En este blog aparecen continuas referencias a la distorsión a la que nos han llevado los tipos negativos, los anuncios de Bill Gross ( antes, Pimco- ahora, Janus) alertando de una hecatombe en Renta Fija y mis aplausos a Estados Unidos por su coherencia en subir los tipos.
El cuadro superior es muy claro: Lo mejor, el Bono USA al 1,53%, que nos transmite normalidad financiera. Lo más preocupante, el Bono suizo al -0,59%, eso para mi se llama miedo, con mayúsculas. Miedo a la insolvencia global.
Respecto a España, me parece una aberración que estemos al 0,98% de rentabilidad a 10 años con una cotizacion superior al 108%, claro que el bono alemán está al -0,09%
Esto nos pasará factura. Quizá tarde bastante tiempo pero hay que prepararse. En 1994 ya hubo movimientos muy bruscos a la baja en cotizaciones con la consiguiente subida de rentabilidad. La gente normal no comprendía como podía haber perdido más de un 20% en Renta Fija. Esto volverá a ocurrir, las actuaciones del BCE, con sus compras masivas de deuda de los Estados y también, ya, corporativas, nos impide saber cuándo pero yo intuyo el cuánto: me atrevo a decir pérdidas en torno al 30 ó 40% cuando la burbuja estalle, además de pérdidas irrecuperables de bastantes emisiones que se colapsarán porque no encontrarán contrapartida: En algunos casos, las pérdidas serán mayores a las que cito antes por el efecto contagio.
Huyo de la Renta Fija. Recojo plusvalías donde las encuentro y me posiciono al 0% con compras puntuales, muy puntuales, en Bolsa.
Si estás pensando en ponerte "corto", "vendido" en Renta Fija porque opinas lo mismo, te recomiendo veas la película "La Gran Apuesta" y lo vuelvas a pensar despues de analizar mucho. Necesitarás muchas garantías y tiempo, mucho tiempo, paciencia, porque no sabemos el cuándo. Que no te pase como al Gestor del Fondo, en la película,. que se posicionó muy fuerte a la baja en cédulas hipotecarias porque veía venir lo que algunos vemos ahora pero, por manipulación, contra toda lógica, los precios no bajaban , no bajaban, es más, aún subían algo. Tuvo que cerrar el Fondo y arruinó a todos sus inversores. Sin embargo, otros chavales , menos agresivos, no arriesgaron tanto, pudieron esperar lo que hizo falta y ganaron unos cuantos millones de dólares.
El gestor del Fondo, si no hubiera apostado tan fuerte a la baja, a los pocos meses, si hubiera podido aguantar, habría hecho muy millonarios a sus clientes. ¡Prudencia! No quieras ganar millones de euros, confórmate con menos.
Todo esto lo puedes ver en la película pero fue real, En 2008
Recuerda: "Las oportunidades existen porque la gente cometemos siempre los mismos errores"
ACTUAR EN CONTRA DEL BCE EN NUESTRAS FINANZAS PERSONALES. Ya lo comentaba Cárpatos en Mayo-16:
-- Es decir, si uno tiene punta de tesorería para ingresarla en el banco tiene que pagar al banco. Es el surrealismo de la política de tipos de interés negativo. Se fomenta el endeudamiento y se impide el ahorro. El BCE intenta que el crédito vuelva a fluir, pero todo tiene un límite, no se puede ir de un extremo al otro. Es muy difícil, y está claro que está hecho con buena voluntad, pero nos estamos metiendo en un berenjenal.
Por un lado bien, porque se fomenta el consumo, pero por otro, si al final acabamos todos endeudados hasta las cejas, y sin un céntimo de ahorro, esto no acabará bien. Además todo es muy asimétrico, porque los que pueden endeudarse, como Estados, grandes empresas, lo están haciendo a conciencia, y es de presuponer que irá a más. Y sin embargo las pequeñas empresas siguen asfixiadas por la falta del crédito natural para funcionamiento. Es todo muy complicado.
Yo aconsejo la política contraria, porque esto tarde o temprano va a acabar muy mal. Quitarse la deuda de encima. No meterse en líos de hipotecas ahora muy baratas, pero que ya veremos como acaban. Y ahorrar todo lo que se pueda, siendo muy prudente. Si uno se espabila, si hay sitios. Hay que evitar los bonos que puedan estallar, cuando se pinche la burbuja que está creando el BCE.
Es decir, lo contrario de lo que quiere el BCE. Lo siento, pero es lo que creo, y que por supuesto puedo estar equivocado.No me fio, ni me fiaré de una situación en la que el ahorrador paga por sus ahorros, y el deudor cobra por endeudarse en lugar de pagar. Esto no es natural, esto nunca se ha hecho, y cuando se hacen cosas contra la lógica, acaban siempre mal. Sí, ya sé, esta vez es diferente y estamos ante un nuevo paradigma económico, donde la realidad poliédrica enfocada a una visión cuántica y de “pedete lúcido” del BCE es diferente, y donde ganará Eurovisión Australia y en Gran Hermano 323, se encerrarán en la casa los cámaras y los sujetos de dentro estarán fuera vigilando a los cámaras. Igualmente pronto los penaltys serán gol a favor del que comete la infracción y cuando vaya usted a comprar el pan, el panadero le pagará a usted por darle el pan.
Como decían en Alicia en el País de las Maravillas. ¡Feliz no cumpleaños!
