¿Proeduca Altus (BME: PRO) tiene un balance saludable?
David Iben lo expresó bien cuando dijo: 'La volatilidad no es un riesgo que nos importe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital '. Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta ver su uso de la deuda, ya que la sobrecarga de la deuda puede conducir a la ruina. Es importante destacar que Proeduca Altus, SA ( BME: PRO ) tiene deudas. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está poniendo en riesgo a la empresa.
¿Cuándo es un problema la deuda?
En términos generales, la deuda solo se convierte en un problema real cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea recaudando capital o con su propio flujo de caja. En última instancia, si la empresa no puede cumplir con sus obligaciones legales de pagar la deuda, los accionistas podrían irse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún cara) es cuando una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para controlar la deuda. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, especialmente en las empresas con gran capital. El primer paso al considerar los niveles de deuda de una empresa es considerar su efectivo y deuda juntos.
Vea nuestro último análisis para Proeduca Altus
¿Cuál es la deuda de Proeduca Altus?
Como puede ver a continuación, Proeduca Altus tenía una deuda de € 34.6k en febrero de 2019, frente a los € 7.54ma del año anterior. Sin embargo, tiene 74,3 millones de euros en efectivo compensando esto, lo que lleva a un efectivo neto de 74,3 millones de euros.
BME: PRO Historical Debt, 30 de agosto de 2019
BME: PRO Historical Debt, 30 de agosto de 2019
Más
¿Qué tan saludable es el balance de Proeduca Altus?
Según el último balance reportado, Proeduca Altus tenía pasivos de € 93.1m con vencimiento dentro de 12 meses, y pasivos de € 778.5k con vencimiento después de 12 meses. Por otro lado, tenía efectivo de € 74.3m y € 20.5m de cuentas por cobrar con vencimiento dentro de un año. Por lo tanto, sus pasivos totales coinciden casi perfectamente con sus activos líquidos a corto plazo.
Este estado de cosas indica que el balance de Proeduca Altus parece bastante sólido, ya que sus pasivos totales son casi iguales a sus activos líquidos. Entonces, aunque es difícil imaginar que la compañía de € 331.8m está luchando por obtener efectivo, todavía creemos que vale la pena monitorear su balance. En pocas palabras, Proeduca Altus cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una gran carga de deuda.
Además de eso, nos complace informar que Proeduca Altus ha aumentado su EBIT en un 47%, reduciendo así el espectro de futuros pagos de la deuda. El balance general es claramente el área en la que debe centrarse cuando analiza la deuda. Pero no se puede ver la deuda en total aislamiento; ya que Proeduca Altus necesitará ganancias para pagar esa deuda. Entonces, si desea descubrir más sobre sus ganancias, puede valer la pena ver este gráfico de su tendencia de ganancias a largo plazo .
Pero nuestra consideración final también es importante, porque una empresa no puede pagar deudas con ganancias en papel; necesita efectivo duro y frío. Si bien Proeduca Altus tiene efectivo neto en su balance general, aún vale la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de efectivo libre, para ayudarnos a comprender qué tan rápido está acumulando (o erosionando) ese efectivo equilibrar. Afortunadamente para cualquier accionista, Proeduca Altus en realidad produjo más flujo de caja libre que EBIT en los últimos tres años. No hay nada mejor que el efectivo entrante cuando se trata de mantenerse en la buena voluntad de sus prestamistas.
Resumiendo
Si bien empatizamos con los inversores que consideran preocupante la deuda, debe tener en cuenta que Proeduca Altus tiene un efectivo neto de 74 millones de euros, así como más activos líquidos que pasivos. La guinda fue que convirtió el 154% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que generó 36 millones de euros. Por lo tanto, no creemos que el uso de deuda de Proeduca Altus sea riesgoso. Por encima de la mayoría de las otras métricas, creemos que es importante hacer un seguimiento de la rapidez con la que crecen las ganancias por acción, si es que lo hacen. Si también te has dado cuenta, estás de suerte, porque hoy puedes ver este gráfico interactivo de las ganancias de Proeduca Altus en el historial de acciones de forma gratuita.
https://finance.yahoo.com/news/does-...ez-Vu8Ns2yDGUn