INFORME DIARIO DE MERCADOS
22 de septiembre de 2011
Agenda Diaria:
- - 09.00: PMI manufacturero en Francia
- - 09.30: PMI manufacturero y de servicios en Alemania
- - 10.00: PMI de la zona euro
- - 11.00: Nuevos pedidos industriales en la zona euro
- - 14.30: Peticiones de subsidios de desempleo semanales en EE.UU
- - 16.00: Índice de precios de viviendas en EE.UU
Situación de Mercados:
Ya tenemos lo que esperábamos, la decisión de la Fed para estimular la economía, y la verdad es que cambiar deuda a largo por la de corto (por mucho que tenga efectos beneficiosos a largo para rebajar los tipos de interés) no ha resultado ser el conejo de la chistera que todos queríamos ver aparecer para paliar los problemas actuales; tampoco el anuncio de que se mantendrán los tipos de interés al 0,25% hasta mediados de 2.013. ¡Cómo tienen que estar viendo la economía y sus expectativas para anunciar esta medida¡ Lo cierto es que asusta. Pero no se puede negar que la Fed ha tenido un comportamiento en su decisión del todo académico, sin comprometer nuevas inyecciones directas que, a buen seguro, desequilibrarían aún más el balance y de difícil consenso.
Y, entretanto, las agencias de rating bajan la calificación de siete entidades bancarias italianas y las de Bank of America, Wells Fargo y Citigroup. En Europa nos enfrentamos a un grave problema de capitalización de los bancos, que será más acuciante si no prospera el rescate de Grecia (bueno, y aunque prospere, pues el país heleno ya está en quiebra). Sé que no descuento más que malas noticias, pero, por más que me esfuerzo, no encuentro las positivas, o son de escasa o nula repercusión en un momento como el actual.
Lo más reconfortante es comprobar que lo que nos avanzaba el análisis técnico se va cumpliendo, cómo están funcionando las resistencias que tenían que funcionar, cómo te orienta el estudio de las divergencias, que se puede cumplir el escenario bajista de medio plazo. Por favor, no me malinterpreten, no me regocijo en las caídas, soy consciente del tremendo deterioro en los patrimonios de muchos inversores; pero es gratificante comprobar que el mercado hace lo que habías previsto como consecuencia del análisis, aunque sea por una vez. O que parece está en camino de hacer, que esto nunca se sabe.
Índices:
- IBEX 35:
Pese a los rebotes de la semana anterior, el Ibex no ha sido capaz de superar ninguna de sus resistencias importantes: Ni el importante hueco bajista que nos dejó en los 8.460, ni, por supuesto, acercarse a la tremenda zona de los 8.800. Mala señal, de debilidad, con ruptura, probablemente en falso, de la directriz bajista desde los 10.220. En la medida en que no cancele las referencias mencionadas, nos parece que pueden acelerarse los movimientos de reanudación del escenario bajista. Primer soporte, cuya cancelación abundaría en este escenario, en el hueco que nos dejó en 8.045. Por debajo, vuelta más que probable a los mínimos en 7.500, y atención, si se produce, a la ruptura a la baja de los canales en los índices norteamericanos, pues la proyección mínima sería de un 8% añadido.
- DAX:
Se ha quedado, de momento, también muy lejos del primero de los niveles de corrección proporcional a toda la caída, los 5.890, pero que muy lejos. De nuevo señal de debilidad, con el agravante técnico de que se ha parado justo en la tangente con la directriz bajista con origen en 6.110, y techo del canal bajista del precio. Si para algo nos sirven los canales es para determinar rangos, objetivos del precio; sólo por ese parámetro podríamos pensar en correcciones hacia la base, en 4.840, dando sentido al escenario que manejamos como más probable. Pero no conviene precipitarse, hay que comprobar que el rebote ha finalizado, y la primera señal la tendremos con precios de cierre por debajo de 5.340.
- - S&P 500:
La tangencia con la directriz alcista desde los mínimos de agosto, y base del canal alcista actual, está sirviendo freno para el precio. Ello le podría dar el impulso necesario para buscar la proyección del techo del mismo, en los 1.250; y ahí viene donde la matan, porque ese nivel es el del 0,618% a toda la última caída, siendo probable que reinicie ahí la tendencia correctiva. Por el momento, no puede con la resistencia horizontal de los 1.220, a medio camino entra la base y el techo del canal. De hecho, si acaba rompiendo a la baja (confirmación por debajo de 1.120 en precios de cierre), es posible que nos deje una formación de bandera cuya proyección sería tan bajista como para buscar la zona de 900 (eso son palabras mayores, y sólo hay que contemplarlo como una posibilidad, aún remota). Atención a posible cierres por debajo de 1.160, pues estaría rompiendo a la baja el canal, con proyecciones mínimas hacia los 1.060
- Nasdaq 100:
Es el único índice que ha roto y se mantiene por encima de los soportes de medio y largo plazo, y podríamos decir que es ahora el índice divergente (movimiento ni siquiera secundado por el Composite, pues apenas se encuentra un 1% por encima de esos soportes); casi ha alcanzado el techo del canal alcista, en 2.315, y no tendría nada de extraño que lo veamos retroceder desde ahora buscando la base en los 2.185. Por otro lado, se nos antoja incoherente que siga subiendo, pues, técnicamente, ya no tendría ningún otro objetivo que no fueran los máximos anuales, y en las circunstancias actuales no parece lo más probable. Ya está cumpliendo este escenario, con objetivo iniciales en 2.200
Euro-dólar:
La situación en Grecia y sus repercusiones para la banca europea ha llevado al euro a recorrer el camino que desde hace tiempo nos parecía más probable, sólo que en dos jornadas. Ya ha perdido la base del canal bajista anterior en 1,3670 y, pese a algún movimiento de pull back, es probable que complete el recorrido hasta los 1,3050. Con stop loss en 1,40, es posible tomar posiciones cortas. El movimiento se puede acelerar por debajo de 1,3500
Commodities:
- - Oro :
La positiva evolución desde media tarde en los índices norteamericanos conllevó la salida de dinero en el oro, haciendo saltar el stop de protección que planteábamos para la permanencia o la compra del subyacente. Aunque ello no desvirtúa el análisis de medio y largo plazo, ahora es preciso quedarse a la espera de una próxima evolución, pues, si se prolonga unas jornadas el rebote en los mercados de renta variable, es posible que lo veamos buscar la directriz de corto plazo en los 1.760$. Ó bien, esperar a una confirmación por encima de los anteriores máximos, ligeramente por encima de 1.910$.
- - Petróleo:
Afectado por los renacidos temores a una nueva recesión, y en la medida en que no sea capaz de superar al alza la franja 90,00-93,00, el escenario más probable para el desarrollo del precio es el bajista, con objetivos en la parte baja de la proyección del canal bajista en que está metido el precio, hacia los 70,00. De hecho, si confirma la ruptura por debajo de 86,50, el movimiento se puede acelerar. Si se toman posiciones vendedoras, es preciso observar un stop loss en 90,00$. Y está confirmando este escenario bajista, con ruptura de una formación de cuña ascendente con implicaciones tendenciales bajistas, con objetivos mínimos en 75,00
Estrategias:
- - España:
Acciona: El doble máximo dejado en la zona de 65,70 puede servir de stop loss para las posiciones vendedoras que abrimos con objetivos iniciales en 58,00. Ya muy favorable, bajamos el stop de beneficios hasta los 62,00 en precios de cierre
Endesa: Bajo el influjo de la directriz bajista, puede iniciar correcciones que posibiliten ventas, con stop loss en 17,55. Ya en beneficios, stop de los mismos en 17,00
Gamesa: Si cierra el hueco de los 3,47 se pueden abrir cortos. Ya activa la estrategia, stop de beneficios en 3,20
IAG: Posibilidad de abrir cortos con stop loss en 1,83. Muy favorable, stop de beneficios en 1,70
- - Europa:
BMW: No puede con los 57,80. Apertura de cortos con stop de beneficios en 54,50
Bayer: Ya por debajo de los soportes en 44,35 y en 42,00. En una sola jornada ha hecho muy buenas las estrategias vendedoras que planteábamos, y subimos el stop de beneficios hasta 38,15
Danone: Apertura de cortos con stop loss en 45,20. También en beneficios, stop en 43,50
Nokia: Si pierde los 4,20 en precios de cierre, nuevamente bajista. Si se activa, stop loss en 4,35 en precios de cierre. Ya activada y en beneficios, stop en 4,15
- - EEUU:
American Express: Apertura de cortos con stop ya de beneficios en 49,70
Chevron: Cortos con stop de beneficios en 96,70
Coca Cola: Cortos con stop de beneficios en 71,00
Exxon Mobil: Cortos con stop de beneficios en 74,00
General Electric: Cortos con stop de beneficios en 15,85
International Business: Cortos con stop loss en 176
El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe.
