Artículo dedicado a un buen amigo y cliente. Todos nos preguntamos ¿hacia dónde va el mundo? ¿cuáles serán las regiones más prósperas en el futuro? ¿qué supondrá económicamente la existencia de 2.000 millones de personas más en unos años? Y la enorme clase media incipiente de los países desarrollados, ¿qué necesitará y qué consumirá? ¿cuáles serán los sectores y compañías mejor posicionadas para aprovechar la que se avecina? Estas preguntas nos hacíamos en un momento de la tarde de San Isidro tranquilamente en casa entre amigos, con un bizcocho y el pequeño de fondo.
Dado que mi amigo estaba muy interesado en invertir una pequeña parte de sus ahorros en alguna región prometedora, independientemente de que el riesgo fuera alto y con una perspectiva de largo plazo, me he centrado en buscar algunos de los mejores fondos de inversión y ETF´s que concentran sus inversiones fundamentalmente en mercados emergentes. Aprovechando su sugerencia y tratando de que quede escrito lo que él ha estudiado otras veces, pero que por unas cosas y por otras ha ido dejando pasar, aquí quedará público para tenerlo ambos a mano.
El análisis lo he basado en los dos pilares fundamentales de cualquier inversión, medir la rentabilidad y evolución de los fondos y ETF´s en combinación con el riesgo asociado. Así, he obtenido los siguientes resultados. (Pido perdón de antemano porque la mayoría de los enlaces te envía a las herramientas de búsqueda y análisis, no directamente al fondo o ETF como pretendía).
Comenzando con probablemente la más dura de las drogas nos topamos con África. Aquí tenía la opción de concentrarme en Sudáfrica, algo más tranquilo, no mucho, pero con algo menos de volatilidad, o en África entera. Como mi amigo me ha mencionado varias áreas atractivas dentro de todo el continente, aquí va mi primera sugerencia: el Lyxor ETF Pan Africa C-EUR, que invierte en todo el continente, con rentabilidades del +58% en 2009, +27% en 2010, -20% en 2011, +0.72 en 2012 y -16% en lo que va de 2013. En cuanto a África como destino de inversión también existe la posibilidad de canalizarla a través de un fondo de inversión, en este caso son dos las sugerencias: el MS INVF EMEA Eq B que podemos hacerlo desde tan sólo 300€ o el JPM Em Eurp Mid East&Afr Eq A (dist)-USD desde un nivel de inversión más exigente, 35.000€. Ambos rondan rentabilidades anualizadas medias durante los últimos 10 años de más del 14%, mientras que en los últimos 5 años la rentabilidad es negativa (-3% y -0.32% respectivamente), en ambos casos son significativamente mejores que el ETF mencionado anteriormente.
Con respecto a Asia y empezando con un buen ETF de la región en su conjunto, tenemos el iShares DJ Asia/Pacific Select Dividend 30 (IE) (EUR) con rentabilidades del +88% en 2009, +24% en 2010, -2% en 2011, +14 en 2012 y +16% en lo que va de 2013, aunque también con un -56% en 2008, todo sea dicho. En conjunto la rentabilidad anualizada de los últimos cinco años asciende al +7.53%, lo cual no está nada mal y se acerca a algunos de los mejores fondos que tengo publicados en mis carteras modelo, aunque con una volatilidad mucho mayor al tiempo que el potencial también podría ser mucho mayor. Aquí varios son los fondos estrella que han arrasado durante los últimos años, como por ejemplo el Fidelity Funds - Thailand Fund A-USD con rentabilidades que ascienden en 2009 a un +64%, un +73% en 2010, +4% en 2011, +39% en 2012 y un +19% en lo que va de 2013, precedido eso sí de un -41% en 2008. Si calculamos la rentabilidad anualizada media de los últimos 10 años el resultado es espectacular, ¡un +22%! Y esta ha asido la tónica en otros mercados, no sólo en Tailandia, sino también en Indonesia, otra de las áreas favoritas de los inversores en los últimos años, donde sigue destacando el fondo Fidelity Funds - Indonesia Fund A-USD, que ganó un espectacular +117% en 2009, un +54% en 2010, un +5.26% en 2011, otro +5% en 2012 y lleva un +20% en 2013, precedido también por un -49% en 2008, aunque como se ha visto superado con creces. Brutal. La rentabilidad anualizada media de los últimos 10 años asciende al +24%, lo que supone multiplicar aproximadamente por 10 la inversión inicial en dicho periodo. Sin palabras. También la India ha destacado por supuesto con el fondo Aberdeen Global - Indian Equity Fund A2 entre los mejores, al alcanzar rentabilidades del +75% en 2009, +44% en 2010, -23% en 2011, +18% en 2012 y el 3% acumulado en lo que llevamos de 2013.
Para terminar, nuestra tierra hermana, Latinoamérica. Aquí destaca el fondo Aberdeen Global Latin American Equity Fund S 2 con revalorizaciones del +99% en 2009, del +30% en 2010, -14% en 2011, +20% en 2012 y +1.40% en lo que va de 2013.
Todos ellos son fondos que aparecen en el Top de los ranking de rentabilidad, riesgo y gestión o entre algunos de los pocos ETF´s negociables, donde la oferta aún es escasa aunque suficiente como para mantener una exposición a algunos de estos interesantes mercados emergentes, los cuales será mejor no compararlos con el Ibex 35 para no deprimirse... ¿resurgiremos de nuestras cenizas? Yo creo que sí.
