bank] y posicionarse exclusivamente como proveedor de servicios para el grupo Raisin», afirmó Freund. «Como consecuencia, también se cerró el negocio de servicios para otras start-ups». Las fintech jóvenes podían utilizar la licencia bancaria de Raisin Bank para sus operaciones si aún no disponían de una propia.

Sin embargo, este negocio «implicaba altos costes regulatorios y, además, no era especialmente sostenible», afirmó Freund. «Cuando otras fintech crecen y tienen más éxito, suelen crear su propia infraestructura y ya no necesitan proveedores de servicios como nosotros».

En Alemania, Solaris sigue activo en este negocio, entre otros. Sin embargo, la empresa se encuentra en crisis y lleva tiempo intentando centrarse más en los servicios para grandes empresas, como la gestión de tarjetas de crédito para el ADAC.

En comparación con Solaris, Raisin se encuentra en una situación mucho mejor. Antes de impuestos, la empresa registró unas pérdidas de 1,3 millones de euros en 2024, tras obtener unos beneficios de 3,5 millones de euros en 2023. Sin embargo, después de impuestos, los beneficios aumentaron de 850 000 euros a 29,4 millones de euros.

El motivo fue un ingreso fiscal positivo de más de 30 millones de euros. «Dado que llevamos varios años consecutivos siendo rentables, hemos podido activar los impuestos diferidos sobre las pérdidas acumuladas de años anteriores», explicó Freund. «Los hemos contabilizado por primera vez en 2024, lo que ha dado lugar a un resultado fiscal positivo».

En vista de los números negros y el fuerte crecimiento de las ventas, los banqueros de inversión creen que Raisin podría salir a bolsa a partir de 2026. Sin embargo, el director general Tamaz Georgadze ya había señalado en verano, en una entrevista con el diario Handelsblatt, que quería tomarse su tiempo y seguir creciendo con Raisin en la configuración actual.

El director financiero Freund subraya: «Queremos dirigir la empresa, cotice o no, como si cotizara en bolsa». Por eso, Raisin comenzó hace algún tiempo a prepararse para ello. «Actualmente podemos hacerlo de forma concienzuda y con tranquilidad, también porque contamos con el apoyo a largo plazo de nuestros inversores». Entre los inversores se encuentra, entre otros, el banco estadounidense Goldman Sachs.

• Enlace al texto original rescatado y traducido: https://drive.proton.me/urls/TQPAQJSQTG#zkYPjSt7TCAO

Buenos días.

Hace unos cuantos días se postearon en este hilo comentarios sobre las pérdidas de MiraltaBank. Miraltabank sigue registrando beneficios y ganancias por su principal actividad, el hecho de que registre resultados negativos en algún momento puede deberse a inversiones realizadas para la transformación o mejora del negocio.

En el último informe registrado en la Asociación Española de Banca, MiraltaBank presenta de nuevo un balance positivo.

• Pueden comprobarlo en la página 78 - 79 del siguiente pdf.
  • https://s1.aebanca.es/wp-content/uploads/2025/12/cue0925.pdf

• https://theobjective.com/economia/banca/2025-10-14/emilio-botin-jr-ganancias-holding-agujero-miraltabank/

Emilio Botín Jr. incrementó sustancialmente la reversión de provisiones realizadas en Miralta Holding por las acciones que tiene en dicho banco hasta los 1,858 millones. En 2023, esta cuantía fue de 652.000 euros. La entidad ha evolucionado de manera positiva gracias al plan de crecimiento diseñado por sus directivos. El año pasado sus beneficios también se triplicaron hasta los tres millones, de acuerdo con los datos de la patronal AEB.

Los beneficios cosechados por Miralta Holding han sido utilizados por completo para compensar pérdidas de ejercicios anteriores. En cuanto al patrimonio y los activos de la sociedad, se incrementaron algo más de un 13% y superaron los 15 millones de euros en ambos casos.

El plan está consistiendo en un refuerzo de la oferta comercial de Miraltabank. En verano de 2023, por ejemplo, la entidad constituyó filial Credit Oportunidades, una firma que se especializa en las operaciones de financiación y estructuración de deuda, las emisiones de bonos de renta fija para el mundo corporativo y el asesoramiento para inversiones. Y cada cierto tiempo diseña nuevos productos para los usuarios.

Por el momento, la intención de Emilio Botín Jr. y sus socios no pasa por dirigir su catálogo a los particulares a través de depósitos, hipotecas u otros productos. Miraltabank cuenta con dos sucursales, una en Madrid y otra en Barcelona, donde tiene más de 21.000 clientes.

• Los bancos pequeños suben la apuesta por los depósitos en todos los plazos
• Miraltabank adquiere el 37,5% de Hugo Investing

[][][][] Resultados del tercer trimestre.

Resultados del tercer trimestre de 2025, 6 de noviembre de 2025

• Fuerte demanda de préstamos y aumento de los beneficios en un 32 %, lo que impulsa las ambiciones de crecimiento
• Morrow Bank ha vuelto a obtener unos sólidos resultados trimestrales, con un beneficio antes de impuestos de 95,2 millones de coronas noruegas en el tercer trimestre de 2025, lo que supone un aumento del 32 % con respecto a los 72,3 millones de coronas noruegas del tercer trimestre de 2024.
• Morrow Bank se encuentra en una posición sólida para seguir ganando cuota de mercado en el sector del crédito al consumo en los países nórdicos. Hemos registrado el crecimiento más rápido del sector en los últimos años, al tiempo que hemos mantenido uno de los ratios de costes sobre ingresos más bajos, lo que demuestra la solidez de nuestra plataforma escalable», afirmó el director ejecutivo, Øyvind Oanes. 

Con una capacidad demostrada para combinar crecimiento y rentabilidad, estamos elevando nuestro objetivo de crecimiento orgánico anual por encima del 10 %, lo que implica una cartera de préstamos de alrededor de 19 000 millones de coronas noruegas a finales de 2026, al tiempo que mantenemos una sólida calidad crediticia. Para finales de 2028, tenemos la ambición de alcanzar unos 24 000 millones de coronas noruegas en préstamos brutos y un rendimiento sobre el capital objetivo (ROTE) de alrededor del 20 %». Estamos en camino de trasladar la sede del banco a Suecia y transferir nuestra cotización al Nasdaq de Estocolmo en enero de 2026, el hogar natural del clúster nórdico de financiación al consumo. Esto situará a Morrow Bank en igualdad de condiciones con sus competidores y respaldará nuestra ambición de ofrecer un mayor crecimiento, una mayor rentabilidad y valor a largo plazo para nuestros accionistas».

[][][][] |>Aspectos destacados del trimestre:

• Crecimiento orgánico de los préstamos del 6 % intertrimestral.
  • Préstamos brutos por valor de 17 100 millones de coronas noruegas, un 10 % más que en el tercer trimestre de 2024 y un 6 % más que en el segundo trimestre de 2025.
  • Ingresos totales de 354 millones de coronas noruegas en el tercer trimestre, un 10 % más que en el mismo periodo del año anterior.
  • Crecimiento impulsado por el éxito del lanzamiento de productos en Noruega y la sólida base de clientes.
    
    

La venta de préstamos finlandeses morosos por valor de 72 millones de euros se reflejará en el cuarto trimestre de 2025.

Plataforma escalable que impulsa la rentabilidad.

• Cae ratio de costes/ingresos del 24,7 %, excluyendo los costes extraordinarios de redomiciliación (25,7 % en el tercer trimestre de 2024).
• La tasa de pérdidas por préstamos se redujo al 3,9 % (4,8 % en el tercer trimestre de 2024), lo que refleja una mejora en la gestión del riesgo crediticio y una cartera de préstamos en fase de vencimiento
• El beneficio antes de impuestos aumentó un 32 % hasta alcanzar los 95,2 millones de coronas noruegas en el tercer trimestre
• El rendimiento sobre el capital (ROE) aumentó hasta el 11,5 % (9,0 %) y el rendimiento sobre el capital objetivo (ROTE) hasta el 13,1 % (10,1 %)
• Liberación de hasta 1000 millones de coronas noruegas como banco sueco

La redomiciliación en Suecia y la cotización en el Nasdaq de Estocolmo están previstas para enero de 2026.

• El exceso de capital tras la redomiciliación se estima en hasta 1000 millones de coronas noruegas, lo que proporciona margen para acelerar la creación de valor.
• Prioridades de asignación de capital: 1) crecimiento orgánico, 2) fusiones y adquisiciones que aporten valor, 3) devolución de capital a los accionistas.

Objetivo de mayor crecimiento y rentabilidad.

• Aumento del objetivo de crecimiento orgánico anualizado de los préstamos por encima del 10 % (desde el 5-10 %).
• Objetivo para finales de 2028: cartera de préstamos de aproximadamente 24 000 millones de coronas noruegas, ratio de costes/ingresos de aproximadamente el 22 % y ROTE de aproximadamente el 20 %.

• PDF de 25 páginas con muchos gráficos. Cómodo y completo.
  • https://cdn.sanity.io/files/rdsuiejb/prod2024q3copy/19f1526d4ffafc30f6181e36c5cec777c547905b.pdf?dl=Morrow%20Bank%20-%20Q3%202025%20presentation.pdf

Buenas tardes.

• Resumen: Dejo aquí la traducción completa de un artículo que analiza los resultados de Raisin Bank, los cuales han sorprendido por la magnitud de sus ganancias, pero también han mostrado que la obtención de una licencia bancaria propia (la de Raisin Bank) ha resultado muy costoso para la plataforma, por las inversiones necesarias IT y los costes regulatorios.
  • Raisin ha aprendido la lección y se compromete ha resolver ese aspecto de su negocio, el único negativo.
• Fecha: 12.12.2025 - 11:00 horas.
• Fuente: https://www.investmentweek.com/raisin-verdient-plotzlich-richtig-doch-die-eigene-bank-wird-zum-problemfall/
• Traductor: https://www.deepl.com/es/translator?il=es

Raisin gana mucho dinero de repente, pero su propio banco se convierte en un problema

El portal de intereses de Berlín anuncia un aumento de los beneficios hasta unos 30 millones de euros para 2024. Mientras que el negocio de la plataforma está en auge, el banco interno se hunde en números rojos.

Raisin ha cumplido. Tras años de crecimiento, expansión y espera paciente para alcanzar una rentabilidad sostenible, la fintech berlinesa anuncia unos resultados récord para 2024. El resultado neto es de unos 30 millones de euros, casi 35 veces más que el año anterior. Para el fundador y director general Tamaz Georgadze, esto supone un gran avance. Para el modelo de negocio, es una prueba. Y, sin embargo, las cuentas consolidadas también muestran un punto débil.

El modelo de plataforma funciona y se expande

El aumento de los beneficios no es una sorpresa, pero sí lo es su magnitud. Raisin se beneficia del entorno de tipos de interés, pero sobre todo de su papel como proveedor de infraestructura para bancos y ahorradores. A través de la plataforma, conocida durante mucho tiempo en Alemania bajo la marca Weltsparen, la empresa berlinesa gestiona depósitos a plazo fijo y a la vista en toda Europa para bancos que necesitan urgentemente fondos.

En 2024, este modelo demostró ser muy rentable. El aumento de los tipos de interés generó una gran demanda entre los ahorradores, mientras que los bancos estaban dispuestos a pagar condiciones atractivas para atraer liquidez. Raisin cobra comisiones por intermediación, que son escalables, tienen un alto margen y unos costes fijos relativamente bajos. Es precisamente este negocio de plataforma el que impulsa los beneficios del grupo.

De fintech en crecimiento a empresa rentable

Para Georgadze, el resultado también supone un hito estratégico. Raisin se ha considerado durante mucho tiempo una típica fintech de capital riesgo: crecimiento rápido, expansión internacional, pero beneficios modestos. Ahora, los resultados muestran que la empresa es capaz de convertir un elevado volumen de negocios en ingresos sólidos.

El hecho de que Raisin utilice ahora eslóganes publicitarios que suenan más a fiesta popular que a start-up encaja con la imagen de una empresa que ha encontrado su posición en el mercado. El portal de intereses ha llegado a la corriente principal y está ganando mucho dinero allí.

El banco propio abre un agujero en el balance

Pero las cuentas consolidadas tienen otra cara. Mientras que el negocio de la plataforma bate récords, el banco propio se convierte en un motivo de preocupación. El Raisin Bank, que se encarga, entre otras cosas, de la tramitación de pagos y de determinadas funciones crediticias, registra pérdidas millonarias.

Las razones son los elevados costes regulatorios, las inversiones en TI y estructuras, así como un modelo de negocio que requiere mucho más capital que la mera intermediación. Mientras que la plataforma funciona con poco capital propio, el banco consume recursos y reduce la rentabilidad del grupo.

Consecuencia: reestructuración en lugar de expansión

Raisin reacciona. Se reestructura el banco, se simplifican los procesos y se reducen los costes. Internamente, el lema es: el banco debe apoyar el negocio de la plataforma, no suponer una carga. Es posible que se abandonen determinadas actividades y que se preste mayor atención a los servicios para el propio grupo.

Se trata de un paso notable. Muchas fintech sueñan con obtener su propia licencia bancaria como un espaldarazo. Raisin demuestra ahora que esta licencia también puede ser un lastre, al menos cuando el verdadero centro de creación de valor se encuentra en otro lugar.

Una lección para el sector

El cierre de 2024 convierte a Raisin en un caso especial en el panorama fintech europeo. Mientras muchos competidores siguen luchando por alcanzar la rentabilidad, la empresa gana mucho dinero. Al mismo tiempo, se pone de manifiesto la clara distinción que hace Georgadze entre una plataforma rentable y un banco deficitario.

Raisin es, por tanto, menos un banco digital clásico que un proveedor de infraestructura financiera, y es precisamente así como obtiene sus mejores resultados. Las ganancias récord no son una coincidencia, sino el resultado de un modelo que funciona a la perfección en el entorno actual de tipos de interés.

La pregunta decisiva para los próximos años ya no es si Raisin puede ganar dinero, sino hasta qué punto la empresa está dispuesta a desprenderse o reestructurar aquellas partes que impiden precisamente eso.

• Aclaración sobre un término de la traducción, COMISIONES ESCALABLES.

Cuando se dice que las comisiones cobradas por una empresa son escalables, significa que el porcentaje o monto de la comisión varía según ciertos parámetros, como el volumen de transacciones, el tiempo, el valor del servicio o producto, o el nivel de uso del cliente.

¿Cómo funciona?

• Por volumen: A mayor cantidad de transacciones o mayor monto, la comisión puede disminuir (descuentos por volumen).
• Por tiempo: La comisión puede aumentar o disminuir según la duración del contrato o la frecuencia de uso.
• Por nivel de servicio: Dependiendo del plan o tipo de cliente (básico, premium, empresarial), la comisión puede ser diferente.
• Por crecimiento: Si el negocio del cliente crece, la comisión puede ajustarse automáticamente para reflejar ese crecimiento.

Ejemplo práctico

• En el peor de los casos, que tu depósito se renovase de forma automática, puedes ejercer el derecho al desistimiento.

Sin embargo, cuando accedo al depósito en cuestión, no se ve por ningún lado que su renovación automática haya sido activada, sino que dice explícitamente: "Renovación: no disponible". 

• Afortunadamente, no encuentro en Google, ni en las AIs información alguna sobre problemas de esta entidad.

• Tengo un par de depos en el Hamburg Commercial Bank y en el caso de esta entidad alemana los depos NO tienen opción de renovación y aparece así en la página de inicio, la ue vemos al entrar. 
  • Si puedes ampliar la imagen verás que debajo de la barra que muestra el porcentaje de tiempo hasta el vencimiento, en el extremo derecho, pone Renovación: no disponible. También figura así en la información precontractual.

• En el resto de mis depósitos la opción de activar o desactivar la renovación está disponible en todos, a pesar de que el primero no tendrá su vencimiento hasta junio_2026. Es de Klarna.
  • Si puedes ampliar la imagen verás que debajo de la barra, en el extremo derecho, aparece Renovación: desactivada Modificar.
    • En efecto, el enlace Modificar está activo, disponible, en azul.

Si hago clic en él me lleva a la página de renovación de Klarna Bank.

• Está así en todos mis depósitos y, de hecho, esta semana he contratado uno y lo he pasado a Renovación: desactivada, pues aparecía como activada.

• Quizá recuerde vagamente algún caso por aquí ... pero no estoy segura. Quiero decir que de repente haya dejado de estar disponible la renovación. Foreros más experimentados hay en este hilo ...