¿Cómo tributan los Scrip Dividends?

¿Cómo tributan los Scrip Dividends?

¿Que son los Scrip Dividends?

Cada vez se está volviendo más común que las grandes empresas retribuyan a sus accionistas a través de los denominados como scrip dividends. Comúnmente las empresas retribuyen a sus accionistas mediante el reparto de dividendos, que representan una porción de los beneficios.

Scrip dividends

Sin embargo, los scrip dividends son emisiones de acciones a través de las cuales la empresa remunera a los accionistas, sin tener que entregarle los dividendos tradicionales.

 

¿Qué consecuencias tienen los Scrip Dividends?

Al comparar los scrip dividends con los dividendos tradicionales, se pueden extraer tanto aspectos positivos como negativos de la utilización de los scrip dividends:

Ventajas de los Scrip Dividends

Para las empresas, retribuir a sus accionistas mediante scrip dividends supone, principalmente:

  • Una ampliación de capital.
  • No remunerar explícitamente a sus accionistas.

Esto conlleva que la empresa no tenga que destinar parte del efectivo que posee en remunerar a los accionistas, pudiendo generar cierta liquidez para destinarla a los fines que mejor considere.

Ante los scrip dividend a los accionistas se les generan tres escenarios posibles que comentaremos más adelante, en dos de ellos la tributación por IRPF no se realiza en el momento de recibir el scrip dividend, sino que se retrasa la tributación hasta el momento en el que se vendan las acciones.

Inconvenientes de los Scrip Dividends

Se están introduciendo poco a poco como una forma de remuneración a los accionistas, esto puede provocar un pequeño "shock" debido a la falta de conocimientos sobre el scrip dividend.

En situaciones en las que el mercado tiene una tendencia bajista, el scrip dividend no beneficia a los accionistas, ya que, cada día que pasa los valores disminuyen y, por tanto, el valor del dividendo también lo hace.

Abusar de los scrip dividends puede generar la aparición de un cierto capital ocioso, debido a la sobrecapitalización de la empresa. 

¿Cómo pueden actuar los accionistas ante los Scrip Dividends?

Como hemos comentado anteriormente, con los scrip dividends, surgen 3 posibilidades para los accionistas:

  • Recibir las acciones nuevas a coste cero.
  • Vender los derechos de suscripción a la empresa.
  • Vender los derechos de suscripción al mercado.

¿Cómo tributan los Scrip Dividends?

En relación con el punto anterior, la fiscalidad de los scrip dividends variará en función de la opción que elija cada accionista:

  • Si se reciben acciones nuevas a coste cero, la tributación se difiere hasta el momento de venta de las acciones con lo que se tributará por ganancias o pérdidas patrimoniales, en función de cuales sean el precio de adquisición y el precio de venta. En este caso el precio de adquisición de las acciones que dan derecho a las nuevas, se dividiría entre el total de acciones una vez recibidas las procedentes del scrip dividend, con la finalidad de obtener el precio de adquisición unitario.
  • Si se venden los derechos de suscripción a la empresa, el tratamiento fiscal es el mismo que el de los dividendos. Los primeros 1.500 euros obtenidos como rendimiento del capital mobiliario se encuentran exentos de tributar por el IRPF. Además, la empresa debe aplicar una retención del 21%.
  • Si se venden los derechos de suscripción al mercado, de nuevo se difiere la tributación hasta el momento de venta de las acciones, ya que las cantidades obtenidas por la venta de derechos reducen el precio de compra de las acciones.

 

  1. en respuesta a Miguel.belenguer
    -
    #15
    20/06/15 19:17

    Maravilloso ¡¡
    Se podría gestionar con una hoja de calculo??
    Precisaría algún ejemplo...

  2. #14
    21/05/15 13:42

    Hola a todos, estaba empezando la consulta y se envió. Así que la retomo.
    Lo planteo como un problema fiscal para que algún valiente lo intente resolver. Dificultad extrema.

    Un iluso quiere ganarse unas pelillas comprando acciones del B. Santander. por el año 2009. No sabe ni del método FIFO, y sabe aun menos del scrip divident, pero se comporta como un broker profesional, y eso de dar órdenes de compra y venta fluyen a buen ritmo con scrip de por medio, y en su ilusoria enajenación trata los scrip dados por el B. Santander como una compra de acciones y no tributa los impuestos. Así que presento sus declaraciones del 2012 y 2013. Y ahora que tiene que presentar la del 2014 se pone al día de el grabe error cometido (ya le extrañaba que hacienda no sacara tajada de los scrip).

    Fecha movimiento titulos total titulos valor operación
    12/09 compra 300 300 3386,00
    01/10 compra 300 600 3450,00
    01/10 compra 300 900 3255,00
    02/10 compra 300 1200 2700,00
    04/10 compra 300 1500 2734,00
    08/10 compra 300 1800 2743,00
    11/10 scrip 23 1823 195,00
    11/10 compra 177 2000 1568,00
    02/11 scrip 30 2030 270,00
    05/11 compra 270 2300 2132,00
    11/11 scrip 47 2347 276,00
    01/12 compra 253 2600 1413,00
    02/12 scrip 56 2656 307,00
    03/12 venta -253 2403 1618,19
    04/12 compra 363 2766 1997,00
    04/12 compra 300 3066 1465,00
    05/12 scrip 115 3181 607,00
    05/12 compra 300 3481 1272,00
    06/12 venta -300 3181 1505,00
    08/12 scrip 99 3280 482,00
    11/12 scrip 86 3366 490,00..........

    Y así continua dos años más,... Por tanto o hay un programa para repartir el scrip o esto es de locos...

    Yo he pensado, si fuera posible, que lo que mejor me sale a mí beneficio sería declarar ese scrip como dividendo en 2012, 2013 y 2014 que no lo incluí como tal. pero como se le dice a hacienda que no sabías que era un scrip y que quieres declarar el dividendo de dos años anteriores.

    Ayuda, me van a F...,
    Espero por lo menos que os haga gracia, por que yo voy me voy a pegar un tiro añadiendo acciones a los distintos paquetes de acciones, y de igual modo me di cuenta que las compras / ventas ya están mal.

    Creo que miraré y silbaré para otro lado,...

  3. en respuesta a Pelos sr
    -
    #12
    22/06/14 11:47
  4. en respuesta a Miguel.belenguer
    -
    #11
    22/06/14 10:10

    Mal consejo, Miguel... Lo mejor es que cada uno sepa hacer los cálculos (que no es tan complicado; tú mismo lo has explicado bien)... Si después quiere ir al gestor, que vaya.... pero que el interesado sepa por dónde anda en estos temas, porque he visto chapuzas de gestores........ innombrables.
    s2

  5. en respuesta a Peppv
    -
    #10
    22/06/14 10:06

    Lo mejor es que te vayas haciendo una excel con stas cosas...(a la vez que compras, hay Script o vendes derechos) si no, al final te volverás loco.

    Para Amparo: me han dicho que en la pádina de la Agencia tributaria hay un programa de descarga, que te hace estos cálculos, tras meterle los datos... Podrías mirarlo. Yo todavía no lo he echo, ni sé si es práctico para adjucucar la parte prporcional de las Ak a cada paquete de compra de acciones...
    Si lo encuentras, podrías poner el enlace en el post, por si a alguien le es de interés.

    Saludos cordiales

  6. en respuesta a Miguel.belenguer
    -
    #9
    12/06/14 18:38

    Mi trabajo Fin de Grado es una aplicación que lleva el control de una cartera de valores y entre las gestiones que hace tambien esta la de los dividendos "flexibles", suscripción de nuevas acciones, venta de derechoos y/o compra de más derechos para suscribir más acciones de las que nos corresponderían.

    Un saludo.

  7. #8
    12/06/14 18:27

    Ojo para los residentes en el País Vasco.
    "Si se venden los derechos de suscripción al mercado"...
    Hacienda no considera que baja el precio de compra de las acciones para pagar impuestos el día de la venta, sino que ha cambiado el procedimiento y lo equipara a cuando cobras dividendos.
    Es decir que te toca pagar en la declaración de ese año. Además no te ha retenido nada. El susto está asegurado.
    Yo he cobrado varios dividiendos así.
    Quería metálico y prefería bajar el precio de adquisición y pagar más tarde.
    De esta manera cobraba más, que vendiendo derechos a la empresa. Además de que no me retenían, normalmente los vendía por unos céntimos más.
    El susto ha sido al hacer la declaración.
    Soy de Bilbao. No se en Alava y Guipuzcoa...

    saludos.

  8. en respuesta a Peppv
    -
    #7
    05/06/14 13:14

    Para estos casos tan complejos lo mejor es acudir a un asesor fiscal, ya que además de estar familiarizados con la temática, están al día de posibles cambios en la normativa.

    Un saludo.

  9. en respuesta a Miguel.belenguer
    -
    #6
    05/06/14 13:07

    Gracias por tu magistral respuesta Miguel. El dia que decida vender algunas acciones " historicas" necesitarè un ordenador¡¡¡ Y eso que para simplificar el ejemplo no he nombrado ni la venta de derechos sobrantes (minoran coste adquisicion )ni las comisones de los bancos por operacion¡ Casi naaaaa¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡

  10. en respuesta a Peppv
    -
    #5
    05/06/14 12:58

    Buenos días,

    Vamos a separar el problema en 3 partes:

    1ª Parte

    Compra: 1.000 acciones x 5€/acción = 5.000€.
    Tras el scrip dividend: 1.150 acciones; total 5.000€; Precio/ud= 5.000/1.150= 4,35€

    Hay que tener en cuenta que las acciones recibidas por el scrip dividend se consideran como compradas a la vez que las acciones que les dan origen, por tanto la fecha de adquisición es la misma y tienen la misma antigüedad.

    2ª Parte

    Compra: 1.000 acciones x 4€/acción = 4.000€
    Scrip dividend: Las acciones obtenidas se reparten proporcionalmente entre las que ya teníamos ( y por tanto, se les asigna la misma antigüedad).

    Total acciones: 2.150 (100%) --------> Total scrip: 125 acciones (100%)
    Acciones antiguas: 1.150 (53,49%) --------> Scrip acc. antiguas: 66,86 = 67 acciones (53,6%)
    Acciones nuevas: 1.000 (46,51%) --------> Scrip acc. nuevas: 58,14 = 58 acciones (46,4%)

    Resumen acciones antiguas: 1.217 acciones; total= 5.000€; P/acción= 4,11€
    Resumen acciones nuevas: 1.058 acciones; total= 4.000€; P/acción= 3,78€.
    Total acciones = 2.275

    3ª Parte

    Venta de 2.200, se utiliza el método FIFO al haber habido más de una compra, exactamente sólo han habido 2 compras, los scrip dividend no cuentan.

    Descomposición de la venta:
    1.217 acciones antiguas; coste total= 5.000€
    983 acciones nuevas; coste total= (983*4000)/1.058= 3.716,45€

    Resumen:
    2.200 acciones vendidas; coste de las acciones vendidas= 8.716,45€

    Es complicado pero espero que te sirva de ayuda.

    Un saludo.

  11. en respuesta a Miguel.belenguer
    -
    #4
    05/06/14 12:32

    Gracias por tu respuesta Miguel, pero como no tengo caso el criterio de venta en las acciones recibidas via scrip, te adjunto un ejemplo:

    Compramos 1000 acc. del Santander a 5 Euros; durante los dos años siguientes , via scrip nos dan gratuitamente 150 màs. Al tercer año compramos otras mil a 4 euros que con las 1150 anteriores hacen un tatal de 2150 las cuales nos otorgan via otro scrip 125 màs, en total tenemos pues 2275 acciones. Si decido vender 2200 acciones está claro que las 1150 primeras he de valorarlas a 5000 euros (100X5), pero ¿que pasa con las siguientes 1050? He de calcular 1000 a 4 Euruos y el resto gratis ? ¿o he de cosniderar el coste medio de la segunda adquisicion (1000x4) màs las 125 a 0 que me han entregado despuès?

  12. en respuesta a Peppv
    -
    #3
    05/06/14 09:03

    Buenos días,

    el nº de derechos que posees depende directamente del nº de acciones que tienes ya que,
    1 acción = 1 derecho

    En los casos de venta, como indicas se aplica el método FIFO, pero el coste depende de la vía por la que hayas decidido cobrar el scrip dividend. Si quieres plantea un ejemplo y lo vemos.

    Un saludo.

  13. #2
    04/06/14 19:50

    Yo siempre he cogido el dividendo con retención fiscal, menos esta ultima del SAN, ing lo ha vendido a mercado habiendo pedido con retención fiscal.

    Lo que veo mal que cada ves que hacen un scrip dividendo son pequeñas ampliaciones que muchas veces será una gran ampliación disminuyendo al valor del accionista por el mismo o menor valor.

    Siempre podrán la directiva podrá comprar un % de acciones y retirarla del mercado eliminándola, así los accionista podrán recuperar el valor perdido de sus acciones pero esto es muy poco común por el coste que ira a cargo de la empresa disminuyendo el beneficio de ese año ó varios.

  14. #1
    04/06/14 17:59

    Y sis se tienen adquiridas a diferentes preicos y con diferentes scrips, considerando una venta parcail ¿que coste hay nque poner teniendo en cuenta el criterio FIFO?

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