Informe de Mercados 29 de Enero 2018

ANÁLISIS TÉCNICO

INFORME DIARIO DE MERCADOS 29/01/2018

Nota: Observarán que, en ocasiones, las variaciones en los análisis de distintos subyacentes son escasas (los gráficos sí se actualizan cada día). Obedece a criterios estrictamente de mercado; de lo contrario, nos convertimos en seguidores a rebufo del precio (de cualquier variación, por insignificante que sea), corriendo el riesgo de entrar permanentemente a pie cambiado. Este informe está orientado más bien al swing trading, no al scalping.

Escenario general: Como se presumía, la jornada del viernes fue movida, sobre todo en los índices americanos que completaron una vela semanal muy fuerte, de continuidad alcista. No así en Europa, con velas neutras, en algunos casos en forma de doji. Otro que camina esplendorosamente es el Hang Seng de Hong Kong (parece un juego de palabras), en nuevos máximos históricos un día tras otro; a destacar también la magnífica evolución del Nikkei japonés en el medio plazo. Y el euro, y el crudo, y el oro, sólo que las subidas de estos tres suponen variables de difícil lectura, cuando no contradictoria, con la evolución de la renta variable en su conjunto.

Seguimos en la vorágine de presentación de resultados, por lo que seguimos activando la sugerencia de invertir a corto plazo vía índices, no tanto en acciones (excepto en aquéllas que ya se hayan retratado). Y muy pendientes de la evolución del índice sectorial bancario europeo (que aguanta por encima de la resistencia de referencia), pues, de continuar, puede ser el revulsivo que necesita Europa.

Y poco más; comienza una semana con la esperanza puesta en la posibilidad de que los índices europeos sean, por fin, capaces de seguir la estela de los americanos, sin reticencias, con fortaleza, con verticalidad. Me da la sensación de que en Europa estamos llegando a la prórroga del partido alcista y seguimos sin rematar a gol; y según mi escenario, el árbitro va a aplicar poco tiempo de descuento.

Índices internacionales:

IBEX: Sin cambios. El anuncio de mejora del rating para España por parte de la agencia Fitch ha hecho que el índice ataque la importante resistencia que tiene en 10.600, que, pese a su fortaleza, siempre nos ha parecido un empeño menor en su discurrir natural que debiera ser, incluso, la zonas cercanas a 11.200. De hecho, ésa es la proyección de la formación triangular que rompió al alza a comienzos de año. Primer soporte importante, en el origen del penúltimo hueco, 10.300. Gráfico semanal.

DAX: Sin cambios. Ya estamos otra vez donde la matan, prácticamente en máximos históricos. Atentos, pues, a las evoluciones sobre la zona de 13.540 puntos, cuya ruptura al alza abriría un escenario bastante alcista y podría actuar de imán de arrastre del conjunto de los índices europeos. Tras el cierre del último hueco, primer soporte importante, en los 13.150. Gráfico semanal.

EUROSTOXX50: Sin cambios. Al igual que el Dax, muy próximo a los máximos de 2017, niveles que no se alcanzaban de manera sostenida desde 2015. Por lo tanto, a la espera de lo que suceda ante los 3.710 puntos. En todo caso, conviene recordar esa máxima de que en resistencias no se compra; merece la pena ganar una cierta seguridad de que el lado bueno sigue siendo el alcista, aunque ello conlleve comprar más caro. Gráfico semanal.

DJI: Sigue la fiesta, y la pregunta recurrente es hasta cuándo. La anchura del canal alcista que rompió en diciembre del pasado año lo proyecta (como mínimo) hacia los 27.250 (hace semanas que lo advertíamos). Por lo tanto, aún faltaría un 2% para alcanzar ese nivel; y recordemos que es un objetivo mínimo, que puede perfectamente rebasar. Primer soporte, en 24.870. Gráfico semanal.

S&P500: Sin cambios. La única variación destacable es para bien, ya que acaba de traspasar al alza la línea que une los máximos relativos desde que comenzara el último gran impulso de largo plazo, en abril de 2016. El soporte de corto plazo a vigilar es el de 2.750. Gráfico semanal.

NOTA: En mis gráficos, y sólo en el S&P 500, la vela del último día siempre sale repetida. No tengo ni idea de la razón, pero lo advierto por si les extraña, ya que será reiterativo.

NASDAQ 100: Sin cambios. Ya ha superado con creces el techo del canal alcista de largo plazo, al igual que el Composite. Y aquí sí que la anchura del canal como proyección se antoja demasiado ambiciosa, pues estamos hablando de los 8.000 puntos; eso es un 13% por encima de los niveles actuales. Buff…

Primer soporte importante, muy alejado, en los 6.500. Gráfico semanal.

Euro/Dólar: Sin cambios. Cumpliendo a la perfección el escenario que nos parecía más probable, el de búsqueda de la zona de 1,2610, como mínimo. Ese nivel es la proyección mínima de la anchura del último lateral, tangente, a su vez, con la directriz bajista principal; pero es que la anchura del canal en que estuvo metido el precio desde 2015 hasta finales de 2016 lo puede llevar, sin solución de continuidad, hasta 1,2840. Y, siguiendo con las cuentas de la lechera, ese nivel supondría irse por encima de cualquier nivel importante de Fibonacci de toda la gran caída desde 1,40, el que pasaría a convertirse en el gran objetivo de medio y largo plazo. Puede parecer incongruente desde lado macro, pero…”cosas veredes, amigo Sancho”. Primer soporte, en la franja 1,2280-1,2160. Gráfico semanal.

Crudo West Texas: Al final, parece que sólo se ha tomado un leve respiro para proseguir con el escenario alcista que venimos proponiendo desde el principio. Ya ha superado la resistencia de los 62,35 y debemos situar el siguiente objetivo en el 0,50% de toda la gran caída desde junio de 2014, en 67,15. El stop de las posiciones nuevas debiera ajustarse ya a la zona de 64,50, aunque la proximidad del primer objetivo no alienta a nuevas compras ahora. Recuerden que una buena forma de invertir en el crudo americano son los ETF´s. Gráfico semanal.

ORO: Sin cambios. Como nos parecía probable, el precio ha seguido una evolución alcista que ya lo ha llevado a superar en precios de cierre los máximos de 2017, y muy próximo a los máximos de 2016 en 1.375. Y ése es un gran nivel como resistencia, no sólo horizontal, sino que también supone (1.390, más concretamente) el 0,382% de Fibonacci de toda la caída desde sus máximos históricos. Así que, a las espera de la evolución sobre esa cota, parece lógico ir cerrando las posiciones largas y permanecer a la expectativa. Gráfico semanal.

TOP FIVE ESPAÑA:

Este apartado del informe no pretende ser una especie de “cartera modelo”. Es un espacio dedicado a detectar “oportunidades” en cada momento. Por ello, comprobarán que, en ocasiones, desaparecen títulos sin que ello tenga por qué obedecer a que han dejado de ser buenos (porque hayan alcanzado objetivos o porque hayan saltado los stops de pérdidas), sino que son sustituídos por otros con mejor “momentum”.

TELEFÓNICA: Atentos a posibles cierres por encima de 8,63, que podría indicar entrada con un stop loss no superior al 4%.
I. COLONIAL: Atentos a la confirmación de ruptura de resistencia para entrar. Por encima de 8,80 en precios de cierre estaría ya dando buenas señales de compra, con objetivos muy ambiciosos, en la zona de 10,25
BANCA: Apostábamos días atrás por la previsible buena evolución de Bankinter y BBVA: Ambos (sobre todo, el primero) han cumplido de maravilla. Y pueden seguir.
ESTRATEGIA DE PARES: REPSOL VS TOTAL: Dada la proximidad de Repsol a sus máximos históricos y, por contra, la distancia de la francesa a su respectivo máximo, puede ser una buena opción la de comprar Total y, al mismo tiempo, vender Repsol (el mismo día y con el mismo importe). Stop loss, no superior al 4%.
MAPFRE: Ya están funcionando las compras sugeridas con objetivos iniciales (que no finales) en 2,95. Recuerden, stop de beneficios,

TOP FIVE EUROPA:

DEUTSCHE BANK: Puede ser uno de los beneficiados del tirón del índice sectorial europeo. Stop loss, no superior a un 4%.
ALSTOM: Puede haber iniciado un movimiento que lo lleve, como mínimo, a la zona de 41,20. Stop loss, en los 35,70.
INTESA SAN PAOLO: Ya son buenas las posiciones alcistas sugeridas; objetivo inicial, en la zona de 3,30.
AXA: Excelente ruptura al alza. Stop, ya de beneficios, en la zona de 26,50; también sugerido para posiciones nuevas.
UNIBAIL RODAMCO: De nuevo, en todo el soportazo de noviembre de 2016. Stop loss de estas compras, no por debajo de 196.

TOP FIVE EE.UU:

AMAZON: Nuevo máximo histórico. Stop loss para las compras que se abran ahora, en 1.250
MICROSOFT: Nuevo máximo histórico, y el selectivo con objetivos ambiciosos. Stop, en la zona de 88.
VISA: Sin descanso, un máximo histórico tras otro. Revise su stop de beneficios.
BANK OF AMERICA: Sin resistencias aparentes hasta la zona de 35,30. Subimos el stop hasta la zona de 29,60
CISCO SYSTEMS: Funcionando muy bien los largos propuestos hace bastantes jornadas, conviene ya situar el stop en 41,00.

ADVERTENCIA: El presente informe es consecuencia del análisis del autor en base a datos al alcance de cualquier profesional, por lo que no se puede garantizar la veracidad o fiabilidad de los mismos, de igual manera que la opinión del autor puede variar al escaso de tiempo de su emisión como consecuencia de la agilidad de los mercados analizados. Asimismo, este informe no es, ni pretende ser bajo ningún concepto, una recomendación de inversión para nadie, por lo que el autor y Apta Negocios, por extensión, declinan cualquier responsabilidad por las pérdidas en las que cada cual pudiera incurrir como consecuencia de la lectura del presente informe.