“Markets are constantly in a state of uncertainty and flux and money is made by discounting the obvious and betting on the unexpected” - George Soros
(Los mercados están constantemente en un estado de incertidumbre y el flujo y el dinero se hacen descontando lo obvio y apostando a lo inesperado)
INDICADORES Y OSCILADORES.-
Comenzamos a ver las herramientas básicas utilizadas en el Análisis Técnico. Ya he comentado, que debemos utilizarlas en el momento determinado, es decir, por ejemplo, usar los indicadores de tendencia como método seguidor de la tendencia, cuando ésta esté bien definida (alcista o bajista). Pero muchas veces, aproximadamente 1/3 del ciclo de un valor o activo, la tendencia dominante es lateral, es decir, momentos de incertidumbre. En esos momentos, dejo a un lado los indicadores tendenciales y me fijo mayormente en los osciladores.
En los osciladores, no solo veremos su valor numérico a la hora de tomar una decisión, sino también, hacer “chartismo”, observar la formación de figuras, posibles divergencias entre el oscilador y los precios, observando también el control de los volúmenes.
Creo que con estos puntos, sentamos las bases para poder realizar un buen análisis técnico de nuestras futuras inversiones. Si además conocemos cada uno de los indicadores, su significado y la información que nos proporcionan, estoy seguro que podemos obtener mejores y mayores rentabilidades.
INDICADORES DE TENDENCIA O TENDENCIALES.
MEDIAS MOVILES (Moving Average-MA):
El indicador mas simple y el más ampliamente utilizado. Como su nombre indica, se trata de una media sobre un conjunto de valores (precios, volúmenes, …), su cálculo por tanto, se efectúa sobre un número concreto de datos, que marcan el período u horizonte temporal.
Por ejemplo, si tenemos un valor, una media móvil de 150 períodos, nos muestra el valor promedio de esas 150 observaciones del valor, siendo el período indistintamente de minutos, horas, días, semanas, meses, … Por otra parte, de ese valor, podemos tomar indistintamente el precio de apertura, el máximo, el mínimo o el de cierre, en cada una de las observaciones.
Como método seguidor de tendencia, no nos indicarán del próximo cambio de tendencia, sino exclusivamente, informa de la tendencia que estamos siguiendo (siempre después de que ésta se haya manifestado).
Existen varias medias móviles, según la fórmula de ponderación, utilizada para su cálculo:
- Media Móvil Simple.
- Media Móvil Ponderada.
- Media Móvil Exponencial.
- Media Móvil Suavizada.
No vamos a entrar en la formulación de cada una de ellas, ni en sus estrategias comerciales, solo veremos su significado e interpretación.
Media Móvil Simple o Aritmética (Simple Moving Average – SMA).-
Simplemente una media aritmética de los últimos precios seleccionados (máximos, mínimos, aperturas o cierres, o una combinación para crear medias adicionales). Esta herramienta tiene algunas deficiencias, ya que por ejemplo, otorga el mismo peso en la fórmula a todos los precios considerados en la fórmula, teniendo en cuenta solo esos precios (máximo, mínimo o cierre) e ignorando el resto.
Media Móvil Ponderada (Linear Weighted Moving Average – LWMA).-
En su formulación, da mas peso a los precios más próximos a la actualidad que a los mas alejados mediante un coeficiente ponderal. Esto resuelve en parte, una de las deficiencias vistas anteriormente.
Media Móvil Exponencial (Exponential Moving Average – EMA).-
Su formulación resuelve las deficiencias vistas en la media móvil simple, puesto que otorga mas importancia a los últimos precios frente a los mas alejados y a la vez, tiene en cuenta el histórico del movimiento de ese precio junto con la media móvil.
El ser la fórmula mas compleja, no significa que sea la mejor. Elegir el tipo de media a utilizar en la tendencia, dependerá del valor elegido para su cálculo y, del período de tiempo seleccionado, puesto que cada valor del mercado tiene su media y su período óptimo. Probad la que mejor le venga a vuestra estrategia.
Media Móvil Suavizada (Smoothed Moving Average – SMMA).-
El cálculo de la media intenta suavizar su movimiento respecto de los movimientos de los precios, tomando como base la media móvil simple.
Una buena media móvil es la que actúa como soporte y resistencia en el gráfico de precios. Cuanto mayor sea el número de contactos entre la media y el precio, mejor será la media elegida. Para ello, no solo debemos de ajustarla, sino también analizarla, pues podríamos llegar a crear una media que nos cuente lo que queremos oír, pero no lo que realmente está pasando.
Ejemplo del uso de media móvil exponencial de 10 velas o períodos en gráfico de 15 minutos (Forex EURJPY).
Forex USDCAD -Time Frame 4 Horas .
En este último gráfico de ejemplo, vemos que la media exponencial (10) nos aporta poco, sin embargo la media móvil exponencial de 150 períodos es más válida.
OTROS INDICADORES DE TENDENCIA.-
- Media móvil Adaptativa (Adaptive Moving Average – AMA): Construye una media móvil insensible a los ruidos de los precios y tarda poco en detectar una tendencia.
- Indice de Movimiento Direccional Medio (Average Directional Movement Index – ADX): Compara dos indicadores direccionales llamados +DI y -DI de 14 períodos cada uno. Los cruces entre ambos, determina la tendencia del precio.
- Bandas de Bollinger (Bollinger Bands, BB): Opera con desviaciones estándares de los precios para establecer unas bandas en el entorno de los precios, tratando de envolverlo en un rango normal de fluctuaciones, ajustando el ancho según la volatilidad de los precios.
- Líneas Operacionales (Envelopes): Al igual que el anterior, trata de envolver los precios entre dos medias móviles
- Ichimoku Kinho Hyo: Este indicador funciona mejor en gráficos diarios y semanales. Utiliza cuatro períodos de tiempo de diferente duración y desplazadas en el tiempo, creando líneas de seguimiento del precio y una nube que sirven para determinar tendencias en el mercado, niveles de soportes y resistencias.
- Desviación Estándar (Standard Deviation - StdDev): Nos mide la volatilidad del mercado, dibujando la horquilla de fluctuaciones del precio con respecto a la media móvil.
OSCILADORES Y MOMENTOS.
Los osciladores los considero la herramienta principal del Análisis Técnico. La mayoría derivan de una forma genérica del concepto de momento (“momentum”), expresado como la velocidad con la que varían los precios, o cualquier dato de una serie analizada, con respecto a los anteriores.
Yo diría, que es la aceleración con la que se están moviendo los precios referidos a la tendencia actual, aunque mas técnicamente hablando, miden la desviación de precios con respecto a su valor medio.
Un ejemplo sencillo, lo podemos observar con el lanzamiento de una moneda hacia arriba, empieza con rapidez y va reduciendo su velocidad hasta alcanzar cierta altura en la que se detiene y comienza a descender cada vez con mas velocidad hasta llegar a nuestra mano.
Esos momentos, en los que la tendencia, no está visible de una manera clara, yo los utilizo como indicadores tempranos de los cambios de tendencia, lógicamente, combinados con los criterios de precios ya vistos sobre los gráficos (Chartismo) y esperando su confirmación, o como indicador de continuación de tendencia tras la confirmación.
No olvido, que su formación, o mejor dicho, el movimiento de su formación, suele ir pareja al movimiento de formación del gráfico de precios. Esto también me ayuda a tomar decisiones, por ejemplo, cuando entre ambas formaciones aparecen las denominadas “divergencias”.
En general, a “grosso modo”, la divergencia se presenta cuando el gráfico de precios y el oscilador avanzan en direcciones opuestas, por ejemplo, una serie de mínimos sucesivos en el precio, no se corresponde con una serie de mínimos sucesivos en el oscilador. Veremos como localizarlas, entenderlas y sus peculiaridades un poco mas adelante.
De igual manera, algunos osciladores, se encuentran construidos de tal forma, que me ayudan a confirmar la fortaleza de la tendencia en curso y su continuidad, dándome una idea de la probabilidad de que esa tendencia se mantenga en su dirección.
Detallaré osciladores que indican, con su valor, zonas de sobrecompra o sobreventa, es decir, niveles en los que , tras un avance o un descenso significativo de los precios, es posible que tenga lugar una corrección.
Hay quien usa algunos de los osciladores como señales de compra o venta al alcanzar valores extremos o al cruzarse algunas de las líneas que configuran, o al pasar de valor negativo a positivo y viceversa, ……
Como anteriormente con los indicadores de tendencia, relacionaré los mas conocidos y/o usados popularmente, comentando su significado y mi experiencia con ellos, sin entrar a valorar el uso operativo que se hace o se pueda hacer con ellos.
Veremos osciladores que dibujan líneas simples y otros que se representan en forma de histograma (barras verticales para cada período como se muestra generalmente el volumen).
Continuará……
Un saludo de @inversenjuego
