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Me pregunta un lector observador por qué en los análisis empleo siempre el futuro en lugar del Index. Mi respuesta puede que resulte algo simple: básicamente, porque no sé cómo se especula con el contado.

Dije al comenzar el blog que de lo que aquí se trata es de especular, de conocer determinadas herramientas de cara a ejecutar posibles operaciones, y poder así ganar dinero, o perderlo. Y yo con el contado no lo sé hacer, o creo que no es demasiado interesante. La única manera que se me ocurre en este momento de especular con el Ibex contado sería hacer una cesta de valores; esto es, comprar los 35 valores en el porcentaje indicado en la composición del índice y replicarlo, con alguna pequeña complicación y algún coste en comisiones.

Si alguien puede iluminarme de alguna manera, le agradecería que me explicara otra forma de comprar un índice. Por lo que he oído, creo que se puede comprar o vender un futuro sobre un índice, o ETFs o CFDs o hasta fondos de inversión, pero todos tienen sus propios gráficos con sus propios precios de referencia. No sé, quizá esta entrada sea tan sólo una muestra de ignorancia por mi parte, pero seguro que no hay mejor manera de ponerle remedio que decirlo, y quizá haya algún espíritu generoso que me lo pueda aclarar.

Entiendo que en prensa se utilice el gráfico del contado por ser más asequible al público lector general, entiendo que se utilice el contado porque su precio se puede consultar en las fuentes más accesibles, desde la prensa generalista a la radio, la televisión y el teletexto. Entiendo que puede servir como orientación por si alguien quiere tener una referencia general a la hora de comprar algún valor particular del índice. Sin embargo, me cuesta más entender que se utilice en páginas especializadas y foros de internet, e incluso en recomendaciones de mercado. Y no sé muy bien cómo interpretar cuando en alguna página veo el índice y una señal de compra, de venta y hasta un stop. No hay afán de denuncia, sino sed de conocimiento. Es que no sé cómo se compra o se vende el índice contado. Me gustaría que alguien me lo explicase, porque me cuesta comprenderlo.
Mientras alguien me lo explica, dejo dos gráficos del Ibex 35, uno del futuro y otro del contado, donde se puede ver la gran diferencia de precio actual entre uno y otro. El futuro cotiza, en el momento de escribir esto, a 8.568 puntos, mientras que el precio del contado es de 8.671. 100 puntos de palmaria diferencia, sobre todo a la hora de realizar una operativa; porque creo que todo el mundo puede estar de acuerdo en que no es lo mismo poner un stop a 9.030 que a 8.932 puntos, y puede que haya quien prefiera dejar correr una operación hasta su objetivo en 8.300 antes que liquidarla en 8.400 puntos.
Quien no esté interesado en replicar el índice puede leer la estupenda serie de artículos que ha escrito Fernan2 sobre productos derivados, como ejemplo dejo este enlace: Trading intradía sólo con futuros.
  1. #15
    28/04/09 17:09

    Por cierto, que he recordado que alguien preguntó sobre diversificar patrimonio, seguro que también encuentra ayuda aquí: https://www.rankia.com/blog/familyoffice/

  2. #14
    28/04/09 16:40

    Juan75, seguro que encuentras quien te pueda ayudar más eficazmente aquí: https://www.rankia.com/blog/inversion-cfds/

  3. #13
    28/04/09 16:37

    Hola Jose Antonio, gracias por el comentario. De acuerdo que uno debe centrarse en los gráficos que mejores resultados le aporten. Los gráficos del vencimiento funcionan mejor en las fechas posteriores al vencimiento previo y la cotización se guía por las zonas marcadas en el mismo. Luego, se tiende a las zonas relevantes marcadas en el continuo. La gran ventaja del mismo es que ya está todo graficado.
    Respecto al filtro creo que es lo de menos. Lo esencial es poner el stop correctamente, después darle 3 ó 6 puntos de filtro no es tan importante.

  4. #12
    28/04/09 15:59

    Fernan2, parece que mi ironía ha naufragado y no se ha entendido bien el post. Quizá no se pueda decir de modo simple ni tajante, pero la idea apuntaría a que para especular conviene olvidarse del contado, del Index. El contado puede servir como referencia, para hacerse una composición de lugar, pero en mi opinión no tiene más utilidad que esa.
    Si entro en un blog y veo que alguien me dice que ha comprado el índice contado del Ibex a cuanto y lo ha vendido tanto, digamos que despierta mi curiosidad... En el futuro tendría claro cómo lo habría hecho, pero en el índice...
    Otra cosa sería, hago hincapié, decir: a partir de este precio entramos o salimos de bolsa, a estos niveles conviene estar dentro o fuera, comprar o vender acciones. Pero ponerle un stop al contado...

  5. #11
    28/04/09 15:50

    Hola, sí se trata de una barra reversa. Me lo apunto. Está bien que me plantéis cuestiones, trataré de responderlas en la medida de lo posible según la actualidad, cómo puedan hacer que la temática del blog avance...

    Yo os agradecería que figurara algún nombre. No hace falta dejar mail ni blog ni página web-url, basta con seleccionar nombre y dejar url en blanco. Lo digo porque hay tantos anónimos que cuesta orientarse.

  6. #10
    Anonimo
    28/04/09 14:40

    Hola, te agradecería, si es posible, que comentaras sobre la figura que inició este rebote alcista en la semana del 9 de marzo,me refiero al futuro del dax ¿se trata de un key reversal alcista? esta figura, ¿suele ser muy eficaz, verdad? sin embargo, en el contado del dax parece que no se dió dicha figura... saludos de un novato y gracias

  7. #9
    Anonimo
    28/04/09 10:11

    (Juan_75)

    Buenos dias, sobre este tema ando un poco perdido y mi broker me da un empujoncito por lo siguiente:
    Opero con cfds, y tiene dos productos que referencian al ibex, el de contado y el futuro, hasta ahi todo bien, pero por qué el de contado cotiza las 24 horas mientras el mercado esta cerrado?.

    Concretamente hablo de Igmarkets.

    Saludos.

  8. #8
    28/04/09 00:19

    Cada maestrillo tiene su librillo...
    Se pueden tomar las referencias del contado y operar con el futuro, o seguir los dos y espera la confirmación de ambos.
    El contado hay mucha más gente que lo sigue y puede que sea más fiable.
    Si utilizas el futuro continuo estás tomando referencias de vencimientos anteriores, que en el vencimiento actual no han existido o no son los mismos precios.
    Yo creo que es un tema personal y cada uno debe centrarse en el gráfico o gráficos que le hagan acertar más. Como el filtro que tienes que aplicar, habrá gente que ponga 4 puntos y otros pondrán 6 ó 10. Al final, cada uno tiene que hacer su análisis y utilizar las herramientas que crea más convenientes.
    Un saludo.

  9. #7
    Anonimo
    27/04/09 22:40

    A mi me parece magnífico que hagas tus posts con el futuro del ibex. Yo tampoco entiendo como en paginas especializadas no aparece nada de nada el futuro del ibex o del eurostoxx. Es alucinante. Saludos y gracias por el blog!

  10. #6
    27/04/09 20:01

    Pues yo lo veo más como una correcta denuncia que como falta de conocimiento; falta de conocimiento, o de sentido práctico, es lo de otros...

    s2

  11. #5
    Anonimo
    27/04/09 19:12

    Anónimo, todo lo que lleva la palabra warrant apesta, ya sea turbowarrants, warrants inline o warrants a secas.
    Como bien dices el precio te lo pone el emisor, que se encarga de vendertelo caro y recomprártelo barato. El timo suele estar en la horquilla que cobran aunque suele haber muchas más trampas escondidas en estos productos, te recomiendo los artículos de Fernan2

  12. #4
    Anonimo
    27/04/09 18:33

    ¿Se podría operar comprando y vendiendo turbowarrants referenciados al ibex? No dependen casi nada de la volatilidad, y tu eliges la elasticidad y el apalancamiento. Eso sí, te ves limitado a la oferta que quiera darte el emisor.
    Si se especula a corto sin garantías y con poco dinero puede ser una opción.
    ¿O pensais que también son un timo como los warrants?

  13. #3
    27/04/09 18:06

    Hola de nuevo, oyechata, parece entonces que no se puede comprar y vender el contado. De ahí, que utilice los gráficos del futuro, que sí se puede comprar y vender. Y de lo que se trata es de operar y ganar dinero.

  14. #2
    Anonimo
    27/04/09 17:56

    Para especular con el ibex contado tienes la opción de crearte una cesta de valores y operar con ella al alza (gastos de comisiones enorme). Otra opción es trabajar con CFD tanto al alza como a la baja, con unas comisiones que dependerán de tu broker. Tercera opción ETF alcista o bajista, aunque la diferencia entre el ETF y la realidad puede ser enorme.
    En resumen, la mejor manera que he visto de especular con Ibex contado y futuro la tienes en https://www.rankia.com/blog/llinares/2008/04/los-cuatro-jinetes-contra-el-ibex.html
    Saludos

  15. #1
    27/04/09 17:32

    Razones adicionales para referirse con mayor frecuencia a los futuros del Eurostoxx y del Ibex antes que a otros, son que ambos permiten ganar puntos con cierta tranquilidad y sin tener que movilizar mucho dinero para las garantías en operaciones intradiarias y también semitendenciales.
    El el Ibex se puede utilizar el mini para cualquiera de las operaciones descritas por una cantidad mínima que permite una cierta rentabilidad con una gran tranquilidad.

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