Blog Guillermo Ramón Gregori EAFI

Mucho se ha ido comentado, analizando a lo largo de los tiempos sobre batir a los índices, sobre las estrategias que consistentemente aportan valor y si este valor es ajustado al riesgo. También mucho se ha escrito sobre los costes de la llamada ALFA es decir del rendimiento que obtenemos por divergir del mercado. Como se ha escrito muchas veces el ALFA es caro y no es consistente y

Lo primero que vamos a decir es que la terminología ni es mía ni el experimento lo he inventado yo. Esto se ha probado antes nada más ni nada menos por Black, Jensen y Scholes allá por el 1972 y nuevamente por Asness, Frazzini y Pedersen.