Spreads del Income Trader 2: Calendar

Yo necesito estabilizar mis ingresos y crecer más mi cuenta antes de plantearme otros mercados, pero es cierto, la liquidez es muy escasa en Meff y Eurex nos lo dan con cuentagotas.

Suerte con la operativa y como dices hay que ir poco a poco.

Yo el Ibex y el mercado europeo ni lo miro pero por lo que os leo la liquidez y la horquilla parece muy mala. Para mí son elementos clave en mi operativa.

Saludos

Buenas tardes,

Sólo lo he probado con el ibex y en un vencimiento, el resultado fue satisfactorio (en torno a 70 puntos de prima), como todas las estrategias y sistemas habrá vencimientos que no funcione, bien porque caiga la volatilidad implícita de las opciones compradas, bien porque haya un desplazamiento rápido y exagerado que haga que una de las dos patas se meta rápidamente muy en dinero. El caso es que theta es positiva y a poco que la volatilidad se mantenga (y al acercarse el vencimiento tiende a aumentar) puede más bien funcionar.

Seguiré con uno o dos contratos, poco a poco. Porque como dice el refrán, no por mucho tempranar amanece más madruga (o sea que hay que caminar con paso firme antes de empezar a correr).

Además con el ibex siempre andamos con el problema de la liquidez, pero por diversas circunstancias me temo que voy a seguir en nuestro índice por varios meses. Ya podía espabilar Meff y emitir weeklys, aunque primero debiera dar liquidez a lo que tiene en condiciones.

Saludos

Buenas tardes.

Gracias por el link. Es interesante para mí pues uno de los índices con los que opero es el SPX y hago coberturas con el VIX entre otros.

Además Mark Sebastian es uno de los traders que conozco que mejor trabaja las calendars aunque supongo que el webinar será generalista.

Saludos

Hola Migueln

Aunque no suelo operar con weeklys dado el seguimiento que necesitan intentaré encontrar la referencia.

El enunciando de la estrategia tiene sentido pero es necesario entrar en el detalle. A ver si tus pruebas generan conclusiones positivas sobre la estrategia.

Saludos

Buenas tardes,

No se si te puede interesar, es un webminar sobre trading de opciones en el SPX y el VIX

link https://tradingpub.omnovia.com/register/64201309780410

Saludos

Buenos días,

Es correcto lo del lado de la put.

Para operar con las dos direcciones y además de forma simultánea, cogí una idea de un webminar de John Headley sobre opciones weeklys.

En los vencimientos suele haber bastante movimiento, sobre todo en la última semana. He probado, aún poco, compra de doble calendar a una o dos desviaciones típicas del vencimiento una semana antes del mismo. Por ejemplo el 12 de Agosto compra de doble calendar un 4%-5% fuera de dinero con opciones de Agosto y mejor opciones compradas en Octubre que en Setiembre. La theta será mayor en las opciones de Agosto e irá a favor, la volatilidad tiende también a subir en la semana de vencimiento y el viernes tras el vencimiento suele bajar bastante. Se puede deshacer todo quizás ya el mismo lunes si hay movimiento y con el efecto theta del fin de semana o a lo largo de la semana de vencimiento.

No obstante tengo que probar esto más.

Saludos

Hola Migueln

Una de las ventajas que tienen los spreads con opciones es que el mismo spread se puede operar de distintas formas o estilos.

El estilo que comentas es muy direccional para mí pero totalmente válido si tienes buen timing en la entrada y la volatilidad acompaña.

De todas formas las calendars OTM las veo idóneas para trabajar con puts aprovechando la posible bajada del precio y la subida de volatilidad típica en ese movimiento. De hecho es un escenario que trabajo.

Pero me cuesta ver una operativa decente en el lado OTM con calls. No sé si tú las operas en las dos direcciones.

Saludos

Buenos días,

Para mí la idea fundamental del calendar es que a vencimiento de la opción vendida el precio debe estar lo más cercano posible al precio de ejercicio de los strikes. Evidentemente el calendar construido at the money implica un ajuste prácticamente contínuo en cuanto el precio empiece a alejarse en cualquiera de las dos direcciones. Personalmente me gustan más los calendars fuera de dinero pero hay que tener clara la direccionalidad, el timing y también la volatilidad que debiera ser baja.

Saludos

Hola José Luis

Sé que es uno de los spreads que más usas. Ya me gustaría profundizar en la gestión de estas posiciones… pero el tiempo es limitado aunque en ello ando.

Supongo que habrá muchos matices entre operar una calendar a lo Income respecto a lo Swing. La calendar Income suele ser short en el primer vencimiento y long a continuación y en la entrada ATM.

Ahora estoy introduciendo meses entre la short y la long y la verdad es que los resultados mejoran.

Ya te pillaré para el tema de las calendars aburridas y lentas. Me encantan los spreads aburridos y lentos.

Saludos y gracias por tu comentario

Jesús

Hola Jesús.
En mi operativa utilizo mucho este spd. Para mi hay calendars lentas y aburridas y rápidas con buenas rentabilidades. Ajusto aproximadamente el 30 ó el 40 por ciento.
Coincido en que la gestión de la volatilidad es clave.
José Luis.

También me llamo la atención pero en el Rae existe así que no lo he cambiado
Aunque supongo que también depende de la traducción.
Saludos y gracias

Es una chorrada pero kostolany diria "válido" no valedero no?

saludos craken y enhorabuena por el blog