La decisión tomada ayer por el gobierno de Rajoy para tomar una participación del 45% en Bankia y para proporcionar el capital necesario es sólo la punta del iceberg en términos de saneamiento del sistema bancario español privado. El tercer mayor prestamista de España y posiblemente el más vulnerable debido a su gran exposición al mercado inmobiliario, ha sido objeto de medidas urgentes para poder estabilizar la entidad y que no se convierta el sistema bancario español en un castillo de naipes.
Por desgracia, los préstamos improductivos inmobiliarios que se asientan en balances de los bancos españoles se está inflando a un ritmo alarmante. A principios de este año, el gobierno exigió que los prestamistas aumentaran sus dotaciones para insolvencias por 54bn euros adicionales a los 155bn ya existentes. Sin embargo, según el Banco de España, esto sólo cubre aproximadamente la mitad de los préstamos concedidos a promotores inmobiliarios, sin ningún tipo de aprovisionamiento para los 1.45 trln euros de las hipotecas y deuda corporativa en los libros bancarios. De hecho, la investigación por el Centro de Estudios Políticos afirma que el aprovisionamiento de préstamos en mora en estas dos categorías implicaría provisionar otros nada desdeñables 270 bln adicionales.
Si el Gobierno español tratara de llenar este vacío, aumentaría el ratio de deuda / PIB desde un 70% a alrededor del 120%. Para empeorar las cosas, los bancos locales, con dinero fresco del BCE, han aumentado sus compras de bonos españoles en un tercio en los últimos meses. Por lo tanto, si las deudas incobrables de los bancos siguen creciendo (un hecho), y el gobierno se ve obligado a inyectar fondos (dinero no tiene), entonces la deuda pública crecerá exponencialmente y la solvencia de la soberanía se verá amenazada, socavando aún más la posición del banco . Con la economía atascada en una profunda recesión y con los costes de financiación muy elevados, España rápidamente se encontraría atrapada en una espiral de deuda mortal, que requeriría una enorme asistencia financiera de la UE y el FMI.
Los bancos españoles: el siguiente riesgo sistémico
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Si no he entendido mal el problema no es solo de Bankia tambien de todo el atascamiento de la banca española, a decir verdad todos los bancos españoles excepto BBVA y Santander que estan universalmente extendendidos por todo el mundo, siguen siendo graves por mucho que deseen enredarnos.
Saludos -
La solución más barata es la legal. Obligar a los bancos a reestructurarse, a someter a los gerentes a una investigación y luego pueden seguir operando. Eso lo hizo General Motors y allí sigue con vida. El desplome de la banca ocurriría sólo si se liquida los bancos en lugar de resstructurarlos.
En complemento obliga por la vía de decreto a los bancos a vender toda operación de no sea de banca de depósitos. Así se deshace de la cartera de riesgo que pudiera traerle activos tóxicos.
Si empiezan a decir rumores sobre España que subanla prima de riesgo, entonces sacas en los medios los nombres de los bancos extranjeros expuestos a la deuda española y ya. De ese modo si a España le suben la prima de riesgo, las acciones de esos bancos bajarán.