Método de inversión en Valor



Criterios que seguía el padre de las finanzas BEN GRAHAM  a la hora de invertir.


1-Tamaño de la empresa adecuado.

2-Buena condición financiera. Activo corriente>Pasivo Corriente, es decir fondo de maniobra positivo, mientras más elevado mejor. Si es posible que el activo corriente sea 2 veces el pasivo corriente.

3.-Estabilidad del beneficio. Que haya habido beneficios para las acciones en todos y cada uno de los últimos diez años.

4.-Historial de dividendos. Empresas que hayan pagado dividendos durante 20 años seguidos por lo menos.

5.-Crecimiento de los Beneficios.  Empresas que hayan incrementado el beneficio por lo menos un tercio durante los últimos diez años.

6.-PER moderado. Que el PER no sea superior a 15 veces el beneficio medio de los tres últimos años.

7.-Moderado ratio precio/valor contable. Recomendaba que fuese no superior a 1,5.

8.- Ben sugería que multiplicasemos el PER por el ratio de precio a valor contable y que comprobásemos si quedaba por debajo de 22,5.

Siendo 22,5 el producto de multiplicar un PER DE 15 por un precio valor contable de 1,5. Digamos que eran los máximos que aceptaba BEN.

Si una acción tenía un PER de 13 y un valor contable de 1, era candidata a entrar en cartera.

Si nos vamos a la cartera de acciones que creamos en excel Cómo crear cartera en excel podemos añadir una columna en la que indiquemos el producto de PER* PRECIO VALOR CONTABLE, pero google finance no tiene función para incorporar el Price/Book en excel, por lo que tendríamos que actualizarlo nosotros o bien hacer lo siguiente:

Multiplicar el Beneficio por acción por 15 ( PER HISTÓRICO) nos dará el precio que corresponde al máximo permitido por  BEN.


BEN GRAHAM TABLA
Este producto nos daría el precio máximo que no deberíamos sobrepasar para una acción.

Igualmente para hacer una filtro de acciones que cumplan los criterios de BEN podemos usar la herramienta de Google Finance que indiqué en anteriores entradas.

Cómo usar Google Finance 

Análisis técnico y Fundamental con google finance 

 Espero como siempre que haya sido útil.
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