Hola, soy accionista de la compañia desde hace más de un año, me planteo duplicar mi posición a costa de vender varios fondos pero me surgen ciertas dudas:
-Algunos foreros hablan de PER entorno a 11, ¿como lo estan calculando?, yo lo calculo por ejemplo dividiendo la capitalización bursatil con el beneficio del año pasado y me sale ya un PER de no menos de 23 (1850/80). Luego en el que me baso yo para operar es en la estimación del beneficio de este año y su capitalización bursatil (1850/120) que me sigue dando un PER de 15.4
Yo para compañias con estos crecimientos suelo comprar con PER inferior a 20 si puede ser y personalmente dependiendo de las perspectivas le doy un valor a la acción que ronda el 20-25 dePER si son crecimientos esperados muy notables como parece que es el caso de CIE. Personalmente valoro el precio de la acción y le doy un precio objetivo para principios del año que viene si cumple la promesa de beneficio 2015y mantiene las buenas perspectivas futuras de 18.5-23.2 euros.
Pero al ver un informe aparentemente bastante completo http://wallue.com/analisis/resumen/CIE%20Automotive me estoy planteando si realmente es tan brillante la empresa o a medio plazo si falla algún parámetro importante pueda llegar a tener serias dificultades por su deuda que parece ser que se come bastante por los intereses.
Hablamos de 720 millones de deuda descontando lo de la caja, lo que realmente son 1115 millones de euros, es decir lo que genera intereses a pagar son 1115millones no 720 millones y eso según el informe se comió el año pasado 80 millones en intereses (supongo que lo han refinanciado y bajará algo , pero sigue siendo una buena cifra seguro).
Lo que expongo es que si por cualquier circunstancia empeora el beneficio que dios no lo quiera , esos intereses van a pesar y mucho seguro.Lo que quiero decir es que la deuda ha aumentado en 10 años desde los 300 millones de euros a 1100 millones de euros y no veo una política clara para reducirla.
Escucharé todo tipo de opiniones y ya digo que me idea por lo menos hasta ver el informe era de compra fuerte pero actualmente estoy entre comprar algo o no comprar nada pero en ningún momento salvo que salga alguna mala noticia vender las que tengo.