Cuando los árboles no dejan ver el bosque

He querido titular esta entrada del blog con esta frase proverbial ya que la considero adecuada a lo que está pasando en los mercados desde hace un tiempo.

Su significado es: cuando alguien no puede ver un asunto o una situación en su conjunto porque está prestando atención a los detalles.

La mayoría de los que llevais tiempo en esto sabéis que el día a día en los mercados, las noticias y el sentimiento general nos llevan muchas veces a fijarnos en los detalles y a perder la visión general del mercado.

Por detalles me estoy refiriendo a gráficos intradiarios y diarios, los árboles. En el fragor de las subidas o bajadas diarias, muchas veces descuidamos los gráficos de más largo plazo, el bosque.

Hoy os traigo un gráfico mensual del SPX (S&P 500) el gráfico más seguido del mundo. Es un gráfico sencillo, solo hay precio mediante velas japonesas, no hay ningún indicador que nos influya en nuestro análisis.

Una de las mejores cosas que nos puede decir un gráfico es saber donde se encuentran las zonas de soporte y resistencia. Es un concepto sencillo pero a la vez muy potente.

Queremos saber las zonas donde están las zonas importantes de soporte. Zonas donde los compradores están dispuestos a comprar a pesar de que en ese momento el sentimiento general sea de pesismismo extremo y de adversión al riesgo. También queremos saber donde están las zonas de resistencia. Zonas donde muchos largos cerrarán sus posiciones para tomar plusvalías y donde los bajistas se sentirán cómodos para iniciar posiciones vendedoras.

Veamos el gráfico mensual a ver que nos dice:

 

 

Si nos fijamos en la formación de las velas, en su cuerpo y en sus cola, vemos como hay zonas donde compradores y vendedores presentan un comportamiento repetitivo. Así pues podemos sacar importantes conclusiones:

- Los 1820 - 1810 es una zona de soporte muy importante. Zonas donde tras fuertes caídas del mercado y sentimiento extremo aparecen grandes compradores (manos fuertes) capaces de cambiar el curso del movimiento. Desde el 2014 cualquier intento de traspasar ese nivel ha dido rechazado.

- Los 1940 - 1920 es otra zona de soporte importante. No tanto como la anterior, es más una zona de pivote. Podríamos determinar entre los 1810 y los 1940 una gran zona de lucha donde los bajistas buscan romper niveles y los alcistas aprovechan para comprar. Es por tanto una zona de gran volatilidad donde se producen violentos movimientos en ambas direcciones.

- Los 2080 - 2100 puntos es una zona de resistencia que ha funcionado durante el último trimestre del 2015. Es la zona a la que nos acercamos ahora después de un gran rebote de más del 14%. Conociendo esto sabemos que iniciar posiciones largas aquí es demasiado arriesgado. Es una zona de la que se espera algún tipo de corrección. Esta corrección nos dará más pistas sobre la verdadera fortaleza de la subida.

- La zona de los 2100 - 2125 puntos es la madre de todas las resitencias. Ha venido funcionando desde hace más de un año y cada vez que el precio se ha acercado a esa zona, los largos han tomado beneficios y los cortos han tomado posiciones agresivas de venta. Es una zona muy importante. Su superación nos llevaría a máximos de nuevo y abriría objetivos de subida hasta los 2200 - 2250 puntos.

Como véis, este simple ejercicio analizando el comportamiento del precio en gráficos de largo plazo, nos permite ver con más claridad el "bosque" en el que estamos.

http://www.eltraderconsistente.com

 

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