Semana negativa en cuanto a resultados de eventos. Iniciamos la semana con datos de Confianza del Consumidor peor de lo esperado (53.1 vs 57.0). El miércoles tuvimos datos negativos del índice Chicago PMI (46.1 vs 52.0). El jueves tuvimos caídas abultadas, con datos negativos sobre el ISM Index (52.6 vs 54.0). Y el viernes más datos negativos sobre el desempleo, tal y como se esperaba.
El jueves se produjo la rotura de los soportes más inmediatos aunque la tendencia alcista a medio plazo, definida por la EMA50, sigue vigente. Como curiosidad, el gran incremento de volatilidad que se produjo el jueves, lo cual hizo que incluso muchas Short Calls perdieran valor.
Los índices terminaron de la siguiente forma:
DJIA: -1.8%
NASDAQ: -2.0 %
SP500: -1.8%
Para la semana próxima no tenemos Eventos económicos importantes que puedan catalizar el Mercado, a excepción del inicio de la temporada de Resultados con Alcoa (AA), el próximo miércoles. Las próximas semanas serán determinantes, en función de los resultados de las compañías, para ver si podemos seguir viendo máximos hasta el final de año. Además, se inicia la estacionalidad para los Retailers, aunque habrá que ver si este año, con la gran cantidad de desempleo, cumplen las expectativas.
El sentimiento de los inversores es muy bajista, quizá tenga que ver mucho el sentimiento de la estacionalidad de Octubre. El ratio put/call está en niveles de 1.11, que nos podría dar indicios de un posible rebote.
Desde el punto de vista de Análisis Técnico, los índices se encuentran testeando sus niveles de soporte de medio plazo, determinado por las medias exponenciales EMA50. Lo más probable es que dichos niveles se respeten y veamos, en las próximas semanas, un movimiento lateral. De todas formas, lo más recomendable es tener las posiciones cubiertas ya que en caso de rotura de dichos niveles, el impulso bajista está garantizado.
Expectativa: Lateral
Informe de Beneficios
Lunes: MOS, RBN
Martes: PBG, YUM, CHTT
Miércoles: AA, COST, FDO, HELE, NOM, RT, AYI
Jueves: MAR, PEP
Viernes: INFY, MASC
Eventos Económicos
Lunes: ISM Services
Martes: -
Miércoles: Crude Inventories, Consumer Credit, Treasury Budget
Jueves: Initial Claims, Continuing Claims, Wholesale Inventories
Viernes: Trade Balance
Sentimiento
Ratio Put/Call: 1.11 (Bajista)
VIX: 28.68 (RES: 32/SOP:26)
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Análisis Técnico
Los índices están testenado sus soportes en la zona de EMA50. Nuestra expectativa es que dichos niveles sean capaz de aguantar en el corto plazo.
SP500 (1025.21):
RES: 1040, 1080
SOP: 1020, 990, 977
NASDAQ (2048.11):
RES: 2081, 2167
SOP: 2010, 1957
DOW JONES (9487.67):
RES: 9627, 9918
SOP: 9438, 9253
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Estrategia SPY#3
La Iron Condor de momento sigue trabajando y podríamos realizar varios ajustes, aunque dependerá de cada uno.
La zona superior (Bear Call) ha generado prácticamente todo el posible beneficio, por lo que podríamos cerrarla por $0.01, y obtener un beneficio neto de $0.21 (sin contar comisiones). Otra posibilidad es dejar que llegue la fecha de expiración, pues es bastante improbable que el índice SPY alcance el nivel de 114 en 12 días.
Si nos decidimos por cerrar la posición (hablo de la Bear Call), podríamos aprovecharnos del incremento de volatilidad que se ha producido y abrir una nueva Bear Call, por ejemplo 110/115, con la que recibiríamos un crédito de $0.11, lo que incrementaría la rentabilidad neta, aunque deberíamos considerar que ante un fuerte rebote, el precio podrían alcanzar el strike de 110 (observa el mes pasado y lo entenderás).
Y una tercera posibilidad es no tocar la Iron Condor #3, y abrir una nueva Iron Condor.
Lo que haré será cerrar la Bear Call y esperar. Si se produce la rotura del nivel de soporte en la EMA50, sí que abriría una nueva Bear Call además de añadir una Long Put para proteger ese posible movimiento bajista hacia nuestro nivel de 97.
En resumen, a partir de mañana la SPY#3 se queda como Bull Put OCT 97/92
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(Actualización: Ajuste AYI)
Revisando los Earnings de esta semana, he visto que AYI está presente. Tenemos una operación activa sobre esta acción, pero debido a que no la estoy siguiendo en real, se me ha pasado cubrirme con antelación.
Actualmente tenemos una Iron condor sobre AYI. Deberíamos comprar LP NOV 30 por $1.65; después de Earnings, dependiendo dónde esté el precio, cerramos o no la LP.
CB = -0.65 + 1.65 = 1.00
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