Como he expuesto y he reiterado, entiendo que la cartera de renta variable se abre con estudio de los retornos por doble vía: dividendos y revalorización de la acción.
Los primeros -los dividendos- vienen siendo conocidos salvo que los eliminen, no suele haber variaciones considerables (también hay casos y casos, pero habremos mirado un histórico de dividendos para ver el reparto).
En cuanto a la revalorización de la acción, tiene que ser razonable. Los que empiezan ven un gráfico y unos precios alcanzados por arriba y por abajo, pero lo están viendo "en plano". Dicho de otra forma: no saben en qué circunstancias se produjeron los máximos ni que eventos llevaron la cotización a mínimos, como otros que llevamos en el mercado nuestro tiempo. Por eso la expectativa tiene que ser razonable.
Cuando se determina qué valor tiene un determinado retorno, se mira su nivel de precio en el gráfico, en ese momento, estamos determinando una parte del riesgo que será mayor o menor con respecto a su cercanía a máximos o su proximidad a mínimos. Si está en una zona razonable y se abre la posición, debemos tener en cuenta que, posiblemente no se vaya a los máximos, pero tampoco a los mínimos.
Dicho de otra forma, nuestro objetivo no sería el máximo alcanzado porque puede no tener lugar una situación económica, de mercado, de beneficios, de alza del sector... que lo llevó a esos precios.
Lo ideal es establecer una "banda" razonable. La parte inferior nos llevaría a cerrar la posición porque sería malo que llegara ahí y la superior sería nuestro objetivo.
Si llega a la parte superior, no debe implicar un cierre inmediato de la posición (una cartera no es lo mismo que hacer daytrading), habría que volver a mirar la situación económica general, el momento en que se encuentra el mercado y las expectativas.
Lo que sí nos llevaría a cerrar la posición es un cambio de mercado a bajista, se haya o no alcanzado nuestro objetivo. De mantenerla, no solo podríamos perder la plusvalía latente (lo que pudiésemos ir ganando en ese momento), sino que nuestra posición podría irse al rojo y empezar a perder dinero del principal.
Cuidar el capital también es una de las máximas que toda persona tiene que tener presente siempre.
Es mi forma de ver las carteras, en este mundo, "nada es para siempre". Otros tendrán una opinión diferente que también será válida, debes quedarte con la que consideres más beneficiosa para tí.
Suerte a todos.
no desaparece lo que muere, desaparece lo que se olvida