El Cazador de mitos: Voy a comprar porque ahora está todo barato

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Esta es una frase que he escuchado cientos de veces y cabe decir que la base es correcta. En los mercados se debe comprar cuando una acción es barata y vender cuándo sea cara, ¿Fácil? Sí, pero no sencillo.

Muchos pequeños inversores con poco recorrido en la bolsa piensan de la siguiente forma:

La acción A hace un año valía 20$, hoy se cotiza a 10$. El pequeño inversor se apresura en atribuir esta caída del precio a la crisis, a la mala racha del sector, a la incapacidad de los demás para ver el potencial alcista de esa multinacional, etc… Pero hay una cosa que no tiene en cuenta, ¿Por qué valía 20$ esa acción hace un año? No es por culpa de la crisis, la crisis es una consecuencia del motivo por el cual valía 20$ el año anterior, el motivo real es una burbuja, especulación o precio hinchado por una sensación falsa de crecimiento y bienestar, llámale como quieras.

Pero bien, el pequeño inversor está al margen de todo esto y hará un segundo paso letal, dirá la falacia más grande del mundo de la bolsa:

“Hombre, una empresa tan grande y sólida tarde o temprano volverá a valer 20$”

Podríamos encontrar unos miles de gráficos con precios que hace tranquilamente 3 o 4 años que no se han vuelto a tocar y quizás nunca más se toquen. Nunca caigáis en esta falacia, los precios no tienen por qué volver a niveles de hace unos años, y si lo hacen la inflación y el coste de oportunidad se habrán comido tu inversión de una forma abrumadora.

Para poneros un ejemplo os propongo un TEST:

La empresa X cotiza a 300$, 5 meses más tarde está cotizando en los 100$:

a)    Compras acciones por que 100$ es barato, puesto que ¡¡está tres veces más barato!!

b)    No actúas porque la acción ha perdido un 66,6% de su valor.

La empresa X ahora cotiza en 50$, ¿qué haces?

a)    Compro acciones por que ahora la empresa X está 6 veces más barata que antes y claro, tarde o temprano volveremos a estar en los 300$ o más. Además he leído unas noticias positivísimas para el sector y un artículo donde dejan a esta empresa como la que tiene mayor potencial.

b)    Sigues al margen, aunque en todos lugares lees que esa acción es una auténtica ganga, ¿Quién sería el iluso que no compraría a un precio tan bajo?

La acción sigue recortando precios y ahora ya vale tan solo 5$ (Quizás ya estoy exagerando, ¿no?)

a)    Hombre, a 5$, si antes valía 300$ esto es una inversión segura, el día que esto suba me voy a jubilar directo.

b)    No hay ninguna señal del precio de que la acción quiera subir y aun sabiendo que la acción ahora “solo” vale 5$ decides no comprar y dejar que tus amigos se rían de tu poca vista para invertir en “valores seguros”.

Finalmente el precio de la acción vale 1$ ¿Qué haces ahora?

a)    Te ríes y piensas “Pero que exagerado, ¿Cómo va a costar 1$ una acción que estaba cotizando a 300$?” “¡Si esto es como decir que Google cotiza a 1$!”

b)    Sigues al margen, no tenemos nada que permita comprar aunque el valor se ha devaluado en un 99,9% del inicial y parece que no puede ser peor.

Pues señores, la historia termina con cotizaciones en la zona de los 0,2$ o lo que es lo mismo, el precio de 4 chicles por acción.

Cualquiera de vosotros que haya optado por la opción A en alguno de los casos, ahora mismo estaría casi en quiebra. Imaginar el amigo que compró 10000 acciones a 1$ (10000Acc * 0,2$= 2000$).  Ha perdido el 80% del dinero, nadie aguanta una pérdida de este tamaño y seguramente en el 50-60% de pérdidas la mayoría estaríamos fuera del mercado quejándonos de la crisis, los gobiernos y la manipulación del mercado.

Ya no hablo de quien compró a 100$ o 50$ haciendo una “inversión a largo plazo”, puedes imaginarte que este no volverá a ver su dinero nunca más.

Bien, quizás he sido algo exagerado al decir que el precio puede caer desde los 300$ a los 20 céntimos, algo así nunca ocurriría en el mercado… ¿O sí?

Gráfico semanal de PEIX (Pacific Ethanol Inc.)

Gráfico diario de los mínimos (25 céntimos)

Recordad, usar siempre un sistema con fundamentos técnicos y operar con conocimiento, nunca abras una operación si no tienes claro donde situar tu Stop Loss.

 

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Traders de Forex

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  1. #9
    16/12/11 17:46

    Veamos: Cuando uno compra acciones de una empresa debe saber que está comprando una parte alícuota de esa empresa. Y, las empresas, como todo en esta vida, nacen, crecen, se desarrollan y, a veces, también mueren. Y si tú entras en el peor momento, o en la etapa final de este ciclo, debes saber que la has cagado. Pero bueno, por eso siempre se dice que no hay que poner todos los huevos en esa misma cesta. Pero también ocurre lo contrario, que las hay que suben como la espuma; caso de google que llegó a revalorizarse como un 1000%. Tened en cuenta que cuando compráis acciones debéis sentiros como copropietarios de dichas empresas y por tanto como pequeños o grandes, dependiendo del tamaño de la inversión, burgueses. Luego hay que tener suerte, que dichas empresas compitan bien y obtengan buenos beneficios. Lo demás llegará por añadidura. Pero en esta vida lo más importante es la...
    Salud amigos.

  2. #8
    15/12/11 19:09

    Bueno, esa lección la aprendi yo con Citi Group, el mayor banco del mundo... compré cuando ya bajaba más del 50% porque pensaba que no era normal... no recuerdo los precios (gracias a Diós)pero diria que sobre los 30$ y llegó a menos de 3$, desde unos 60$ y ahora (teniendo en cuenta el split) está a menos de 3$, y no es un chicharro...

  3. en respuesta a Riovero
    #7
    15/12/11 17:59

    Hposu, no te falta razón, colonial es otro ejemplo más de compras "baratas" y es más cercano a nosotros. Gracias por el aporte.

    mtabort, muchas gracias, da gusto tener lectores como tú!

    Riovero, es una buenísima pregunta. No sé si habían o no indicaciones fundamentales, nunca me ha gustado este tipo de análisis porque las noticias suelen aparecer tarde, como ya demostramos en este otro post.

    https://www.rankia.com/blog/traders-forex/1019246-cazador-mitos-para-ganar-bolsa-necesito-estar-dia-noticias

    Sobre mi opinión de las blue chips y otras empresas que hayan podido caer al 50% de su valor aquí ya hemos hablado bastante:

    Aquí puedes ver un análisis completo de Santander (Ha perdido más del 50% de su valor). Hablamos sobre los puntos donde nosotros compraríamos o venderíamos, pero en ningún caso hablamos de compra a X valor porque es barato, eso es una aberración.

    https://www.rankia.com/blog/traders-forex/1019949-santander-decide-rumbo

    Aquí tienes un post sobre el IBEX de hace unos días, donde advertimos que empezaba a tener fuerza y que pronto sería buen momento de comprar, solo hacía falta esperar un rebote en la zona correcta y una señal alcista (patrón de velas, rotura de tendencia, volumen, etc…) Esta opción de compra fue analizada cuando el IBEX había caído más de un 50% desde sus históricos casi 16.000 puntos.

    https://www.rankia.com/blog/traders-forex/1019285-final-ibex

    Aquí tienes días más tarde una advertencia de que el IBEX estaba pinchando, justo cuando había una euforia muy fuerte en los mercados, si no recuerdo mal advertimos de la zona 8600-8650 y de la resistencia de 8800.

    https://www.rankia.com/blog/traders-forex/1019264-ibex-aguanta-8600

    Esto son 3 ejemplos de Análisis técnico, sin absolutamente nada de fundamental y en acciones situadas por debajo del 50% de su valor.

    Si te interesa más el forex aquí puede encontrar otro análisis técnico del USD/CAD a largo plazo.

    https://www.rankia.com/blog/traders-forex/1019287-usd-cad-analisis-chartista

    Como puedes ver no es importante cuanto haya caído una empresa, lo importante es cómo actúa ahora y que probabilidades tienes de que tu trade salga bien. Evidentemente hay días donde las cosas no salen tan bien, pero puedes sacar beneficios si tu análisis es riguroso y no te desconcentras con las opiniones de los medios.

    Espero que la parte práctica de lo que hemos visto hoy (comprar barato) haya quedado algo más clara. Cómo puedes ver que un valor haya caído un 50% es algo irrelevante para un análisis serio.

    Saludos!

  4. #6
    15/12/11 17:51

    Terra sería el ejemplo español...

    Pero creo que ya hemos aprendido la lección y aunque comprar al 50% no te asegura ganar dinero, si le sumas un buen PER y un dividendo aceptable ya es más probable que al final no salgas tan mal parado.

    Todo es susceptible de subir y bajar pero lo importante en estos tiempos es apostar por empresas que NO DESAPAREZCAN!!

    Saludos

  5. #5
    15/12/11 17:33

    Digo yo que no solo del precio vive el inversor, comprar una acción a 10 simplemente porque valía 20 lo hacen muy pocos. ¿Para eso estudiamos no? Apoyo el comentario de Riovero "me imagino que habria indicadores fundamentales..."

    Saludos.

  6. #4
    15/12/11 16:56

    No conozco esta empresa, pero me imagino que habría indicadores fundamentales que harían ver que la empresa se dirige a la ruina, ¿no?

    Me gustaría conocer tu opinión de empresas bluechips del ibex cono ELE, IBE, TEF, BME, ACS,... que ahora cotizan en el aproximadamente el 50 % de su valor; o conocer tu opinión el 9 de marzo de 2009 sobre si se debía de comprar al haber bajado un 70%. Lo digo cordial y constructivamente.

    Un saludo

  7. #3
    15/12/11 14:57

    Un artículo a tener en cuenta en los inicios de la operativa en bolsa. Gracias por la contribución!

  8. #2
    15/12/11 09:53

    No hay que ir tan lejos... mira Colonial

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