Preservar el capital con Nordea Stable Return Fund

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Preservar el capital con Nordea Stable Return Fund

 

En estos momentos de inestabilidad de los mercados y de volatilidad, es bueno tener en el radar opciones en fondos de inversión que preservan el capital y que generan retornos estables en un periodo a largo  plazo de tres años. Este es el caso del Nordea Stable Return.

 

 

Este fondo está diversificado en distintas clases de activos y lo que busca más los catalizadores que la distribución entre clases de activos. A su vez usan instrumentos para el rebalanceo el riesgo. Con todo ello lo que pretenden es proteger la cartera ante movimientos bruscos de mercado.

 

El gestor destaca determinados temas que influyen en los mercados.

Desde un punto de vista macro destaca la evolución de la población global, una caída global pero mayor en los países desarrollas que en los emergentes. Esto influye en la tendencia de la productividad a largo plazo, una tendencia decreciente. La traducción en términos de mercado financiero es una caída de los tipos de interés, efecto de las políticas monetarias de los Bancos Centrales, y caída de los beneficios empresariales, con lo cual caen las bolsas.

 

¿Qué hay entonces detrás de las preocupaciones de mercado y de la reciente volatilidad de los mercados?

Temor a la ralentización del crecimiento global, preocupación por los países emergentes y el precio del crudo, con caídas de los beneficios empresariales.

La falta de eficacia de las políticas monetarias de los bancos centrales. ¿Se ha equivocado la FED? Históricamente la FED ha subido tipos cuando los beneficios empresariales han repuntado, actualmente hay caída de beneficios empresariales e inicio de subida de tipos…. ¿es esto una equivocación?

 

Ante este escenario dentro del posicionamiento del fondo destaca:

*Posición a favor del US Treasury más que Bund, por dos motivos, por un mayor retorno, y porque si existe posibilidad de recesión o de caída de economía americana, la FED no subirá tipos, los tipos podrían bajar y con los tipos a corto plazo el largo también.

*Largo en Yenes frente corto en Libra: Considera la divisa japonesa como divisa más segura por el momento. También están largos en dólar y cortos en Euro.

*En la selección de valores de bolsa buscan valores con fundamentales estables con bajo riesgo, mínima volatilidad y que no estén caros en términos de PE, un ejemplo de todo ello es Johnson&Johnson.

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