![Los 7 pecados capitales en las decisiones de inversión: #1 Emocionarse más que el mercado]( "Los 7 pecados capitales en las decisiones de inversión: #1 Emocionarse más que el mercado")
Los 7 pecados capitales en las decisiones de inversión: #1 Emocionarse más que el mercado
A la hora de tomar decisiones de inversión, lo más importante es contar con la información adecuada sobre el producto financiero que deseamos contratar. Además de ello, es conveniente tener en cuenta los mecanismos psicológicos que intervienen en esa decisión.
![Los 7 pecados capitales en las decisiones de inversión]( "Los 7 pecados capitales en las decisiones de inversión")
Los 7 pecados capitales en las decisiones de inversión
En próximas entradas del blog, profundizaremos en cada uno de ellos.
![Gestión sectorial en función de la fase del ciclo económico]( "Gestión sectorial en función de la fase del ciclo económico")
Gestión sectorial en función de la fase del ciclo económico
Esto es lo que dice el análisis histórico... Puede que no sirva de mucho, o sí, pero nuestra obligación es conocerlo
![Destacado semanal: ¿Punto de Inflexión?]( "Destacado semanal: ¿Punto de Inflexión?")
Destacado semanal: ¿Punto de Inflexión?
¿Estamos ante un punto de inflexión?
![Eurostoxx: del rojo por excesos al amarillo ¿esperamos al verde?]( "Eurostoxx: del rojo por excesos al amarillo ¿esperamos al verde?")
Eurostoxx: del rojo por excesos al amarillo ¿esperamos al verde?
La herramienta tracking monitors nos marca las primeras señales de sentimientos alcistas en la temperatura del EuroStoxx.
![Inversor adaptativo y ciclo de mercados]( "Inversor adaptativo y ciclo de mercados")
Inversor adaptativo y ciclo de mercados
El comportamiento del sentimiento de los mercados de valores se parece mucho al movimiento de un péndulo. Aunque el punto medio del arco del péndulo es el que mejor describe la localización de este en término medio, el problema es que casi nunca se encentra en ese punto. Lo que suele ocurrir es que casi siempre está yendo y viniendo desde los extremos.
![La Curva de Rendimientos Esperados: construcción, dinámicas, implicaciones]( "La Curva de Rendimientos Esperados: construcción, dinámicas, implicaciones")
La Curva de Rendimientos Esperados: construcción, dinámicas, implicaciones
La curva de rendimientos esperados (CRE), o curva de rentabilidad de activos, es la representación gráfica de la rentabilidad esperada de diferentes cestas de activos, agrupados por niveles de riesgo o volatilidad. En el post vamos a construir las siguientes cestas: Cartera #1 (riesgo bajo): con protagonismo de activos monetarios y deuda pública con duración baja/media.
¿Son los mercados financieros eficientes? ¿maniaco/depresivos? ¿adaptativos?
Desde su aparición, por haber planteado una explicación a un conocido y desconcertante fenómeno en los mercados financieros, pero también por haber generado una estructura de análisis coherente con desarrollos anteriores en el área de las finanzas.
![Analizamos la primera señal de alerta en ciclo USA]( "Analizamos la primera señal de alerta en ciclo USA")
Analizamos la primera señal de alerta en ciclo USA
En marzo nuestro indicador adelantado de ciclo de Estados Unidos repuntó de forma significativa, confirmando el buen estado de forma de la economía. Pero el crecimiento de la masa salarial real por debajo del 2% interanual constituye la primera señal de alerta. El motivo es que la masa salarial suele empezar a desacelerar varios meses antes de que la economía entre en recesión, siendo el
![La selección de valores, estrategia estrella en febrero]( "La selección de valores, estrategia estrella en febrero")
La selección de valores, estrategia estrella en febrero
Febrero 2017, LeBris Global Strategy FI (fondo de Renta 4 Gestora asesorado por Le Bris EAFI) --------- LeBris Global Strategy FI cierra febrero con un valor liquidativo de 10,32 €, obteniendo una rentabilidad del +1,52% en el mes con una exposición neta a renta variable del -1%. En los tres últimos meses la rentabilidad acumulada por el fondo es del +3,9%. La volatilidad es del 3,5%.
![Bastante bolsa; algo de RF emergente y nada en deuda pública]( "Bastante bolsa; algo de RF emergente y nada en deuda pública")
Bastante bolsa; algo de RF emergente y nada en deuda pública
Febrero 2017, Gestión del Ciclo FI (fondo de Gesiuris AM asesorado por Le Bris EAFI) ------------------ Así fue el mes. Gestión del Ciclo FI cierra febrero con un valor liquidativo de 10,27€ (revalorización del +1,05% en el mes). En los tres últimos meses la rentabilidad es del +1,49%, y del +3,64% en la ventana de 12 meses. La volatilidad en el 2,7%. Detalle de la evolución de las
![Sobre la formación de “techos” en los mercados de acciones]( "Sobre la formación de “techos” en los mercados de acciones")
Sobre la formación de “techos” en los mercados de acciones
Dicen que la formación de techos en los mercados de acciones es un proceso; mientras que la de los suelos es un evento. Así, mientras que los suelos se alcanzan después de bruscas y rápidas caídas de las cotizaciones, con la capitulación final como punto álgido de la formación del suelo, en la formación de techos de mercado el factor temporal juega un papel destacado. Frente a la
![De la oportunidad de comprar en julio ¿A la de vender en enero?]( "De la oportunidad de comprar en julio ¿A la de vender en enero?")
De la oportunidad de comprar en julio ¿A la de vender en enero?
TRACKING MONITORS: TEMPERATURA EUROSTOXX ¿Qué es? Análisis combinado de 5 variables relacionadas con (i) el sentimiento de los inversores y (2) la valoración del EuroStoxx, con el que monitorizamos el movimiento pendular de las cotizaciones de los activos financieros. Los extremos de este movimiento pendular están caracterizados por (a) sobrevaloración / infravaloración, (b) euforia /
![Ideas de inversión para gestionar un S&P 500 en fase de “manía”]( "Ideas de inversión para gestionar un S&P 500 en fase de “manía”")
Ideas de inversión para gestionar un S&P 500 en fase de “manía”
Noventa y ocho meses ha tardado el “péndulo” del S&P 500 en pasar de un extremo (“capitulación” en noviembre de 2008) al otro (“manía” en enero de 2017). Una capitulación caracterizada por síntomas de depresión, infravaloración, pánico y aversión al riesgo en aquel cuarto trimestre de 2008. Y una manía donde observamos algunos de los síntomas característicos de esta etapa (sobrevaloración
![2008 - 2017, de la "capitulación" a la "manía" en el S&P 500]( "2008 - 2017, de la \"capitulación\" a la \"manía\" en el S&P 500")
2008 - 2017, de la "capitulación" a la "manía" en el S&P 500
El esquema teórico Los números resultantes de ajustar la valoración (PER) por la volatilidad (VIX). El gráfico muestra la evolución en unidades estandarizadas del cociente PER/VIX:
