Oro: situación técnica y perspectivas

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El aspecto técnico que presenta el metal es positivo en su estructura principal y se esperan precios más altos en ese plazo. Ahora bien, analizando en más detalle, se obtienen lecturas menos ciertas para plazos más cortos a pesar de la agitación de la prensa y opiniones con sesgo en general bien optimista referidas al ORO.

 
Gran optimismo pues, incluso después de los 17 meses de corrección que comenzó tras conseguir su cotización máxima histórica el pasado día 6 de septiembre de 2011. 17 meses de corrección lateral y las posibilidades y dirección de la eventual ruptura aún no están claras.
Naturalmente, la ruptura en precio será seguida por una gran masa de inversores que retroalimentará el movimiento en cualquier dirección. Al alza sería una continuación a la tendencia principal alcista iniciada con el cambio de siglo. A la baja, si pierde soportes, la corrección lateral se transformaría en una corrección en precio en toda regla, escenario hoy menos contemplado por el consenso y no por ello inverosímil, más bien al contrario.
 
La correlación entre Oro y Dólar es un factor relevante, en cuanto que el dólar se presenta a las puertas de romper al alza una importante directriz bajista, así como su respectiva media de 200 sesiones. Cierres del Dólar Index por encima de la cota 81.25 podrían advertir de tal desenlace.
Consumado este hecho, el ORO tendría otro motivo para ahondar su corrección en precio. Sería sólo un posible catalizador para el cambio de tendencia intermedio en los precios del ORO, los gráficos siguientes explicarían en buena medida el resto.
oro trimestral
Observen la evolución de los precios en los últimos 38 años y concretamente el fuerte tramo alcista iniciado allá por el año 2000 comparado con los 17 meses de corrección que presenta el gráfico. Tantos meses de ida y vuelta reducidos a un proceso de consolidación normal,  consolidación tanto en precio como en tiempo inferior a la media.
El indicador de fuerza relativa arriba expuesto se encuentra aún en zona de sobre-compra acusada, por encima del nivel 70 desde finales de 2005.  La interpretación de este indicadores la siguiente: desencadena señales de venta al cruzar a la baja la cota 70, tal como sucedió a  finales de 1980 (circulo amarillo) cuando se desencadenó esta señal y entonces el precio del metal cayó un 40%.
oro mensual
El gráfico mensual ofrece una imagen algo más detallada de la evolución del ORO en los pasados años, se muestra también lo insignificante de la corrección actual y además se observa una reciente ruptura de la directriz de tendencia alcista y diversas divergencias -no expuestas en el gráfico- que podrían detonar en caso de pérdida de zonas de soporte más cercanas.
oro semanal
Se aprecia clara ruptura de la directriz de tendencia y una batalla por mantenerse cotizando sobre su media móvil que se originó en otoño de 2011 y aún no ha sido resuelta separándose de ella de manera definitiva. Tal contención en los movimientos, junto con la compresión de precios, tiende a manifestarse una vez el precio sale de su rango con desplazamientos rápidos y violentos.
 
Consciente de la subjetividad propia del análisis técnico y especialmente en lo referido a las ondas de Elliott, gentileza de su cualidad fractal, reservo mi opinión dejando el gráfico mudo en este sentido para que cada uno extraiga y justifique su personal lectura.
En gráficos diarios se observa una clara resistencia a caer, a pesar de las oportunidades que ha presentado en pasados meses.  Desde el pasado mes de octubre viene cotizando en un estrecho rango, aproximadamente delimitado por sus respectivas medias de 50 y 200 sesiones, rango hoy establecido entre los niveles aproximados 1660 y 1700 dólares respectivamente y con la particularidad de que la pendiente de la media de 50 es bajista y amenazando ir en busca de la media de 200.
oro diario
oro
Los ciclos, así como la estacionalidad no aportan gran información en estos momentos, advirtiendo una proyección de fechas para posible formación de suelo intermedio para finales de la primavera.
 
Al margen de la probable corrección en precio de próximas semanas, la tendencia principal del ORO es a día de hoy indiscutiblemente alcista y las proyecciones de precio para el futuro son verdaderamente ambiciosas.
Parte de la proyección está basada en la creencia de que los Bancos Centrales suelen ir “detrás de la curva”, actuando tarde. De forma que, en la medida que asome la temida inflación y los Bancos Centrales no ofrezcan seguridad y confianza en su capacidad de retirar los estímulos a su debido momento, y sin afectar seria y negativamente la actividad económica, cuando la velocidad de circulación del dinero y la presión salarial hagan acto de presencia, los índices de precios se podrían desbocar y el precio del ORO también.
 
 
 
 
 
  1. #2
    09/02/13 13:00

    Podrias poner los graficos más grandes, es que son muy pequeños y no se ven bien.
    Para mi viendo el ultimo grafico el oro a medio plazo es lateral-bajista.

  2. #1
    24/01/13 12:11

    Buenos días,

    Estoy completamente de acuerdo con este análisis. Aunque actualmente el oro se encuentre cotizando en un rango estrecho y no consiga alcanzar el nivel de resistencia de los 2.000 dólares la onza; está bien claro que la tendencia a largo plazo para esta commodity es alcista y que se espera que los precios del oro suban el tiempo en el que lo harán dependerá en gran medida de los acontecimientos macro y de las políticas monetarias que adopten las principales medidas.

    Así que nuestras carteras deben de estar cubiertas con un poco de oro. Un saludo.

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