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Seguimiento de Logista (LOG)

1,41K respuestas
Seguimiento de Logista (LOG)
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Seguimiento de Logista (LOG)
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#1097

Re: Seguimiento de Logista (LOG)

Que pena no haber entrado cuando posteé en este foro, hace poco más de un mes. Rondaba los 17.60 y al precio actual, teniendo la "atadura" del precio que quería, cuesta subirse al carro

Enhorabuena a los que están dentro, buenos resultados y buenas perspectivas

¿Alguno sabe el importe del dividendo que van a descontar en Agosto? Y para los veteranos, suele haber un goteo a la baja fuerte tras el dividendo? Es que creo que sería la mejor opción para entrar, en agosto tras el pago del dividendo y ese eventual rejonazo.

Gracias
#1098

Re: Seguimiento de Logista (LOG)

Hola
El dividendo será de 0,43 € brutos según han anunciado hoy.

La última vez que Logista repartió dividendo se comportó muy mal, antes y después.Puedes verlo en la gráfica, la D marca el día del dividendo.
 
Sin embargo yo lo recuerdo como algo excepcional. Difícil "aconsejar" algo en ese sentido. Lo veo algo casi azaroso

"Lo que todo el mundo sabe en la Bolsa a mí ya no me interesa" André Kostolany

#1099

Re: Seguimiento de Logista (LOG)

Buena empresa.
#1100

Re: Seguimiento de Logista (LOG)

 LOGISTA (Comprar; Cierre: 19,50€; Var. Día: +3,18%; Var. 2022: +11,24%). Buena evolución en el 3T 2022 de su ejercicio fiscal 2022 y guidance sin cambios. Diversificación de negocio + anuncio dividendo. Principales cifras frente al consenso (Bloomberg): Ingresos 2.958M€ (+8,9% a/a); Beneficio Bruto 314M€ (+5,6% a/a) vs 309M€ esp.; EBIT 79M€ (+3,2% a/a) vs 80M€ esp. y BNA 55M€ (+11,9% a/a) vs 55M€ esp. Para 2022 mantiene las previsiones de crecimiento del EBIT de dígito sencillo medio. Además, anuncia el reparto del dividendo semestral de 0,43 €/acc. (2,2% dividend yield) el 24 de agosto. Esto supone un aumento de +5% a/a. Link a los resultados. Opinión de Bankinter: Resultados positivos que el mercado recogió con una subida del +3%. En este trimestre los segmentos de Transporte (+13,8% a/a) y Distribución Farmacéutica (+6,3%) crecen a un ritmo superior al de su principal fuente de negocio: la Distribución de Tabaco (+3,4%). Esto permite seguir reduciendo la dependencia del mismo (% del Total del Beneficio Bruto: 70,8% 3T 2022 vs 72,4% 3T 2021). Lo más relevante del trimestre es la adquisición del 60% de Transportes el Mosca por un precio máximo de 106M€, con la obligación de completar la compra del 40% restante dentro de tres años. Con esta operación Logista sigue con el proceso de diversificación de negocio, al crecer en el Transporte a Temperatura Controlada y el Transporte Internacional de Mercancías. Además, al entrar en el transporte marítimo, mejora tanto en flexibilidad y capacidad como en diversificación geográfica (China, EE.UU., Canadá, …). Supone la segunda adquisición en el año tras la operación de Speedlink Worldwide Express realizada en febrero, compañía neerlandesa especializada en el segmento B2B (Business-To-Business) con la que Logista gana en diversificación tanto geográfica (Benelux) como divisional (distribución sectores farma, alta tecnología, automovilístico y comercio electrónico). En definitiva, la compañía se encuentra en un buen momento a pesar del debilitamiento del contexto económico. Mantenemos nuestra recomendación de Comprar en base a: (i) Atractiva rentabilidad por dividendo (6,7% actualmente), (ii) Proceso de diversificación de negocio gracias a la adquisición de otras compañías y a la posible expansión de Logista Pharma (distribución farmacéutica) y Nacex (“última milla”) en Francia e Italia. (iii) Fortaleza en el contexto inflacionista actual y ante la subida de tipos en Europa. Logista está incluida tanto . BANKINTER
#1101

Re: Seguimiento de Logista (LOG)

La verdad es que Logista está haciendo sus deberes. Respecto a las adquisiciones, ya lo comentamos en su momento, pero no está de más ser conscientes de que la caja no empleada en acometer adquisiciones, toda vez que el dividendo es un % de los beneficios y no se realizan recompras, se destina a engrosar la caja neta de Logista y el crédito con Imperial (aunque cada X tiempo lo repito, recordar también que el pay-out real de Logista no es de un 90-100%, es menor, y por tanto sobra dinero en cada ejercicio -y en relación a esto, y en respuesta a una pregunta que se planteó, Logista amortiza cada año intangibles, y no invierte para reponer este activo, por lo que tiene sentido que se reduzca su patrimonio neto -no se reduce porque acumula caja o bien como ahora la reinvierte-).

Este crédito está mejorando su remuneración con el crecimiento de los tipos de interés, pero aún así invertir el dinero en adquirir otras compañías en general resultará mejor inversión (aparte, el equipo directivo tiene incentivos para pagar precios razonables, porque se juega el bonus, que muy es importante, en el EBIT de Logista). Si compras a PER 15 por ejemplo estás ganándole, incluso si la compañía adquirida no crece, que malo será, un 6.66 % de rentabilidad anual, muy por encima del 1.25 % actual del crédito con Imperial. Pero es que encima toda vez que el mercado no parece valorar la caja neta de Logista, el hecho de transformar esta en beneficios hace que la foto global de la compañía mejore (no es lo mismo crecer al 4 que al 6 por ejemplo), lo que da lugar a un potencial mejor valoración del mercado.

Luego otro tema habitual, ¿IBEX sí, IBEX no? Pues hombre, por un lado le daría visibilidad, bueno para que entren inversores extranjeros y se la valore mejor, pero por otro lado esa misma visibilidad podría perjudicarla (por ejemplo, podría darles a nuestros políticos -toco madera- por asimilar el negocio del crédito con Imperial al de los bancos, y al tratarse de "beneficios caídos del cielo" aplicarle el mismo impuestazo que le quieren aplicar a estos). Y ya les digo yo que la población en general no tiene ni idea de que Logista existe, quizás mejor seguir así (tabaco, monopolio, negocio financiero, beneficios crecientes... mejor un perfil bajo). Todo tiene pros y contras, aunque como la cosa siga así y suban los tipos de interés, Logista seguirá beneficiándose y otras del IBEX saldrán perjudicadas, por lo que tendría sentido que al final entrase.

No es exactamente un caso equiparable, pero si leen King of Capital, sobre la historia de Blackstone y su fundador, este cuando salió la empresa a Bolsa, en medio de la crisis en USA, dio un fiestón para celebrarlo en Nueva York, alquiló un edificio entero para esta, fueron muchos famosetes y salió en todos los medios. Resultado > la población se dio cuenta de que estaban forrándose cuando a ellos les iba mal, los políticos recogieron el testigo y les pusieron impuestos extra. Hay veces que es mejor permanecer en un segundo plano.
#1102

Re: Seguimiento de Logista (LOG)

A niveles cercanos a 20 o incluso superiores también puede ser tentador para Imperial Brands vender otro paquete. Creo que el último lo vendió hace ya 3 o 4 años...

"Lo que todo el mundo sabe en la Bolsa a mí ya no me interesa" André Kostolany

#1103

Re: Seguimiento de Logista (LOG)

El tema si venden algo es que ya no podrían asegurar el control, podría entrar un fondo con intereses diferentes a los de la industria a enredar... creo que hay un pacto no escrito de que todo quede tal y como está porque ha venido funcionando bien.

También tendría Imperial que empezar a consolidar las cuentas de Logista de manera más liosa para el mercado. Ahora consolida por integración global, que te hace parecer que ganas más, y lo perdería.

Aparte no tiene problemas de deuda, y Logista tiene buenas perspectivas, no sé qué harían con el dinero (y tienen objetivos para el bonus similares a los del equipo de Logista, no tendría sentido devolver deuda sin más).

En cualquier caso todo puede pasar, yo vería antes que recomprasen un paquete extra antes que vender, aparte de para obtener un buen retorno, para cubrirse de las subidas de tipos (si le pagas mucho a quien te presta, pero en la práctica el prestamista es en buena parte de tu propiedad...). Está interesante desde luego.
#1104

Re: Seguimiento de Logista (LOG)

Siguen las compras de insiders, un día después de resultados

"Lo que todo el mundo sabe en la Bolsa a mí ya no me interesa" André Kostolany