Blog Posición de ventaja

La cartera de Avantage Fund se sigue adaptando a la evolución de la crisis económica generada por el COVID 19 en las tres líneas comentadas en el informe de abril: 1º) Rotación hacia compañías con modelos de negocio más protegidos en el entorno actual.

Los mercados bursátiles acumulan tres semanas de fortísimas caídas debido al temor causado por la rápida propagación del coronavirus en Europa y Estados Unidos.

En el segundo semestre de 2019 Avantage Fund ha tenido un mejor comportamiento que los principales índices bursátiles. La rentabilidad anualizada de Avantage Fund (CAGR, Compound annual growth rate) desde inicio (31/07/14) se sitúa en el 5%.

En noviembre se ha reducido la exposición neta a renta variable al 69% del patrimonio. La subida de de los índices bursátiles unida a los signos de debilidad del sistema financiero chino nos han llevado a adoptar una posición más prudente.

El martes 15 de octubre a las 19:00h tendrá lugar la V Conferencia anual de inversores en el Club Financiero Génova. En la conferencia informaré sobre las decisiones de inversión tomadas en el último año, los resultados obtenidos y sus perspectivas de futuro.

En el primer semestre de 2019 los principales índices bursátiles han registrado alzas significativas. Sin embargo, Avantage Fund no ha tenido el mismo comportamiento. Entender la bajada de rentabilidad este semestre no es sencillo. Por ello, esta carta será un poco más extensa de lo habitual.

En el primer trimestre de 2019 los principales índices bursátiles han recuperado gran parte de lo perdido durante 2018. Sin embargo, Avantage Fund no ha tenido el mismo comportamiento. En esta carta quiero explicar los motivos de la evolución reciente del fondo.

2018 terminó con bajadas muy significativas en los mercados. Las subidas de tipos de la Reserva Ferderal y la guerra comercial iniciada por Estados Unidos han acabado diezmado la confianza de los inversores. Los activos en los que invierte Avantage Fund son todos cotizados y no han sido una...

Siguiendo nuestra política de transparencia, informamos que se han producido cambios relevantes en la cartera de Avantage Fund. Durante las bajadas recientes de los mercados el fondo ha ido incrementado poco a poco su nivel de inversión en renta variable neta hasta alcanzar el 81% del patrimonio.

En octubre se han producido fuertes descensos en las bolsas a nivel global. Este mes la rentabilidad del fondo ha descendido un 2,0% frente a un rendimiento del -5,3% y del -5,9% del Ibex 35 y del Euro Stoxx 50 respectivamente. En los diez primeros meses de 2018 Avantage Fund acumula una...

En agosto la rentabilidad del fondo ha subido un 0,4%. Ese mes el Ibex 35 y el Euro Stoxx 50 han obtenido rendimientos negativos del 4,8% y del 3,8% respectivamente. El foco del mercado sigue centrado en la situación de las economías emergentes y la evolución de los negocios ha quedado relegada a un segundo plano.

Avantage Fund cumple 4 años con una revalorización del 40% desde su constitución (31/07/14), lo que supone una rentabilidad anualizada del 8,8%. Todos los ejercicios ha tenido una rentabilidad positiva y la volatilidad ha sido inferior a la mitad a la del Ibex 35 y el Euro Stoxx 50.

Quiero comenzar dando la bienvenida a los más de 1.000 nuevos inversores que han entrado en los seis primeros meses del año. Muchas gracias a todos. A falta de unos días para que Avantage Fund cumpla cuatro años, el fondo mantiene calificaciones sobresalientes por parte de todas las empresas de análisis de fondos a largo plazo.

Ya está disponible la ficha a 31 de mayo. Durante las últimas semanas las bolsas han sufrido fuertes vaivenes debido a la incertidumbre política que han generado los cambios de gobierno en Italia y España. En este entorno volátil Avantage Fund ha tenido un buen comportamiento. La rentabilidad del fondo desde el 30 abril hasta ayer (11 de junio) ha sido del 1,7%.

Me alegra poder contaros que en Avantage Fund ya somos más de 1.000 inversores y que el patrimonio ha superado los 20 millones de euros. Esto último supone que automáticamente la comisión de depositario disminuye de 0,09% a 0,08% para todo el patrimonio del fondo. ¡Muchas gracias por vuestra confianza! En el mes de abril la cartera no ha sufrido cambios muy significativos.