A fecha del 11 de Junio, la tailandesa MINT (Minor International Public Company) ha anunciado que lanzará una OPA por las acciones de NH antes de lo previsto, a continuación os dejamos con las características más relevantes:
- Recientemente, Minor ha adquirido el 3,57% de NH (unos 14 millones de acciones) a un precio de 6,4€/acción a fondos gestionados por Oceanwood. Dicha transacción se hará efectiva el próximo 15 de Junio. Actualmente Minor era ya propietario del 8,69% del capital de NH, por lo que, después de la operación tendrá sobre el 12,26% de NH. Minor ya tiene acuerdos previstos para adquirir el 29,52% del capital de NH (115 millones de acciones).
- Actualmente, el capital social de NH está representada por unos 373 millones de acciones, por lo que, un precio de 6,4€ supone valorar a NH en unos 2.388 millones de Euros. Por otra parte, desde Minor ya han comunicado que pagarán un precio de 6,3€/acción si NH aprueba el próximo dividendo. NH aprobará el próximo dividendo (de 0,1€/acción) el 21 de Junio en la Junta General de Accionistas de NH (en primera convocatoria).
- Antes del próximo 12 de Julio de 2018, Minor presentará a la CNMV su oferta y solicitará su aprobación. Además, el próximo 9 de agosto, MINT tendrá una cita con sus accionistas para aprobar la oferta. Por lo que, el éxito de la oferta está determinado por la aprobación de ésta por la CNMV y por lo propios accionistas de MINT.
- El objetivo de Minor es ser el accionista mayoritario de NH (poseer más del 50% de sus acciones) y no excluir a NH de seguir cotizando en la Bolsa de Madrid.
Creemos que el valor fundamental de NH HOTEL es probablemente más cercano a 7,50 euros por título que al precio ofrecido por Minor Hotel, pero dudamos, sin embargo, de la posibilidad de una contraoferta. HNA se ha asegurado el 38,8% del capital de los accionistas mayoritarios de NH HOTEL y Barceló no ha obtenido financiación para hacer una oferta en efectivo. Aunque estamos un poco decepcionados por el precio de la oferta, estamos satisfechos con el valor agregado logrado en Echiquier Agenor en un caso cuya hoja de ruta fue perfecta.
Olivier de Berranger, CIO de La Financière de l’Echiquier
Actualmente las acciones de NH Hotels está cotizando a un precio de 6,36€ después de haber llegado a los 6,58€ el 4 Junio.