S&P500 Sobrecomprado en el Corto Plazo

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El lunes, aquí, comentaba la retirada de coberturas en el corto plazo ante el posible inicio de tendencia. Esta semana, el mercado ha entrado en una especie de fiebre alcista que realmente asusta. El S&P500 parece un auténtico chicharro....

Durante la semana hemos visto cómo otros índices líderes, como el Russell 2000 (RUT) o el de Semiconductores (SOX), han hecho nuevos máximos, por lo que muy probablemente el S&P500 también lo hará, aunque no creo que la semana próxima.

El motivo es que en el corto plazo estamos muy sobrecomprados. El S&P500 lleva 6 días consecutivos cerrando en positivo, lo que nos deja en un escenario donde un día negativo es altamente problable:

 

La semana que viene es estacionalmente lateral (+/- 0.40%). Teniendo en cuenta el nivel de sobrecompra que hay, probablemente el índice busque la zona de soporte en los 1650, antes de la búsqueda de los 1700-1725.

 

Otro dato importante es el nivel de volatilidad implícita del SPX, muy por debajo del nivel de volatilidad histórica, lo que nos alerta de un posible incremento de volatilidad en los próximos días:

 

¿Recuerdan esta imagen?

 

Conclusiones

- Mercado sobrecomprando en el corto plazo. Posible búsqueda de soportes

- Tendencia Alcista de corto plazo. Objetivos nuevos máximos

- Tendencia Lateral de medio plazo. Indicadores de medio plazo siguen en zonas de alerta

 

En Protectus, mantenemos la exposición 60% Renta Variable + 40% Bonos, sin coberturas.

Seguiremos informando.

Buen fin de semana!!

 

@sergionozal

www.protectuswealth.com

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