¿Nos visitas desde USA? Entra a tu página Rankia.us.
Tradefulness

Blog de Trading desde un particular punto de vista

La bolsa no es aleatoria (II)

La bolsa no es aleatoria (y II)

Hace unos días escribí sobre los diferentes puntos de vista sobre la aleatoriedad de la bolsa.  Hay quien ha dedicado años de teoría a demostrar su aleatoriedad y hay quien ha roto estadísticas convirtiéndose en un constante ganador del mercado. 

Por supuesto, no todo el mundo es capaz de batir al mercado, pero eso no significa que lo hagan por suerte.  Es algo así como decir que Messi o Cristiano no están ahí por su duro trabajo y sus habilidades naturales, están ahí porque estadísticamente alguien tendrá siempre la suerte de chutar en el momento exacto, dar el pase correcto, etc… Es absurdo.

Un trader puede tener suerte ¡claro! ¿Pero siempre?

Un trader con suerte

Es el trader que consigue durante ciertas operaciones más ganancias que pérdidas sin saber muy bien por qué.  Es aquél que tras una buena racha empieza a perder, no conoce el motivo y pierde el control.

Pero no estamos hablando de estos traders, estamos hablando de traders capaces de cerrar decenas de operaciones en un día y seguir vivos en el mercado durante años.  ¿suerte? Haced vuestros números y os faltarán traders para la estadística.

Desde mi punto de vista la gente capaz de afrontar el mercado con tanto valor y constancia merece mucho más reconocimiento del que tienen.  Si habéis estado en el día a día del mercado es realmente duro y psicológicamente debes ser muy fuerte.

Si queréis ejemplos de traders o sistemas que han funcionado durante años en todo tipo de activos solo tenéis que daros un paseo por estas páginas que auditan y permiten copiar a los mejores, como eToro o Zulutrade.  ¡Incluso hay páginas que los analizan y valoran!

También podemos ir a morningstar y ver los gestores que llevan décadas gestionando carteras de una forma superior al mercado, ¿suerte?  Es probable que muchos sí, pero lo importante es reconocer aquellos que realmente han aprendido a batir el mercado.

Un trader no puede superar al mercado si este es aleatorio

Efectivamente, si el mercado fuera aleatorio sería imbatible, pero no es así.

Cuidado, el mercado no es aleatorio, lo cual NO significa que sea predecible. Son dos cosas muy distintas y para mí vitales para poder tener un buen sistema de trading.

¿Cómo demostrar que el mercado no es aleatorio?

Este tema merece un doctorado, lleno de fórmulas, teorías y referencias a cientos de libros que hablan sobre el tema, pero como esto es un blog de andar por caso vamos a hacer una demostración mucho más sencilla, pero a mí entender definitiva.

La ruleta es aleatoria porque nunca sabes que número saldrá.  Para hacerlo fácil imaginad una ruleta de 24 números donde si apostamos 1 euro y acertamos nos pagan 24€.  A modo teórico, tras 24 tiradas nos deberíamos quedar a cero ya que habríamos pagado 24€ en apuestas y ganado 24€ con el número acertado.

Pero imaginad que por un defecto en ella existe un número que sale ligeramente más que el resto.  En este caso podríamos ganar dinero por apostar siempre a ese mismo número.

La bolsa no es aleatoria.  Y aquí va un ejemplo.

En bolsa ocurre algo similar.  Imaginad que operáis el EUR/USD y vuestra estrategia se centra en buscar cambios de tendencia durante el día.  Un trader cualquiera va a operar ante cualquier señal que le indique cambio de tendencia, pero si fuera consciente de este gráfico, debería operar únicamente en aquellas horas donde es más probable que ocurra lo que él espera.

La 1, 3 y 4 de la noche, las 8 y 10 de la mañana son las horas donde ocurren más cambios de tendencia en el mercado del ERU/USD con diferencia.  Estos cambios de tendencia se mantienen siempre al menos 10 horas.

Si buscas cambios de tendencia, no deberías hacer caso a señales que ocurran por la tarde, tus probabilidades serán mucho menores.  Aquí os dejo el gráfico que desmonta cualquier teoría de aleatoriedad en bolsa:

*Horas en el eje horizontal y contador de cambios de tendencia en el eje vertical.

Esta estadística es de los últimos 3 meses pero os aseguro que lleva reportando números similares desde hace tiempo aunque cada vez más la sesión asiática decide los cambios de tendencia.  Años atrás era el mediodía el momento donde se daban más cambios de tendencia con el overlap de las sesiones europea y americana.

Es clave ver estos cambios de tendencia para poder ajustar siempre nuestra estrategia y seguir teniendo una ventaja probabilística.

Y hay mil casos más

Este es un sencillo ejemplo para ver que realmente la bolsa no es perfecta, solo hay que saber buscar bien y ser paciente.

Somos seres irracionales por naturaleza, tenemos sentimientos, emociones y por lo tanto hacemos que los precios puedan estar sobrecomprados o sobrevendidos. 

¡Aprovechémoslo!

¡Espero que te haya gustado! Si tienes dudas o comentarios -> [email protected]

  1. #1

    Prometeo007

    Que haya unos escenarios más probables que otros no significa que un suceso no sea aleatorio. Sinceramente, creo que no entiendes el concepto de aleatoriedad.

    Aleatorio tampoco significa ruido blanco; puede haber (de hecho las hay) algunas estructuras o procesos en los datos (precios) que pueden ayudar al trading, pero eso no significa que no sea aleatorio.

    Saludos

  2. #2

    Nega16

    en respuesta a Prometeo007
    Ver mensaje de Prometeo007

    si por ahi van los tiros
    Lo que seguro no es, es o un 100% aleatorio o un 100% no aleatorio
    El articulo en el fondo tiene razón, hay que tener en cuenta, que venimos de años soportando la matraca de que el mercado es eficiente, por los profesores de universidad metidos a gestores de fondos.

    Y lo que se dice en el articulo, que la mera existencia, de gente que pasa de esa tonteria, y que por otro lado no se dedican a hacer teorias sino a ganar consistentemente y con destreza, NO SUERTE, eso mercados, mediante la explotación de sus ineficacias, demuestra que eso no se sostiene. La mera existencia de esta gente demuestra que ademas de la suerte existe la destreza.

    Pero claro entre nada y todo, hay muchos mundos

  3. #3

    Prometeo007

    en respuesta a Nega16
    Ver mensaje de Nega16

    El rol de esa gente que encuentra activos mal valorados y sabe sacar provecho de ello es exáctamente igual que el rol de los arbitrajistas: ellos son los que llevan el mercado a una situación cercana a la eficiencia. Y esto no tiene nada que ver con la aleatoriedad.

  4. #4

    Nega16

    en respuesta a Prometeo007
    Ver mensaje de Prometeo007

    si tiene que ver, pero bueno tu mismo.
    un mercado totalmente eficiente es imposible de sacar provecho como uno totalmente aleatorio.
    La destreza esta en eso, en sacar provecho de los activos no bien valorados, tareas de los values, o arbitrando una tarea de los quants.
    Que su trabajo haga eficiente al mercado, es otra patraña de la teoria eficiente del mercado.
    El propio articulo te lo dice, que la mera existencia continua de esta gente ganando, por lo que no ven los otros, hace que el mercado nunca llega a ser eficiente. 100 años de values y 40 de quants tendria que haber dejado seco al mercado hace años de ineficiencias a explotar.

    Y la aleatoriedad, se trabaja tambien tambien para ganar, si que tiene que ver, lo mismo que hay gente que se apoya en la suerte y gente que no.

    Buffet busca ineficiencias entre valor y precio y ahora sigue igual que hace 60 años, sigue ganando año tras año,

  5. #5

    Artrade

    en respuesta a Nega16
    Ver mensaje de Nega16

    Veo tu punto de vista Nega y lo comparto. Ciertamente entre ambos extremos siempre hay un mundo de grises a discutir, pero ni el blanco ni el negro son 2 opciones.

    Para mi es tan obvio que la bolsa no es eficiente ni aleatoria como lo es que la bolsa no es predecible. A partir de ahí, en el artículo solo quería compartir que ciertos eventos de la bolsa, como puede ser un cambio de tendencia relevante, ocurren en frecuencias y distribuciones que distan mucho de la aleatoriedad y esto puedo darte cierta ventaja.

    Sin ir más lejos, durante una crisis económica las acciones se infravaloran mucho y su precio deja de ser racional. Esto se podria explicar porque en esos momentos muchos tenemos que tirar de ahorros o incluso tenemos miedo a dejar el dinero en activos inciertos. Durante los buenos tiempos ocurre justo lo contrario, ¿quien no va a querer invertir en algo que no para de subir?

    Saludos y gracias a ambos por vuestros comentarios :)

  6. #6

    Nega16

    en respuesta a Artrade
    Ver mensaje de Artrade

    Yo tengo un blog que trato varios temas, para mi esenciales, uno de ellos es este que tratas-
    .Por cierto coincido bastante en lo que dices, lo cual no es fácil, porque con estos temas solo discuto y cosas peores y mas desagradables. Pero bueno lo tengo asumido.
    El principal problema de la aleatoriedad y el trading, porque lo voy a llamar trading, términos como invertir con aleatoriedad o especular con aleatoriedad , no se por que pero no se juntan, es si te dedicas a tener ideas y discutir, e imponer su idoneidad a los demás, o las operas. Para operarlos tienes que tomar partida. Y te preocupas de intentar ganar dinero y no a discutir la idea de por que ganas o dinero, que ademas es difícil. Me gusta la parte del articulo que de refilon se refiere a esto.
    Ya de por si es una memez discutir con alguien sobre si puedes o no ganar dinero, creyendo o en base a algo. Y a veces tomo ese papel.
    Se han mezclado varias cosas, pero tanto las aportaciones como los articulos son muy acertados, y con aportaciones valiosas. Especialmente alguno que debe tener educación cientifica, que expresa que la aleatoriedad abarca muchas cosas, y que algun tipo de aleatoriedad en cierta manera es predecible. De paso le diria que hay gente que gana mucho dinero con eso y ademas con el riesgo controlado, cosa que hasta ahora no se sabia hacer.
    Espero que sigas con los articulos , porque son interesantes

    Un saludo

Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.

Cerrar