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No podemos batir al mercado. La HME (II)
La HME predice que los precios de mercado deberían incorporar toda la información disponible en cualquier instante de tiempo. Sin embargo, hay diferentes “tipos” de información que influyen en los precios de las acciones.
No podemos batir al mercado. La HME (I)
Eso es lo que nos dice la teoría financiera moderna. Puntualizando, NO PODEMOS BATIR AL MERCADO DE FORMA CONSISTENTE, y por tanto, cualquier análisis que realicemos, cualquier inversión que hagamos y cualquier rendimiento que obtengamos, será fruto del puro azar.
Esto es lo que se conoce en finanzas como “Hipótesis de los Mercados Eficientes”. Por muy alejada de la realidad que parezca
Mercados Normales... o no tanto
Aprovechando la duda/cuestión/sugerencia de Fernando, y dado que enlaza bien con lo expuesto en el anterior post, voy a tratar el tema de la distribución normal como "fuente de inspiración" para todo econometrista de pro que se digne a analizar series temporales.
Como dejé caer someramente en el anterior artículo, el peso de la tradición en Economía, y muy particularmente en las Finanzas, ha
Origen de la Teoría Financiera: Bachelier y Dow
Bachelier VS. Dow
Ahora que se estrena en los cines la película X-Men: Origins, y aprovechando que es bueno y saludable empezar siempre la casa por el tejado, voy a dedicar este primer post a los orígenes de la ciencia financiera como tal. Parece una cuestión simplona y de mera curiosidad histórica, y sin embargo, es la que configura en gran medida a las finanzas contemporáneas
