Descubre por qué el sector salud es una de las temáticas con mayor potencial a largo plazo. Te explicamos sus ventajas, riesgos y los mejores fondos para invertir en él con datos actualizados y comparativas.
El sector de la salud se ha convertido en uno de los más dinámicos y de mayor crecimiento en el panorama global de inversiones. Impulsado por avances continuos en biotecnología, farmacéutica, tecnología médica y servicios de salud, este sector ofrece un atractivo único para los inversores.
La creciente demanda de servicios de salud debido al envejecimiento de la población, el aumento de enfermedades crónicas y la necesidad de nuevas soluciones médicas está generando un entorno fértil para la innovación y el desarrollo.
Inversión del sector de salud Estas tendencias aseguran un flujo constante de oportunidades tanto para empresas establecidas como para nuevas y emergentes, lo que hace del sector de salud un componente esencial en la diversificación de una cartera de inversiones.
A continuación, exploraremos las principales características del sector salud, sus ventajas e inconvenientes, cómo elegir el adecuado y cuáles son los mejores fondos de inversión del sector salud.
¿Qué es un fondo del sector de salud?
Un fondo de inversión del sector de salud es un tipo de fondo de inversión que se enfoca en la adquisición de activos relacionados con la industria de la salud. Estos activos pueden incluir acciones de empresas farmacéuticas, biotecnológicas, de equipos médicos, hospitales, y otras compañías que operan dentro del ámbito de la salud.
El objetivo de estos fondos es capitalizar el crecimiento y la innovación en el sector de la salud, que es uno de los más dinámicos y esenciales a nivel mundial, especialmente a raíz de la pandemia de COVID-19 que asoló al mundo en 2020.
Mejores fondos del sector salud
Elegir el fondo adecuado es crucial para nuestras inversiones. Para ayudarte a decidir, aquí te presento muy buenos fondos de esta categoría, ordenados por su rentabilidad a 3 años.
Polar Capital Funds PLC - Biotechnology Fund R Inc
Polar Capital Biotechnology Fund es un sub-fondo irlandés que invierte de forma global en el ecosistema biotecnológico —desde compañías “big-cap” especializadas en terapias innovadoras hasta firmas de diagnóstico y herramientas de laboratorio— con el objetivo de preservar capital y lograr apreciación a largo plazo.
La gestión corre a cargo de Gareth Powell y David Pinniger, apoyados por un equipo de ocho analistas sectoriales con más de 145 años de experiencia combinada. El vehículo supera los 1.497 M € de patrimonio y se encuadra en la categoría RV Sector Biotecnología. Su gasto total (TER) es del 1,61 %
Características del fondo
Definición
🏷️Nombre
Polar Capital Funds PLC - Biotechnology Fund
🆔ISIN / Clase
IE00B3XLHR60 / R Inc
📈Alpha
4,12
🚩Benchmark
NASDAQ Biotechnology NR USD
📈Ratio Sharpe
1,06
💵TER
1,61%
💼Patrimonio del fondo
1.497,2M€
📊Rentabilidad a 3 años
4,03%
En los últimos tres años, el fondo ha rentado alrededor de un 4 % anual, superando al índice NASDAQ Biotechnology y demostrando así una alpha positiva, es decir, el gestor ha aportado valor extra frente al mercado.
Comportamiento del fondo a 3 años - Datos: Morningstar
Además, con un ratio Sharpe de 1,06, la relación entre la ganancia obtenida y el riesgo asumido es razonable para un sector que suele experimentar altibajos bruscos, lo que sugiere que el fondo ha sabido controlar la volatilidad mientras generaba ese rendimiento.
Bellevue Funds (Lux) Bellevue Medtech & Services U2 EUR
Bellevue Funds (Lux) Bellevue Medtech & Services U2 EUR es un sub-fondo luxemburgués del invierte al menos dos tercios de su patrimonio en acciones del sector de tecnología médica y servicios sanitarios (hospitales, laboratorios, distribuidores, etc.) con el objetivo de generar crecimiento de capital a largo plazo.
Lo gestiona el dúo Marcel Fritsch y Stefan Blum —especialistas en salud con más de 15 años de track-record— y acumula ≈ 1.400 M € bajo gestión con una comisión (TER) del 1,01 %.
Características del fondo
Definición
🏷️Nombre
Bellevue Funds (Lux) Bellevue Medtech & Services
🆔ISIN / Clase
LU2194372426 / U2 EUR
📈Alpha
5,64
🚩Benchmark
MSCI Healthcare Equip & Supp NR EUR
📈Ratio Sharpe
0,20
💵TER
1,01%
💼Patrimonio del fondo
1.421,1M€
📊Rentabilidad a 3 años
5,23%
Si buscabas exposición a la innovación médica con un horizonte ≥ 3-5 años, Bellevue Medtech & Services U2 EUR ha demostrado crecer ~5 % anual en un periodo complicado para el sector.
Comportamiento del fondo a 3 años - Datos: Morningstar
No bate con holgura al benchmark, pero sí supera claramente a la renta variable global y aporta alpha positiva. La clave a futuro: que los gestores sigan identificando a tiempo la siguiente ola de robótica, diagnóstico y dispositivos, de modo que el extra de comisión se traduzca en más puntos de rentabilidad y un Sharpe que justifique la apuesta activa.
Variopartner SICAV - MIV Global Medtech Fund P2 EUR
Variopartner SICAV – MIV Global Medtech Fund P2 EUR es un sub-fondo luxemburgués que invierte al menos dos tercios de su patrimonio en acciones de empresas de tecnología médica de todo el mundo — dispositivos quirúrgicos, diagnóstico, ortopedia, cardiología, visión, etc. — con el objetivo de maximizar el crecimiento de capital a largo plazo.
La gestión corre a cargo de MIV Asset Management AG, especializada en medtech recientemente integrada en el grupo J. Safra Sarasin, y el vehículo alcanza ≈ 1.800 M € de activos, lo que lo convierte en uno de los mayores fondos “pure-play” del sector. Su gasto total (TER) es del 1,56 %
Características del fondo
Definición
🏷️Nombre
Variopartner SICAV - MIV Global Medtech Fund
🆔ISIN / Clase
LU0329630130 / P2 EUR
📈Alpha
4,36
🚩Benchmark
MSCI World/HC Equip&Supl NR USD
📈Ratio Sharpe
0,10
💵TER
1,56%
💼Patrimonio del fondo
1.792,8M€
📊Rentabilidad a 3 años
4,53%
Durante los últimos tres años, el Variopartner SICAV – MIV Global Medtech Fund P2 EUR ha logrado una rentabilidad anualizada del 4,5 %, manteniendo el signo positivo en un entorno de mercados volátiles y subidas de tipos.
Comportamiento del fondo a 3 años - Datos: Morningstar
Si buscas exposición concentrada a la innovación médica con un horizonte ≥ 3- 5 años, el MIV Global Medtech Fund ofrece una cartera “blue-chip” del sector y un equipo dedicado en exclusiva a esta temática.
Polar Capital Funds PLC - Polar Capital Healthcare Opportunities Fund I Acc
Polar Capital Healthcare Opportunities es un fondo irlandés que invierte al menos dos tercios de su patrimonio en compañías sanitarias de todo el mundo (farmacéuticas, biotecnológicas, equipamiento y servicios). Su objetivo declarado es preservar capital y lograr un crecimiento sostenido a largo plazo a través de una cartera diversificada de valores “healthcare”.
Lo gestiona el equipo especializado en salud de Polar Capital, dirigido por Gareth Powell, con más de quince años de experiencia gestionando carteras del sector.
Características del fondo
Definición
🏷️Nombre
Polar Capital Funds PLC - Polar Capital Healthcare Opportunities Fund
🆔ISIN / Clase
IE00BF12WY77 / I Acc
📈Alpha
4,68
🚩Benchmark
MSCI ACWI/Health Care NR EUR
📈Ratio Sharpe
0,20
💵TER
1,10%
💼Patrimonio del fondo
1.407,7M€
📊Rentabilidad a 3 años
4,69%
En el trienio 2022-25 el fondo ha generado +4,7 % anual, manteniendo un tono claramente positivo pese a la subida de tipos y a la rotación de mercado que penalizó a la salud en 2024.
Comportamiento del fondo a 3 años - Datos: Morningstar
Este desempeño le permite superar holgadamente la liquidez y la renta fija global y colocarse en la mitad superior de su categoría, demostrando su resiliencia y la eficacia del stock-picking en biotecnología europea y grandes farmacéuticas.
Principales características de los fondos del sector salud
El sector salud es uno de los pilares fundamentales de la economía global. Invertir en fondos especializados en este ámbito no solo permite acceder a empresas esenciales y con alto potencial de crecimiento, sino que también brinda una combinación única de innovación, estabilidad y oportunidades a largo plazo. A continuación, repasamos sus principales características:
🌐 Diversificación dentro del sector: aunque están centrados exclusivamente en salud, estos fondos invierten en múltiples subsectores: desde farmacéuticas y biotecnológicas hasta fabricantes de equipos médicos, hospitales o aseguradoras sanitarias.
💡Apuesta por la innovación: uno de los motores del sector salud es la investigación constante. Los fondos invierten en compañías que desarrollan medicamentos, terapias y tecnologías revolucionarias.
Y es que la innovación médica no se detiene: desde terapias génicas hasta inteligencia artificial aplicada a diagnósticos.
📈 Potencial de crecimiento a largo plazo: factores estructurales como el envejecimiento de la población, el aumento de enfermedades crónicas y la demanda constante de atención médica sustentan el crecimiento sostenido del sector.
Además, es un sector menos cíclico: las personas necesitan atención médica incluso en épocas de crisis.
⚖️ Riesgo regulatorio: No todo es estabilidad. La industria de la salud opera bajo normativas estrictas. Cambios en leyes, precios regulados o aprobaciones de medicamentos pueden tener un impacto directo en la rentabilidad.
🌪️ Volatilidad, sobre todo en biotecnología: empresas del sector, en especial las biotech, pueden tener movimientos bruscos en bolsa. ¿La razón? El resultado de un ensayo clínico o la decisión de un regulador como la FDA puede provocar subidas o caídas espectaculares.
🛡️Resiliencia en tiempos difíciles: pese a la volatilidad, los fondos de salud suelen resistir bien las crisis. Durante la pandemia del COVID-19, muchas de estas compañías no solo resistieron, sino que vieron crecer sus ingresos.
🌍 Oportunidades en mercados emergentes: algunos fondos incorporan compañías de países en desarrollo, donde la demanda de servicios sanitarios está creciendo rápidamente.
Esto puede ofrecer un extra de rentabilidad a largo plazo, aunque también expone al fondo a riesgos geopolíticos o económicos más elevados.
Ventajas y desventajas de los fondos de inversión del sector salud
Entre las principales ventajas de los fondos de inversión del sector salud, se encuentran las siguientes:
Pros
Innovación constante que impulsa el crecimiento de las empresas líderes.
Demanda estable y creciente por envejecimiento y enfermedades crónicas.
Estabilidad en crisis, al ser un sector menos afectado por la economía.
Impacto positivo, al apoyar avances médicos que salvan vidas.
Diversificación en subsectores y regiones, reduciendo riesgos.
Contras
Alta volatilidad por ensayos clínicos o decisiones regulatorias.
Riesgos tecnológicos, no toda innovación tiene éxito.
Cambios legislativos pueden afectar la rentabilidad.
Concentración sectorial con riesgo si el sector sufre disrupciones.
Costes elevados tanto en fondos como en las propias empresas.
Evaluación compleja que exige conocimientos técnicos.
¿Cómo elegir un buen fondo del sector salud?
Mucha gente contrata un fondo de una tendencia sin mirar en profundidad las diferentes opciones, bajo la falsa suposición de que todos son iguales.
Cada fondo tiene características y riesgos específicos que pueden influir significativamente en su desempeño y adecuación a nuestras necesidades
Por eso, antes de contratar un fondo, es fundamental fijarnos en los siguientes aspectos para asi poder dormir tranquilos, sabiendo que hemos tomado la mejor decisión posible para nosotros.
Aspectos a tener en cuenta 👀💉
Track-Record del fondo: evaluar el rendimiento histórico de un fondo es crucial para entender su desempeño en diferentes condiciones del mercado. Aunque el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, proporciona una indicación de cómo el fondo ha manejado períodos de volatilidad y crecimiento. Busca fondos que hayan mostrado consistencia en su rendimiento a lo largo de varios años y ciclos económicos.
Diversificación de la cartera: un fondo bien diversificado dentro del sector salud reduce el riesgo asociado con la inversión en una sola empresa o subsector. Un fondo debería tener una mezcla de inversiones en diferentes áreas del sector salud, incluyendo farmacéuticas, biotecnológicas, equipos médicos y servicios de salud.
Gestión del fondo: la experiencia y el historial del equipo de gestión del fondo son factores cruciales en el desempeño de cualquier fondo de inversión. Un equipo de gestión competente con experiencia específica en el sector salud puede tomar decisiones más informadas y estratégicas.
Estructura de costes: los costes y comisiones asociados con un fondo pueden afectar significativamente tus ganancias netas. Es importante considerar tanto las comisiones de gestión como otros gastos operativos al evaluar un fondo del sector salud.
¿Conviene invertir en el sector de salud?
Invertir en el sector salud sí conviene, especialmente para quienes buscan un equilibrio entre crecimiento a largo plazo, innovación y resiliencia en sus carteras. Este sector ofrece una combinación poco habitual: por un lado, un flujo constante de demanda impulsado por el envejecimiento poblacional y las enfermedades crónicas; por otro, una capacidad continua de reinventarse gracias a la biotecnología, la investigación médica y la digitalización de servicios sanitarios.
Además, los fondos especializados en salud permiten diversificar dentro de un sector esencial y menos cíclico, con exposición a grandes farmacéuticas, compañías biotecnológicas, hospitales, aseguradoras sanitarias y fabricantes de dispositivos médicos. En tiempos de crisis, como se evidenció durante la pandemia, el sector ha demostrado una fortaleza superior a la media del mercado.
Eso sí, no está exento de riesgos: la volatilidad en biotecnología, los cambios regulatorios o la complejidad técnica para evaluar empresas son factores que el inversor debe considerar. Por ello, es clave elegir bien el fondo, evaluando su diversificación, historial de rentabilidad, comisiones y equipo gestor.
En definitiva, el sector salud es una excelente opción para inversores que buscan participar en un sector con impacto social positivo, con potencial de crecimiento sostenible y capaz de resistir entornos económicos adversos, siempre que se entienda bien su naturaleza y riesgos asociados.
Para mi sector salud y biotecnología son dos sectores con mucho futuro vista la evolución de las sociedades
en respuesta a
Xiaoying Zhou
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#6
08/09/22 22:23
Buenas noches @XiaoyingZhou , no tienes ni que disculparte.
El elegir entre esos, es porque actualmente tengo las inversiones en ING, más adelante valoro hacer cambios, pero por ahora lo tengo allí, y sólo tienen esos dos fondos relacionados con el sector salud. Agradezco mucho la respuesta.
Una pregunta, ahora que están empezando a subir los tipos de interés, puede ser momento de ir entrando en algún fondo de renta fija, o sería mejor esperar un poco?
Disculpa que con tantas notificaciones no vi este mensaje.
Si tuviera que escoger uno sí o sí de estos dos, escogería el Heatlhcare, pagando las mismas comisiones prefiero un fondo con un mejor trackrecord.
Un abrazo!
en respuesta a
Xiaoying Zhou
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#4
25/08/22 15:46
Vuelvo a escribirlo por si no llega el mensaje.
Gracias por la respuesta. Mi cartera está formada por un fondo tecnológico ( el Fidelity global technology) y el resto indexado a nivel global, de ahí que buscaba tener algo concreto de sector Salud, y es donde salían mis dudas, si ambos o decantarme por uno de ellos mejor. Entiendo por tu respuesta que el segundo sería mejor porque está algo más diversificado no? Es que al ver el histórico me parece que el Health care es mejor, pero también decir que soy aún novato en todo el tema de fondos y sigo aprendiendo mucho con vuestros consejos ;)
en respuesta a
Xiaoying Zhou
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#3
19/08/22 09:31
Gracias por la respuesta. Mi cartera está formada por un fondo tecnológico ( el Fidelity global technology) y el resto indexado a nivel global, de ahí que buscaba tener algo concreto de sector Salud, y es donde salían mis dudas, si ambos o decantarme por uno de ellos mejor. Entiendo por tu respuesta que el segundo sería mejor porque está algo más diversificado no? Es que al ver el histórico me parece que el Health care es mejor, pero también decir que soy aún novato en todo el tema de fondos y sigo aprendiendo mucho con vuestros consejos ;)
Hola @alexito1986! la verdad es que no son dos fondos que están en mi radar, porque considero que para la misma temática hay fondos mejores :)
Por lo que he podido ver, NN Health Care es un fondo que invierte únicamente en empresas de salud, mientras que el otro tiene posición también en otros sectores y más diversidad regional.
Escoger uno u otro, depende cómo está formada tu cartera. En mi opinión, sobreponderar el sector salud a través de dos fondos es excesivo, ya que habrá duplicidad de posiciones, a no ser que apuestes que este sector lo va a hacer muy bien en un futuro.
#1
18/08/22 19:42
Hola, gracias por el análisis de fondos sobre el sector Salud. Actualmente estoy invirtiendo en ambos, pero no sé si sería mejor elegir uno únicamente.
NN (L) Health Care (LU0341736568) NN (L) Health & Well-being (LU0119214772)
