Complejidad y sencillez en el trading.
Complejidad y sencillez en el trading.
Se ha discutido mucho sobre la complejidad en las estrategias de trading versus la sencillez, en este artículo trataré de esclarecer bajo mi opinión que ambas pueden estar representadas en una estrategia, pero bajo una lógica que potencie la complejidad de la originalidad y conserve la robustez de la sencillez.
Hay varios estudios de carácter científico con evidencia empírica, que ponen de manifiesto, que cuando más complejo es un sistema, menos representativo de la realidad será, en el largo plazo, es obvio que el hecho de generar un número determinado de reglas generará un mayor ajuste a la estadística que estamos modelizando, debido a muchos factores, que generan excepcionalidad, por otro lado el número de observaciones en la mayoría de teorías o ensayos es insuficiente y no revelan esta problemática. Con los desastrosos resultados a futuro.
Uno de los estudios que más me impacto sobre este hecho, fue un estudio académico sobre gestores de carteras auditados, (es importante este hecho, ya que todo lo que no se pueda comprobar, simplemente no debería ni ser considerado, sino ya se entra de lleno en la problemática de las falsas percepciones y la ilusión de la no realidad, con consecuencias perversas para el que recoge este tipo de informaciones, totalmente sesgadas y sin ninguna prueba auditada o simplemente un estudio de carácter científico que emane resultados empíricos con un número suficiente de ensayos que así lo determine), en este estudio se elaboraba un listado de gestores de cartera típicos y otros con métodos complejos, el resultado final del estudio del año 1999 hasta el 2014, valorando el ratio de supervivencia, daba como resultado que los gestores de cartera de menor complejidad tenían un ratio de supervivencia x5 que uno de mayor complejidad y los resultados generales, daban claramente ganadores a los gestores con métodos más sencillos.
Es una lástima que no encuentre el estudio, porque seguramente en este párrafo que expreso puede haber cosas inexactas, pero el fundamento o resumen, era que era mucho más sólido y obtenía mejores resultados un gestor de cartera con reglas más sencillas que otro con reglas más complejas, en el largo plazo.
Y valorando el fondo de la cuestión y por experimentación, mí convencimiento es claro, las reglas de un sistema deben ser claras, concisas que resulten sencillas de comprender y más de aplicar, estén alejadas de la excepcionalidad, para que genere esta lógica y se traduzca en robustez para nuestras estrategias, querer hacer más complejas estas reglas como resultado de la observación del mercado quizás con un enfoque en contradicción con esta lógica, nos evocará en una alta probabilidad a la excepcionalidad de una estadística, irremediablemente un creador de sistemas hace las valoraciones desde el pasado, se mueve por un orden cronológico de acontecimientos y experiencia, son los medios que disponemos por la información que se nos proporciona para el ensayo y las limitaciones que tenemos al no estar al otro lado de la información, la que poseen creadores de mercado o los últimos en llegar para quedarse , los científicos y matemáticos con grandes recursos, que se traducen en ventajas competitivas y lo que es más preocupante, la ventaja de utilizar herramientas como el big data modeladas por grandes matemáticos y científicos que no persiguen que está haciendo el precio, sino que haces tú para perseguir el precio e irte arañando tick a tick hasta que la propia dinámica de los alta frecuencias se canibalizan acaban por deteriorar tanto tu estrategia que deja de funcionar, el consuelo es que es una minoría, la mayoría de alta frecuencias se van a los peces gordos, el arbitraje contra los creadores de mercado, esto tampoco lo tienen muy bien aunque sean el mercado les crecen los enanos…
El factor de la complejidad en el trading debe estar cimentado en la originalidad del fenómeno que representa la anomalía, valorar porque se produce y como se produce con una intensiva búsqueda y ensaño que den como resultado un fenómeno inherente al mercado, no sería correcto decir al precio, porque quizás ese fenómeno no está en el precio, está en otra variable que produce como resultado el precio, otra insensatez o frase fácil en la mala praxis “el precio lo está haciendo”, con esta frase triunfas, total siempre que haga el precio lo que haga vas a ganar en la frase…
Conclusiones
La complejidad en una estrategia de trading debe estar representada por el fenómeno de la anomalía detectada y su originalidad, por el contrario las reglas que exploten esa anomalía deben estar regidas por la sencillez y la claridad, lo que nos generará unas reglas concisas y carentes de contradicción, lo que se traducirá en una mayor robustez en el largo plazo, dando solución a la cohabitación de dos aproximaciones válidas en trading, pero conceptualmente muchas veces mal aplicadas, de este modo reforzamos la bondad de ambas aproximaciones en su mejor virtud, la originalidad que tiende a ser compleja y la sencillez que tiende a ser robusta.
