FONDO: Gesconsult Renta Fija Flexible (A)
ISIN: ES0138217031
CATEGORÍA: Mixto Defensivo
RENTABILIDAD (12/06/2018)
VOLATILIDAD: 3,59%
Tomando en consideración la distribución de los activos en cartera: 60,34% renta fija y 24,84% renta variable, el fondo ha registrado un comportamiento favorable en el corto plazo, alcanzando una rentabilidad del 1,06% YTD (Year To Day) y 2,09% a 1 año. Dicho comportamiento cobra relevancia si tenemos en cuenta las fluctuaciones que han sufrido los activos de renta fija, tanto por los riegos geopolíticos como por la normalización y endurecimiento de las políticas monetarias, especialmente en Estados Unidos.
En el largo plazo, examinando las rentabilidades en periodos superiores a los 3 años anualizados, se cerciora la consistencia de este fondo, llegando a registrar una rentabilidad a 10 años anualizada del 2,23% asumiendo una volatilidad del 3,59%.
DISTRIBUCIÓN DE VENCIMIENTOS (RENTA FIJA)
Un 53% de los vencimientos tienen lugar hasta los 7 años, con una concentración del 26,55% en la franja de 3 a 5 años (barra en rojo). Esta concentración puede producir una importante variación en precios dado los últimos movimientos de tipos y de oscilaciones en primas de riesgo.
DISTRIBUCION PATRIMONIO
DISTRIBUCION POR SECTORES
El 73% se concentra en materiales básicos, consumo cíclico, servicios financieros e industria (barras de color rojo).
- En el sector financiero, destaca entre las primeras posiciones: Banco Santander y Caixabank.
- En el sector industrial, destacan entre las primeras posiciones: Cie Automotive .
- En el sector materiales básicos, destaca entre las primeras posiciones: Papeles y Cartones de Europa.
El market timing en la distribución sectorial y el cuidadoso security selection llevados a cabo por el gestor del fondo actual, Gonzales Sanchez, y David Ardura desde el 2006, ha resultado ser un elemento esencial en la generación de tasas de rentabilidad positivas en largo plazo.
Análisis realizado por If EAFI
