MUNDO FOREX: El Mercado de Divisas.

Vamos a comenzar la casa por el terreno, con los pies en el suelo. 

En este post, conocerás todo lo relacionado al mercado, su estructura, los componentes, como funciona, su mecánica, etc.

Muchos de los temas tratados en este primer post los conocerás a fondo en los siguientes (acción del precio, pares de divisas, horarios, brokers, …, no olvides que estamos creando la base para formar una sólida estructura.

Empezamos a conocer el último de los Mercados Financieros que trataré en el blog.

El mercado de divisas, conocido también como Forex o FX, es el mercado internacional de divisas, donde se negocian todas las monedas del mundo.

Forex, son las iniciales de Foreign Exchange.

Ya he comentado que se trata de un mercado global y descentralizado, no organizado o regulado (OTC – Over The Counter), conectado electrónicamente a todo el mundo, en el que su activo son las divisas, es decir, un mercado en el que se negocian las divisas. Un mercado libre no reglado donde cada operación se cierra entre las partes como un contrato privado.

Forex o FX es el mayor mercado financiero mundial, cuyo volumen medio negociado superior a los 6 billones de dólares. Está en funcionamiento las 24 horas al día durante 5,5 días a la semana, comenzando los domingos con la apertura del mercado en Australia y finalizando los viernes con el cierre del mercado de Estados Unidos (Nueva York). Los únicos días en los que se encuentra cerrado son el 25 de Diciembre, el 1 de Enero, el Viernes Santo y el Lunes de Pascua.

Cualquier trader debe mantener un enfoque estructural diferente en Forex al que pueda mantener en otros mercados financieros. En este mercado lo que puede ser una ventaja en cualquier otro, se torna en desventaja y riesgo. Ya hemos visto algunos de los pros y los contras (liquidez, bajos costes, apalancamientos, descentralización, horarios, …. )

Se puede operar las 24 horas porque existen multitud de centros operativos, siendo los principales: Sídney, Tokio, Hong Kong, Singapur, Bahréin, Frankfurt, Zúrich, Londres, Nueva York, Toronto o Chicago. Por ejemplo:

Además, es un mercado distinto al resto de mercados financieros por la cantidad de monedad o divisas que se negocian (algunas con mucho mas volumen que otras donde destaca sobre todas, el dólar americano) y la gran variedad de participantes (desde las mayores manos fuertes a las más débiles), siendo una verdadera herramienta política monetaria.

En Forex por tanto, se comercia con divisas, es decir, se compra y se venden divisas o mejor dicho, pares de divisas (en la cotización siempre hay dos divisas involucradas), a través de un bróker o dealer. Una moneda se intercambia por otra a una tasa de cambio o cotización.

Todas las divisas se identifican mediante un código de tres letras (EUR) por tanto, los pares de divisas cotizados tienen 6 letras. Las tres primeras son las del par denominado moneda base, mientras que las tres segundas se refieren a la moneda cotizada (EURCAD).

El precio de un par de divisas, su cotización, se determina por la oferta y la demanda muy influenciada por los gobiernos, bancos, corporaciones, inversores, especuladores, noticias mundiales, …., y define el número de unidades de la moneda cotizada por cada unidad de la moneda base, o lo que es igual, cuantas monedas cotizadas se necesitan para comprar una moneda base (BUY) o cuantas monedas cotizadas se reciben al vender una moneda base (SELL), y suele reflejar, entre otras cosas como llegarás a conocer, las condiciones económicas de un determinado país frente a las condiciones económicas de otro país.

Al realizar una compra del par EURCAD, estás esperando que el euro (EUR) suba respecto del dólar canadiense (CAD), y al revés si vendes el par.

Todo esto lo iremos aprendiendo con mayor profundidad a lo largo de los artículos.

Como he comentado, el trading en Forex es la compra o venta de pares de divisas, es decir, comprar una moneda (posicionarse largo) y vender otra (posicionarse corto), o viceversa. Los precios de cambio de las divisas suben (se aprecian) y bajan (se deprecian) unas contra otras por multitud de factores.

Es muy raro ver dos divisas con un valor idéntico, y también que dos divisas mantengan el mismo valor durante algo más de un corto período de tiempo.

También he comentado que existen centros de comercio principales, destacando Sidney, Tokio, Londres y Nueva York y vas a conocer la importancia de horarios de la apertura y el cierre de sus sesiones de comercio, así como su superposición horaria, importancia que influye tanto en la volatilidad de los precios, como en el volumen, la liquidez de negociación y los gastos de las operaciones.

Es importante entender que la cotización es de pares de divisas, donde intervienen dos monedas, por lo tanto, se deben tener en cuenta el desarrollo de ambas ya que cualquiera de ellas puede mover el precio, que generalmente se verá influenciado por los datos macroeconómicos de cada país (IPC, paro, ventas, ….) y sus materias primas (petróleo, oro, ….), por la política económica de sus bancos centrales (tipos de interés, expansión monetaria, …) y por la situación geopolítica de cada país.

Algunas de las circunstancias o motivos que mueven los precios, pueden conocerse con algo de antelación (comercio de noticias), otros sin embargo, son impredecibles y aleatorios (eventos geopolíticos).

Por tanto, como hay dos divisas en cada par, se puede especular con cuatro variables en cuanto al trading de Forex, sube o baja la moneda base y sube o baja la moneda cotizada. 

Pero todo esto lo iremos conociendo con mayor profundidad en los próximos artículos.

En este mercado existen tres formas distintas de operar:

En este blog vas a conocer como operar en el mercado Spot o de contado.

Tomemos como ejemplo el par de divisas Euro y Dólar americano (EURUSD), supongamos que actualmente tiene la siguiente cotización:

Si compras un euro, se tienen que pagar 1,12856 dólares (BUY) y si vendes un euro se reciben 1,12854 dólares (SELL).

Si como trader se cree que el euro aumentará de valor frente al dólar americano, entonces se comprará el par EURUSD, es decir, compramos euros y vendemos dólares (se comprará la divisa que se cree más fuerte y se vende la más débil).

Se cerrará la posición realizando la operación contraria que implicaría la venta de los euros y la compra de los dólares. Si en el momento de la venta el euro se ha apreciado (ha aumentado su valor) respecto al dólar, el par EURUSD habrá incrementado su valor y se tendrán beneficios.

Si como trader se cree que el euro disminuirá su valor frente al dólar, se depreciará, entonces se venderá el par EURUSD, procediendo a vender euros y comprar dólares. Se cerrará la operación comprando euros y vendiendo dólares. Si el dólar se ha apreciado frente al euro, el par EURUSD habrá bajado de valor y se tendrán beneficios.

Los cálculos de costes, comisiones, swap, lotajes, apalancamientos, etc., los veremos en próximos post, lo importante ahora es conocer y entender el funcionamiento del mercado.

El mercado Forex es un mercado piramidal en cuanto a la estructura de sus componentes, estando en su primer nivel el Mercado Interbancario.

Ya he nombrado a algunos, pero los más importantes, no debemos olvidar que son los Bancos Centrales de las principales economías que son la autoridad monetaria de cada país y facilitan las políticas monetarias de sus gobiernos (Reserva Federal en EEUU, Banco Central Europeo, etc.).

En el mercado Forex, los que generan los precios de oferta y demanda son los grandes Bancos comerciales y de inversión, es otra de las patas importantes como intervinientes y creadores del mercado interbancario, es decir, están preparados para cotizar el precio en ambos sentidos mediante el precio al que están dispuestos a comprar (Bid – Sell para nosotros) y a vender (Ask – Buy para nosotros), al resto de participantes del mercado, ya que entre ellos no existe intercambio de divisas, pero si existe competencia, que da lugar al tamaño de los spreads y de precios.

Brokers o intermediarios, que pueden actuar para ellos mismos o en representación de otros participantes del mercado que mantienen como clientes, también pueden ser creadores de mercado.

Empresas y Corporaciones, cuya actividad comercial (importación y exportación), necesita mover y generar flujos de caja en otras divisas. Son conocidos como “traders comerciales”. Luego estarían los “traders no comerciales” que realizan operaciones especulativas o de cobertura, como los grandes inversores institucionales, fondos de pensiones, fondos de inversión, etc. Operan a través de Bancos Comerciales o de Brokers.

Traders individuales, aquí entramos nosotros, los que no podemos mover el mercado y cuyas operaciones suelen ser muy poco duraderas en el tiempo, con gran flexibilidad para entrar y salir del mercado. Necesitamos de un Broker para poder operar.

En el próximo post, conoceremos un poco más de los Brokers y su funcionamiento como creadores de mercado.

Conocer correctamente el mercado os va a ayudar a no tener las dudas que tuve en mis inicios. Por ejemplo, pensar que el bróker al ser mi contrapartida como creador de mercado, cuando movía operaciones importantes para mí, iba en mi contra y hacía saltar mis stop. Hemos de saber que la información sobre los niveles de precios de un grupo de ordenes con stop, se envían al mercado interbancario en el caso de un bróker sin mesa de operaciones, y esos niveles se interpretan como ordenes de los participantes cuya voluntad es actuar en el mercado a ese nivel de precios. Iremos también aclarando este puzle añadiendo más piezas en los próximos artículos.

Nos leemos el próximo lunes.

Un saludo de @inversenjuego y mis mejores deseos para vuestras inversiones.