![Curso on line: Un paseo no-aleatorio por la historia de la inversión]( "Curso on line: Un paseo no-aleatorio por la historia de la inversión")
Curso on line: Un paseo no-aleatorio por la historia de la inversión
Os presentamos el curso on line de finanzas en el que estamos trabajando, y donde hemos tenido la gran suerte de contar con la colaboración de profesionales excelentes como los fundadores de Valentum SGIIC o Luis Francisco Ruiz. Intentaremos que forme parte de la fantástica parrilla de cursos on...
![Gestión de la incertidumbre]( "Gestión de la incertidumbre")
Gestión de la incertidumbre
Riesgo, Incertidumbre, son palabras que automáticamente nuestro cerebro asocia con situaciones negativas. Normal cuando definimos el riesgo como “contingencia o proximidad de un daño”, o la incertidumbre como “ausencia de certeza”.
![Un paseo no-aleatorio por la historia de la inversión]( "Un paseo no-aleatorio por la historia de la inversión")
Un paseo no-aleatorio por la historia de la inversión
Breve infografía sobre la historia de la inversión.
![¿Para qué sirve el análisis técnico?]( "¿Para qué sirve el análisis técnico?")
¿Para qué sirve el análisis técnico?
Es una pregunta muy recurrente: “En el marco que planteas para la inversión adaptativa ¿qué papel juega el análisis técnico?” Hay tres respuestas diferentes en función del enfoque que se haga: 1. ¿Buscas predicciones en el análisis técnico? Entonces esta herramienta te servirá de igual forma que...
![Fórmula para la calibración de carteras]( "Fórmula para la calibración de carteras")
Fórmula para la calibración de carteras
Los mercados financieros son sistemas complejos. Extremadamente complejos. Un ecosistema donde interactuamos los seres humanos (y máquinas que retroalimentan bucles en fases críticas), con todos nuestros sesgos y emociones, caracterizado por relaciones no lineales que dificultan la modelización.
![Cambio de estado en ciclo de mercado: de “¡Oportunidad!” a “Neutral”]( "Cambio de estado en ciclo de mercado: de “¡Oportunidad!” a “Neutral”")
Cambio de estado en ciclo de mercado: de “¡Oportunidad!” a “Neutral”
¿QUÉ ES EL ALLOCATOR GdC? Un modelo cuantitativo que genera un posicionamiento dinámico en asset allocation (estructura de la cartera) basándose en REGLAS DE INVERSIÓN.
![De la "montaña de los excesos" al "valle de la desesperación"]( "De la \"montaña de los excesos\" al \"valle de la desesperación\"")
De la "montaña de los excesos" al "valle de la desesperación"
En "la geometría de las decisiones de inversión" expusimos como la escuadra y el cartabón son útiles para medir y gestionar el riesgo o carteras de inversión en un marco de suposiciones lineales (Hipótesis Mercados Eficientes, Markowitz o CAPM entre otros).
La geometría de las decisiones de inversión
Compás, escuadra y cartabón. Este es el kit de herramientas que predomina, desde mediados del siglo XX, en el sector financiero para la medición y gestión de riesgos, rentabilidades esperadas y construcción de carteras.
Eficiente, óptimo y racional… ¿pero desnudo?
Cuando se abusa de la estadística o se exprimen teorías cuyas premisas están muy alejadas de la realidad, los resultados pueden ser nombres y productos respaldados por modelos muy elegantes, pero nada más. Y en el mundo de las inversiones hay muchos productos elegantes… ¿y algo más?
![La importancia del entorno para tu cartera: “viento de cola” vs. “turbulencias”]( "La importancia del entorno para tu cartera: “viento de cola” vs. “turbulencias”")
La importancia del entorno para tu cartera: “viento de cola” vs. “turbulencias”
La aproximación que hacemos al análisis de la información macroeconómica no es para estimar tasas de crecimiento del PIB, aportación de la demanda interna o evolución de la producción industrial.
![Tabla resumen del mes. Perfil conservador +0,7% en 2020]( "Tabla resumen del mes. Perfil conservador +0,7% en 2020")
Tabla resumen del mes. Perfil conservador +0,7% en 2020
Cuadro de rentabilidades a 30/04/20. Índices vs. Carteras #AllocatorGdC Los extremos en 2020: Conservador AllocatorGdC: +0,7% Arriesgado AllocatorGdC: -5,0% La próxima semana, recibe el informe completo suscribiéndote en allocatorgdc.com
![Sobre el riesgo, la volatilidad y perder dinero]( "Sobre el riesgo, la volatilidad y perder dinero")
Sobre el riesgo, la volatilidad y perder dinero
Si eres de los que opinan que los mercados SIEMPRE son eficientes y los inversores SIEMPRE son racionales, la volatilidad sería una buena aproximación de riesgo. Pero ¿Y para los que no pensamos que SIEMPRE seamos racionales y eficientes? Lo discutimos en el siguiente post: ----- El riesgo es la...
![Las condiciones del entorno del mercado han cambiado. Así afecta a la estructura de tu cartera]( "Las condiciones del entorno del mercado han cambiado. Así afecta a la estructura de tu cartera")
Las condiciones del entorno del mercado han cambiado. Así afecta a la estructura de tu cartera
Empecemos por la teoría. Si asumimos que (i) los inversores son plenamente racionales y (ii) con capacidad para asimilar toda la información disponible y tomar siempre decisiones óptimas, entonces: los mercados están en un equilibrio permanente.
![Aplanar una curva mientras se recupera la otra]( "Aplanar una curva mientras se recupera la otra")
Aplanar una curva mientras se recupera la otra
El tremendo esfuerzo que estamos haciendo como sociedad desde hace casi un mes tiene un doble objetivo. Por orden de importancia: Salvar vidas humanas, cuantas más mejor. Recuperar actividad económica, cuanto antes mejor. Son objetivos incompatibles en el corto plazo.
![Allocator GdC sube peso en renta variable: razones y consecuencias]( "Allocator GdC sube peso en renta variable: razones y consecuencias")
Allocator GdC sube peso en renta variable: razones y consecuencias
EL MOVIMIENTO: Allocator GdC sube el peso de RV en todos los perfiles, desplazando 10pp de Renta Fija a Renta Variable. LA RAZÓN: lectura de "¡Oportunidad!" en una de las reglas de inversión (Temperatura del Mercado), la misma que decía ¡"Alerta"! en diciembre y enero. ¿ES UN SUELO DE MERCADO?:...
