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Prólogo

El índice de fuerza relativa de Robert A. Levy es una herramienta de análisis que el autor propone como un buen método para la selección de productos financieros a través de la comparación del valor del índice sobre cada uno de ellos.

A través de varias entradas de este blog, vamos a ver cómo trasladar los aspectos teóricos de ésta metodología a un aspecto más práctico, aprovechando las diferentes herramientas de las que disponemos en Visual Chart 5. Gracias a esto, determinaremos el potencial del indicador de Levy.

Definición

Empezaremos por la definición del índice de fuerza y por sus propiedades. El índice de fuerza relativa de Levy relaciona el precio de cierre con el valor promedio de las últimas n-barras.

La fórmula del indicador sería la siguiente:

rs levy

Donde n es el periodo de estudio durante el cual la media es representativa. El resultado arrojado por ésta ecuación es un conjunto de valores positivos que oscilan en torno a 1 y que tiene la siguiente interpretación: cuanto mayor sea la separación entre el oscilador y el valor central (1), más alejado estará el precio de la media. Este dato implica lo siguiente: si se aleja por debajo (se aproxima a 0), quiere decir que las fuerzas bajistas están creciendo. Mientras que si se aleja por encima de uno, serán las fuerzas alcistas las que estén creciendo:

 

Gráfico 1

Trabajando con el indicador

Si analizamos la definición del indicador (relación entre el cierre y la media) así como su regla de señal de giro (cruce con el valor 1), en realidad, llegaremos a la conclusión que observar el cruce con el 1 no tiene ningún valor añadido, puesto que equivale a observar el cruce del precio con la media.

Gráfico 2

No obstante, existen otro tipo de lecturas a la hora de estudiar el índice que aportan una información adicional. Veamos a continuación un ejemplo.

Estableciendo un umbral de confianza

Como con todos los indicadores de tendencia, el principal problema en el estudio de las señales de cambio de tendencia ocurre durante los primeros momentos, tras producirse la señal de cambio (en este caso, el cruce con el 1). Tras el cruce, se produce una fase de equilibrio de la cual es imposible pronosticar su tiempo de duración. Como consecuencia, cuando se establece un criterio para la detección del cambio de tendencia, no debería tomarse como referencia un punto concreto (nuevamente el 1), sino más bien una nube de puntos.

Esta nube de puntos alrededor de 1 vendría a ser una especie de canal o umbral de confianza. Superado el umbral, podemos considerar que las fuerzas alcistas (o bajistas) han asumido, al menos en el corto plazo, el control del mercado.

La relación riesgo/beneficio debe ser la que determine la amplitud del umbral. Es obvio: si queremos reducir el riesgo, debemos actuar con un umbral ancho, si bien esta opción nos dará un margen corto de beneficio. Si queremos un mayor beneficio, debemos actuar con un umbral estrecho, no obstante, esta opción supondrá a su vez un riesgo mayor.

Esta idea parece tener mayor interés que la planteada inicialmente. Dicho lo cual, ¿cómo determinar la validez y fiabilidad del supuesto? Al principio del artículo habíamos dicho que mediante Visual Chart podemos estudiar el índice de diferentes modos aprovechando las herramientas del programa. Vayamos pues a ver estas herramientas. En concreto, vamos a diseñar un estudio basado en el índice, un explorer y por último un sistema con el cual analizar los resultados estadísticos. Estos dos últimos casos los veremos en posteriores entradas.

Diseño de un estudio basado en el índice

Comenzaremos diseñando un estudio que nos sirva para detectar rápidamente la fuerza del precio en base a la información facilitada por el índice de fuerza de Levy. Para ello, accedemos al menú de programación de Visual Chart y seleccionamos Estudio: Crear Estudio (PDV).

Estudio Pdv

El proceso va a ser muy sencillo:

  1. Incluimos en el estudio una media simple de periodo 27 (marcamos el periodo como parámetro de entrada). 
  2. Añadimos una variable (le vamos a dar el nombre de rslevy) que recoja el resultado de dividir el precio por la media. 
  3. Incluimos el indicador ATR% de periodo 14 (también como parámetro). El ATR% lo vamos a usar para aplicar un umbral dinámico que llegue a fluctuar en base a la volatilidad. 
  4. Añadimos un parámetro que llamaremos Factor (por defecto, 0.001) y que será la constante del umbral de confirmación.

El listado de herramientas del estudio debe quedar tal que así:

Herramientas

1. Asignamos a la variable rslevy el resultado de la ecuación.

2. Ahora comparamos la variable con los márgenes del umbral por encima y por debajo de 1. De modo que si el valor de la variable es mayor que el umbral superior, pintamos el estudio en azul, si es menor que el umbral inferior, pintamos el estudio de rojo y en el resto de casos pintamos el estudio de amarillo.

Quedaría así:

gráfico 3

A la hora de dibujar, elegimos el estilo Pintar MaxMin y le decimos que oscile entre 1 y el valor de rselevy:

Gráfico 4

Hecho esto, le damos a Compilar y ya tenemos el estudio basado en el índice de fuerza de Levy.

Resultado de aplicar el estudio sobre un gráfico

Al aplicar el estudio sobre un valor, vemos cómo rápidamente nos indica los momentos a partir de los cuales se consolida el cambio de tendencia según nuestro índice.

Gráfico 6

Como decíamos, en base al riesgo que queramos correr, la señal de confirmación ocurrirá antes o después:

Gráfico 7

En este segundo caso, al tener un umbral más restrictivo, desaparecen las señales de cambio alcista posteriores al punto 2.

Conclusiones

Acabamos de aplicar una forma de poder analizar el umbral de confianza del índice de fuerza de Levy desde un punto de vista visual. En los próximos artículos, vamos a plantear otros métodos que midan la fiabilidad del índice de un modo más cuantificable.

Oscar Cuevas

Visual Chart Group

  1. en respuesta a Oscar Cuevas
    #5
    Seguidor tendencias

    En nuestro caso seguimos el indicador de Fuerza Relativa de una serie de Indices y sectores, casa semana publicamos en nuestro BLog los cinco mejor situados.

  2. en respuesta a Seguidor tendencias
    #4
    Oscar Cuevas

    El propósito de éste artículo es meramente divulgativo y por tanto nos hemos ceñido a ver la parte teórica del índice de fuerza. No obstante, en los siguientes artículos vamos a valorar desde un punto de vista más práctico las cualidades del indicador, entre otras cosas, aplicándolo sobre distintos productos y viendo sobre cuáles se obtiene una mayor fiabilidad.

  3. en respuesta a Cienpies
    #3
    Oscar Cuevas

    Buenas. Los indicadores de predicción que comúnmente más se usan suelen ser los basados en patrones de velas (Harami, Hammer, Piercing Line, etc..) o bien los osciladores con señales de sobrecompra/sobreventa (stochastic, rsi, etc...). De estos últimos, el ultimate oscillator es quizás el más interesante porque trata de minimizar el número de señales falsas observando tres periodos temporales distintos.

  4. #2
    Seguidor tendencias

    Sigo un sistema de Fuerza Relativa inspirado en el utilizado actualmente por Dorsey Wright, que valores son los mejor situados en el vuestro.

    Saludos

  5. #1
    Cienpies

    Buenas, por lo que veo, este indicador, te avisa una vez pasa.. ¿conoces alguno tipo, sobre compra, que prediga los movimientos de la bolsa a medio plazo?
    Un saludo y gracias

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