Informe de mercados 11 de Enero de 2018

 

          ANÁLISIS TÉCNICO

          INFORME DIARIO DE MERCADOS 11/01/2018

• Nota: Observarán que, en ocasiones, las variaciones en los análisis de distintos subyacentes son escasas (los gráficos sí se actualizan cada día). Obedece a criterios estrictamente de mercado; de lo contrario, nos convertimos en seguidores a rebufo del precio (de cualquier variación, por insignificante que sea), corriendo el riesgo de entrar permanentemente a pie cambiado. Este informe está orientado más bien al swing trading, no al scalping.

 

• Escenario  general: ¡Qué desperdicio resultó ser la jornada de ayer en las bolsas europeas! Me explico: Es una lástima que el mejor día al alza del sector bancario desde abril del año pasado no haya coincidido con una jornada, simplemente, neutra en los demás sectores; y es que, a excepción del Ibex, el resto de índices tuvo un comportamiento negativo en general, evidenciando que tampoco es que haya mucho dinero fresco y que cualquier síntoma de rediviva fortaleza del euro resta empuje a las bolsas.

 

En efecto, la buena noticia de la rebaja de morosidad en la banca italiana actuó de catalizador para el índice sectorial bancario europeo. El problema es que éste, ahora, se encuentra ya en la tremenda resistencia que supone el techo del rango lateral que dura desde abril; y recordemos que las tres veces anteriores en que el precio atacó esa barrera derivó en búsqueda de la base del rango.

Y esto puede suponer un freno a corto plazo para Europa, si bien es cierto que hasta ahora los índices se venían defendiendo en lateral-alcista sin el concurso en positivo de la banca. Por otro lado, si el sectorial fuera capaz de romper la resistencia mencionada sí podríamos pensar en un rally importante en Europa.

En otra línea de pensamiento, es destacable la noticia conocida ayer de que China está desacelerando su programa de compras de deuda estadounidense, en tanto que Bill Gross advierte de un próximo estallido de, precisamente, la burbuja de la deuda. Hace tiempo que, a mí al menos, éste me parecía el próximo evento que diera lugar a movimientos convulsos a nivel mundial. Pero eso es anticipar mucho una jugada que, de momento, parece estar en laboratorio aún.

• Índices internacionales:

 

• IBEX: Sin cambios. El selectivo español acaba de romper al alza una formación triangular, y en precio de cierre semanal. La proyección mínima de ese triángulo lo puede llevar, por fin, a tantear sus máximos de mayo del año pasado en 11.200 (pese a que ahora mismo el precio es tangente con la directriz bajista que viene, al tiempo desde mayo). Para que el escenario no quede desvirtuado ya  no sería bueno ver al Ibex por debajo de 10.200 a corto plazo.

 

• DAX: Vamos a tomar la jornada de ayer como de pullback al anterior techo del canal (de momento); y vamos a vigilar los 13.160 puntos. El viernes (cierre semanal, por tanto) el precio cerró justo en los 13.319, la resistencia de referencia y techo del rango anterior. Si es capaz de superarla  ya no tendrá ningún otro objetivo más que sus máximos históricos. Lo peor, parece, que podría suceder es más lateralidad; al menos, con el panorama actual.

 

• EUROSTOXX50: Es la reencarnación de la ortodoxia técnica, por la otra punta. Rompió en falso el techo del rango lateral e hizo lo propio, acto seguido, con la base del mismo. El viernes igualó el cierre del amago de ruptura al alza. Todo apunta a que en esta ocasión pueda acercarse a sus máximos del año pasado, en los entornos de 3.700. De hecho, ha roto la resistencia y techo del lateral anterior, mientras que el movimiento de ayer podemos, de momento, considerarlo como un pullback que no altera el escenario apuntado días atrás.

 

• DJI: (Sin cambios). Poco qué decir, es un no parar alcista, pues ya se sitúa por encima del techo del canal de largo plazo (desde enero de 2016), tras su correspondiente pullback (o throwback, que dirán los puristas). Más que plantearnos sus objetivos, muy difíciles de cuantificar, debemos de tener en cuenta el nivel por debajo del cual el escenario de corto (sólo el de corto plazo) se ve un poco comprometido. Ese nivel son ahora los 24.400. Mientras tanto, a seguir disfrutando.

 

• S&P500: La única variación destacable es para bien, ya que acaba de traspasar al alza la línea que une los máximos relativos desde que comenzara el último gran impulso de largo plazo, en abril de 2016. Soporte de corto plazo, ya en la zona de 2.690.

 

NOTA: En mis gráficos, y sólo en el S&P 500, la vela del último día siempre sale repetida. No tengo ni idea de la razón, pero lo advierto por si les extraña, ya que será reiterativo.

 

• NASDAQ 100: Sin cambios. Ha dejado atrás los titubeos de jornadas precedentes para alcanzar un nuevo máximo histórico, sin divergencias en indicadores. La proyección del techo del canal alcista de largo plazo le otorga un recorrido mínimo de un 3,5% aún, en tanto que la zona de 6.425 pasa a convertirse en la referencia como soporte en el corto plazo.

 

• Euro/Dólar: (Sin cambios). Ya ha alcanzado la fuerte resistencia que presenta en 1,2090 y, como parecía previsible, está cediendo, aunque no aún de manera notoria. Ello no invalida el escenario que hemos venido defendiendo en las últimas semanas, pero sí lo pospone; aquél por el cual lo más probable, antes de continuar su camino al alza (por encima de 1,26, que es la proyección del canal de largo plazo), es que necesite de una mayor consolidación que lo devuelva a los entornos de 1,16.

 

• Crudo West Texas: Al final, parece que sólo se ha tomado un leve respiro para proseguir con el escenario alcista que venimos proponiendo desde el principio. Ya ha superado la resistencia de los 62,35 y debemos situar el siguiente objetivo en el 0,50% de toda la gran caída desde junio de 2014, en 67,15. El stop de las posiciones nuevas debiera ajustarse bastante a la zona recién superada (62,35), aunque, dada la volatilidad de este subyacente, también suele funcionar la estrategia de destinar en principio sólo la mitad de lo que tuviéramos pensado invertir, lo que nos permite ser más flexibles con el stop de pérdidas inicial. Recuerden que una buena forma de invertir en el crudo americano son los ETF´s. Gráfico semanal.

 

• ORO: La fortaleza del oro (o la ausencia de debilidad) nos debe hacer pensar que no toda la liquidez procedente de la evidente desinversión en deuda se destina a renta variable; y a ello contribuye, además, que el dólar ha perdido, a medio plazo, su histórico atributo de activo refugio. Por ello, el precio del oro está consolidando por encima de la resistencia que presentaba en la zona de 1.306, aguantando ahora los embates como soporte; en la medida en que se consolida esta situación, y toda vez que el precio ya se sitúa por encima del 0,618% de Fibonacci a la gran caída desde 1.362, cabe pensar en una continuidad del escenario alcista, aunque parece que sin demasiada verticalidad.

 

 

• TOP FIVE ESPAÑA:

 

• BANCA: Atención al sector, que puede sufrir correcciones como consecuencia de que el índice sectorial bancario europeo se enfrenta a resistencias extremas.
• EUROPAC: Espléndido comportamiento alcista, en máximos históricos casi un día tras otro. Stop loss de las posiciones que se tomen ahora, en la zona de 11,75.
• AMADEUS: Recupera la senda de nuevos máximos históricos. Stop de beneficios para quienes ya los acumulen, así como de las posiciones que se tomen ahora, en 61,75.
• INDITEX: Su aspecto general no mejora, pero está rebotando en un importantísimo soporte. Stop loss, ligeramente por debajo de 29.
• REPSOL: Muy cerca ya de los niveles que, históricamente, han marcado el inicio de correcciones severas. El contexto general no alienta aún la apertura de posiciones cortas, pero puede ser hora de cancelar los largos.

 

• TOP FIVE EUROPA:

 

• CONTINENTAL: Rompiendo con verticalidad y dos huecos sus máximos históricos. Stop ya de beneficios, en la zona de 233,80.
• BAYER: Reaccionando desde un tremendo soporte de medio plazo. Stop loss, en 104,40.
• AB INVEB: Al igual que en ocasiones precedentes en el largo plazo, la zona de 92 puede servir para rebotar fuertemente. Stop loss, ligeramente por debajo del nivel mencionado.
• RWE: Después de la tremenda caída que acumula desde los máximos en 23,40, se ha detenido en la franja que actúa de soporte 16,90-30. Puede dar ocasión de entrada para buscar un rebote importante. Subimos el stop a la zona de 17
• PEUGEOT: Tampoco es que el sector esté especialmente boyante, pero parece aguantar el tremendo soporte que presenta en 16,90, lo que puede propiciar un fuerte rebote. Subimos el stop a 17,30.

 

• TOP FIVE EE.UU: En buena lógica, son muchos los títulos que presentan un excelente aspecto alcista y cualquiera de los que citamos a continuación podrían haber formado parte de la siguiente sección: Boeing, Caterpillar, Home Depot, Mc Donald´s, Nike, Unitedhealth Group, Visa, Alphabet, Fiserv, Monster Beverage, United technologies…A destacar también el buen aspecto que, en general, presenta la Banca, como consecuencia de las progresivas subidas de tipos de interés (lo mismito que en Europa).

 

• ALCOA: Funcionando de maravilla las compras sugeridas, dinamizamos el stop para posiciones ya tomadas o nuevas hasta 54.
• AMERICAN EXPRESS: Para las posiciones que se acumulen en este momento, sugerimos un stop loss inicial no por debajo de 98 en precios de cierre.
• BANK OF AMERICA: Sin resistencias aparentes hasta la zona de 35,30. Subimos el stop hasta la zona de 29,10
• CISCO SYSTEMS: Funcionando muy bien los largos propuestos hace bastantes jornadas, conviene ya situar el stop en 38,30.
• TEXAS INSTRUMENTS: Otro nuevo máximo histórico, confirmando ya muy bien por encima del anterior relativo, que databa del año 2000. Stop loss, no superior a un 4% respecto del nivel de entrada.

 

ADVERTENCIA: El presente informe es consecuencia del análisis del autor en base a datos al alcance de cualquier profesional, por lo que no se puede garantizar la veracidad o fiabilidad de los mismos, de igual manera que la opinión del autor puede variar al escaso de tiempo de su emisión como consecuencia de la agilidad de los mercados analizados. Asimismo, este informe no es, ni pretende ser bajo ningún concepto, una recomendación de inversión para nadie, por lo que el autor y Apta Negocios, por extensión, declinan cualquier responsabilidad por las pérdidas en las que cada cual pudiera incurrir como consecuencia de la lectura del presente informe.

 

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