Realizamos ayer 16 de Mayo, el siguiente  Webinario en el que presentamos nuestras perspectivas de Sesgo y Estrategias de Trading Swing a 2 semanas vista. Redactamos aquí un resúmen del mismo, con los vehículos de Trading elegidos, sesgo y niveles seleccionados a tal efecto. Lean por favor con detenimiento el siguiente Disclaimer:

Los comentarios realizados en esta artículo las operaciones planteadas y el material suministrado tienen fines meramente formativos que, en ningún caso, constituyen un asesoramiento profesional, una propuesta de inversión o una recomendación operativa. El autor  no se responsabiliza de las consecuencias de la información difundida ni puede asegurar que la información sea exacta y/o completa. La operativa en productos complejos (futuros, opciones y CFDs) requiere unos conocimientos y experiencia cualificados para entender los riesgos asociados a los mismos así como una vigilancia constante de la posición, puesto que estos instrumentos comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. 

De la misma manera que hicimos en anteriores estrategias, tenemos que determinar primero  el SESGO, o escenario más probable para el desarrollo de los mercados a 15 días vista. Para ello nos apoyaremos de forma general en el Comportamiento Tendencial de los Mercados, y de manera particular en cada Webminario, en los Focos del Mercado vigentes en el  momento de diseñar la estrategia. El comportamiento Tendencial del Mercado, implica que estadísticamente tenga una mayor probabilidad de ocurrencia, el hecho de que a rendimientos del mismo signo le sigan de forma contingente en el tiempo, rendimientos de signo similar. Esto lo utilizaremos a la hora de comparar la evolución de los inputs para calcular el Sesgo, en el TimeFrame seleccionado, esto es 2 semanas. Nos basaremos pues, en que estadísticamente es más probable que el mercado repita un comportamiento similar al mostrado en los últimos 15 días.  Trasaladamos pués, el sistema que llevamos aplicando con éxito en el TimeFrame intradiario durante los últimos 11 años, al TimeFrame de 15 días para la Operativa Swing. Haremos un seguimiento de las estrategias quincenales propuestas durante los próxmos 6 meses, para tener un conjunto de ellas suficientemente representativo y poder evaluar si el Sistema de Sesgos, puede ser aplicado con éxito fuera del tramo intradiario (ver artículos de seguimiento de las Estrategias)

En cuanto a los Focos del mercado y factores a vigilar para los próximas dos semanas, se han producido modificaciones respecto de los comentados para la anterior estrategia:

Vuelve con fuerza el foco  de la evolución del mercado italiano, que había desaparecido en la anterior Estrategia , y no es algo menor, dado que en el momento de celebrarse las elecciones, el mercado daba como peor escenario una coalición de los dos partidos extremistas y antieuropeistas, La Liga Norte y el Movimiento 5 Estrellas. Parece que finalmente ese va a ser el resultado, tras dos meses largos de negociaciones. En cuanto a las tensiones inflacionistas, reflejadas principalmente por las rentabilidades de los bonos cotizados, empeoran notablemente,  superando la TIR del bono a 10 años americano, la cota psicológica del 3% de rentabilidad, mientras que en Europa la TIR del bono alemán a 10 años, también experimenta un notable repunte.

Aparece un nuevo Foco, descontando el peligro de una guerra real en Oriente Medio, tras el movimiento de EEUU, saliéndose del acuerdo nuclear con Irán y trasladando su embajada a Jerusalen. Lo anterior tiene un notable reflejo en los precios del crudo,  que experimentando un repunte cercano al +6% enlos útlimos 15 días, pasan también a ser Foco de Mercado para el periodo de análisis.

A pesar de lo anterior, la evolución de la Renta Variable, sobretodo en lo que a EEUU se refiere ha sido positiva, registrando los principales índices de esa área geográfica revalorizaciones entorno al +3% en las últimas dos semanas objeto de estudio.  La volatilidad de mercado representada por la cotización del VIX, también está estable en niveles del 13%,  inferiores a los registrados en nuestra anterior estrategia y  todavía muy lejos de la frontera del 23% en la que se encenderían todos los semáforos rojos.

Mantenemos la mecánica para calcular una magnitud que de forma objetiva nos pueda dar una valoración del Sesgo Swing del mercado a 15 días vista, comparando los principales imputs que actúan como motores de los mercados, en el periodo de tiempo de 2 semanas, esto es 10 sesiones hábiles. Los focos del mercado en cada momento tendrán una ponderación mayor en esa comparación:

De la comparación de la evolución de las Variables del cuadro, obtenemos un Sesgo Neutral para los próximos 15 días. La composición de la Estrategia Conjunta estará en función del valor del Sesgo obtenido en cada momento, con redondeo de su valor a la decena porcentual más cercana. En el caso del análisis actual, un valor de Sesgo de 50,56%, ajustamos a 50%, por lo que la Estrategia Conjunta se compondría de 5 valores para Trading Alza y 5 valores para Trading Baja. Si el valor obtenido por ejempo hubiese sido del 37%, por redondeo al 40%, compondríamos una Estrategia Conjunta de 4 valores para Trading Alza y 6 valores para Trading Baja. Si por contra el valor fuese del 58%, compondríamos una Estrategia Conjunta con 6 valores para Trading Alza, y 4 Valores para Trading Baja.

Como Candidatos para Trading Alza y Baja, preseleccionamos los siguientes instrumentos:

Al ser el TimeFrame de 15 días, exigimos para la selección de instrumentos que el Ratio Rentabilidad / Riesgo, también conocido como Profit/Loss, sea superior al 100%. Tras desarrollar los motivos fundamentales y técnicos que justificaban la selección de valores, ubicación de niveles de entrada, protección y objetivos  en el Webminario, obtuvimos la siguiente composición:

 

El Sistema de Sesgos de Mercado, también es objeto de desarrollo en el TimeFrame intradiario, en el Programa Tradecoaching. En este caso las Estrategias son más direccionales y la obtencion del Sesgo de Mercado de cada día, se fundamenta en 4 inputs: Cierre de contados EEUU, Cierre de contados Asia, Evolución de Futuros Globex, y desempeño de  curvas de tipo a largo plazo de las principales economías. Utilizamos para ello el informe de PreApertura de mercados:

Si desean seguir la evolución de la Estrategia Conjunta, o atender a próximos Webinarios sobre la materia, pueden contacar en la dirección de correo : [email protected]

Isaac Sánchez, Trader independiente y Colaborador de iBroker.es

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