(Alliance News) - Algunos accionistas de BFF Bank han solicitado que no se acelere la venta de la cartera de créditos y proponen evaluar soluciones alternativas, que incluirían la participación de AMCO.
Esta postura, según informa este lunes Il Sole 24 Ore, se recoge en una carta enviada el 18 de agosto al consejo de administración y al comité de auditoría, firmada por diversos socios, entre los que se encuentran el fundador de Kairos y el presidente emérito del grupo De Agostini.
Según los firmantes, los progresos registrados por BFF Bank en el primer semestre habrían reducido la urgencia de proceder rápidamente con la desinversión. Subrayan que la actividad de factoring de la entidad no presenta problemas sustanciales en términos de riesgo de crédito o pérdidas económicas, dado que toda la exposición es frente a la Administración Pública.
Asimismo, los socios definen a BFF Bank como "un activo estratégico" que debe protegerse en interés del país y se muestran favorables a la posible entrada de otros bancos en el capital y en la gobernanza de la institución, siempre que la operación sea coherente con su actividad y preserve su independencia.
La cotización de BFF Bank sube un 3,0% hasta los 3,188 EUR por acción.
Entre las opciones planteadas figura un mecanismo de cesión revolving de los créditos problemáticos a una estructura separada del banco, como una sociedad o un fondo. A los actuales accionistas se les podría ofrecer la posibilidad de participar proporcionalmente en el capital de la nueva estructura, con una eventual intervención de AMCO para cubrir el tramo no suscrito. La gestión de los créditos seguiría, en cualquier caso, en manos de BFF Bank.
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La carta, enviada al consejo de administración y al consejo de auditores el 18 de agosto, está firmada por varios accionistas, entre ellos el antiguo fundador Kairos y el presidente emérito del Grupo De Agostini. En la introducción, aclaran que «los avances logrados por el banco» en el primer semestre del año, en su opinión, implican que «ya no es necesario vender la cartera con urgencia», pues, en el caso de BFF, «a diferencia de otros bancos que han sido recientemente objeto de atención mediática, la actividad de factoring que lleva a cabo no presenta ningún problema sustancial de riesgo crediticio ni de pérdidas financieras», dado que toda la exposición corresponde al sector público.
Por lo tanto, «existen varias opciones que el banco puede considerar en beneficio de sus accionistas, como, por ejemplo, establecer un sistema “rotatorio” para la transferencia de préstamos morosos a una entidad distinta del banco (una empresa o un fondo), al tiempo que se ofrece a los actuales accionistas la oportunidad de invertir, de forma prorrateada, en el capital social de dicha entidad, posiblemente con la participación de Amco, entre otras cosas para cubrir las acciones no reclamadas». Este escenario mantendría la gestión de los préstamos «dentro de BFF».
La entidad se describe como «un activo estratégico» que debe protegerse, sobre todo por el bien del país. Por este motivo, añaden, considerarían «favorablemente la posible participación de bancos en el capital social y la gobernanza de BFF Bank, siempre que dicha medida sea coherente con las operaciones del banco» y «preserve su independencia». ...
Traducción realizada con la versión gratuita del traductor DeepL.com
(Alliance News) - El Banco BPM se ha retirado definitivamente del expediente sobre el BFF Bank, que ha sido objeto de escrutinio por parte del Banco de Italia tras una inspección que dio lugar a una amortización de 1.36 mil millones de euros en cuentas por cobrar y al nombramiento de dos comisarios, Francesco Fioretto y Raffaele Lener, para apoyar al consejo de administración.
Según informó el miércoles Milano Finanza, Piazza Meda (se refiere al Banco BPM, con sede en la milanesa Piazza Filippo Meda) había mostrado interés por el banco custodio y los servicios de pago de BFF y había formado un consorcio con Amco, que, por su parte, estaba interesada en la cartera de factoring. Sin embargo, el interés por el expediente se ha enfriado debido a las preocupaciones del Banco BPM sobre el alcance y el valor de la operación, así como a la compleja situación en la que se encuentra el banco (se refiere a BPM, que ya tiene sus propios problemas, no a BFF), que es objeto de la oferta pública de canje de MPS en respuesta a la oferta pública de canje de Intesa Sanpaolo.
Ahora es BPER quien da un paso al frente, interesado en el mismo ámbito evaluado por el Banco BPM, en concreto el negocio de custodia que se integraría en las actividades de Arca Fondi. La entidad con sede en Emilia ya ha presentado una manifestación de interés y, según se dice, ha accedido a la sala de datos. Al parecer, BPER también ha iniciado conversaciones con Amco para sustituir al Banco BPM en el consorcio, con el objetivo de presentar una propuesta conjunta.
La antigua Farmafactoring y sus asesores, Morgan Stanley y Mediobanca, llevan tiempo intentando evitar una escisión que, en su opinión, no valoraría plenamente al banco. Sin embargo, la cuestión de la cartera de factoring en el extranjero sigue sin resolverse: Amco solo puede operar en Italia y, por lo tanto, tendría que encontrar un comprador para las exposiciones en Alemania, España y Polonia, o bien adquirir la cartera completa y vender posteriormente la parte transfronteriza.
También habrá que definir el precio y la estructura de la operación. Entre las opciones se encuentran una oferta pública de adquisición, probablemente por parte de BPER, o una ampliación de capital. Por lo tanto, el calendario podría alargarse, y no es seguro que BPER y Amco puedan presentar una oferta no vinculante al consejo de administración de BFF, cuya reunión está convocada para el 10 de septiembre. En segundo plano, fondos como Cerberus también siguen interesados.
No obstante, BFF debe encontrar una solución en un plazo relativamente corto, también a la luz del restablecimiento de las provisiones según el calendario a partir de 2028, lo que podría aumentar el capital necesario para respaldar la cartera de factoring. Para reducir el perfil de riesgo, el consejo de administración y los comisarios están llevando a cabo, por lo tanto, una maxi-titulización de 1.300 millones de euros, con JP Morgan y PwC como asesores. Ya se está llevando a cabo la diligencia debida con fondos como Cerberus, CRC y Fortress, y el consejero delegado, Giuseppe Sica, ha señalado el tercer trimestre como objetivo para cerrar la operación.
