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Todo sobre la gestión de patrimonios y las finanzas

El juego del estrés test

Mucho se habla y cacarea sobre los resultados del test de estrés del sector financiero. Las listas resultantes se obvian o se airean comercialmente según la posición en la que ha quedado cada entidad bancaria. En España, los resultados de estos tests son aún menos reveladores de la realidad (si cabe) que los que se realizan a nivel europeo o norteamericano, ya que nuestro sistema financiero acumula ingentes fosas comunes con temibles fiambres inmobiliarios en sus mazmorras.
 
 
Pero a pesar de que los resultados y los rankings que con ellos se elaboran sirvan de poco más que de papel a reciclar, la opinión pública y los inversores de a pie buscan entre sus lineas a la entidad en la que han depositado sus ahorros, como el adolescente que busca su nota entre la larga lista colgada en la pared del instituto.
 
Sin embargo, un estrés test no es más que un cálculo de solvencia contable de las entidades bancarias en determinados escenarios supuestos, como por ejemplo con determinados niveles de morosidad futura, caídas en los precios inmobiliarios, etc. Pero partiendo de la base de que los abnegados clientes no saquen su dinero del banco, es decir presuponiendo un corralito de facto voluntario. Si esas fugas de confianza se llegaran a producir, la quiebra bancaria sería absolutamente inevitable, algo así como si a un moribundo lo sacamos de la UCI y lo metemos debajo de las ruedas de un tráiler de 4 ejes para que se le arrolle una y otra vez. 
 
Lo más curioso es que en estos tests de solvencia se manejan variables al antojo de los gobiernos, ya que son las Autoridades las que determinan qué variables hay que introducir para cada escenario sobre el que queramos obtener resultados: Pesimista o crítico, medio y optimista. Eufemismos todos ellos de la corrección política y establishment financiero. En inconfesables negociaciones y reuniones con los asesores de dichas autoridades (recordemos que los políticos no tienen ni idea de Economía), se establecen las variables con las que se va a jugar. Porque no es más que eso, un juego en el que podemos introducir inputs probables, improbables o del todo delirantes, con la finalidad de obtener unos outputs que sean compatibles con las decisiones políticas. Puras píldoras azules de Matrix.
 
Algunos diréis que no sirve de nada sembrar el pánico ofreciendo unos resultados de los test de estrés realistas respecto a las perspectivas que tiene nuestra economía. Ya que eso nos llevaría a la desconfianza, antes mencionada, que arrojaría el enfermo de la UCI bajo las ruedas del camión. O lo que es lo mismo, a convertir el corralito voluntario en un corralito obligatorio al uso. Y es cierto. Pero no lo es menos que los resultados de los tests son meros datos engañosos, manipulados, falseados (como los datos de morosidad actual y latente que la banca publica) e inútiles para mejorar de forma fehaciente el estado de nuestra economía. De hecho, dichos resultados de Wonderland, del todo irreales, aunque políticamente correctos, impiden que se tomen las medidas drásticas, valientes e imprescindibles para salir del agujero. Nos acomodan temerariamente en la inviabilidad de nuestro sistema financiero. Porque ganar tiempo sin conseguir recuperación de la competitividad y productividad, no sirve para nada.
 
Y mientras tanto Alemania cambia radicalmente de discurso. Mientras que hace tan solo tres meses Merkel proclamaba: "...No podemos explicar por más tiempo, a nuestros votantes y a nuestros contribuyentes, que deben cargar con los riesgos en lugar de quienes precisamente se han hecho ricos con ello..." (en referencia a la comora de deuda periférica), ahora declara alto y claro que "...Alemania hará todo lo necesario para la estabilidad del Euro...". ¿Se tratará de simples declaraciones vacías para calmar los mercados? ¿Habrá habido un acuerdo secreto para evitar el Eurodesastre? Lo que está claro es que desde hace un par de semanas la bolsa española se recupera más de un 12% y el €/$ rebota más de un 4%. Ahora sólo falta que cuelguen las notas del examen (estrés test) y a celebrarlo por todo lo alto. Patada a seguir.
  1. #1

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    Yo esperaría que el PIB de España sea menor que el de EUA, algo que no sería malo, sino más bien bueno. Mira esto, las mentiras del PIB.

    Los problemas del indicador PIB para medir "crecimiento"
    https://www.rankia.com/blog/comstar/656879-problemas-indicador-pib-para-medir-crecimiento

    Si el test de estrés usa el PIB va a obtener basura, y EUA obtendría una mejor perspectiva que España, una gran mentira, por supuesto. Como dicen "Garbage In - Garbage Out". España tiene gente con pensamiento crítico y por allí comienza todo.

  2. #2

    Franz

    Su "blog" realmente no lo entiendo, usted comenta que los clientes saquen el dinero del banco algo díficil, sabiendo usted que sin tener dinero "entraron" en el ladrillo ya se puede imaginar lo que ocurrió (las inmobiliarias iban cuesta abajo y como es normal las deudas se engradecieron, solamente se tiene que fijar en el FROB). Usted mismo lo dice pánico, desconfianza y demos gracias que todos los bancos han pasado el estrés test, quizás las cajas de ahorros no hayan tenido tanta suerte. Y como bien sabe estas útimas semanas se están corrigiendo las resistencias de las bolsas españolas según los afamados analistas españoles.
    Saludos

  3. #3

    Gurús Mundi

    en respuesta a Franz
    Ver mensaje de Franz

    Franz, lo que quiero decir es que no hace falta que demos las gracias a Dios o a la Providencia porque la banca supere los stress-tests, sino a quienes han decidido las variables con las que realizar los tests. Éstas se han decidido en base a los resultados deseados, y no a la inversa. Son puras pildoras azules. En cuanto al dinero en los bancos, jamás hemos recomendado sacarlo. Todos nuestros clientes tienen su dinero en los bancos.

    Salud y €

  4. #4

    Franz

    en respuesta a Gurús Mundi
    Ver mensaje de Gurús Mundi

    Gurús Mundi, no doy gracias a Dios o a la Providencia, si diese gracias sería a la vida. Fijese, por ejemplo, en los datos estádisticos sobre la deuda de las familias, las instituciones financieras e inmobiliarias y las demás empresas que constituyen el sector privado. Y no comente el dinero de los clientes si lo tienen en sus bancos, como bien sabe usted un español vive al día, y muy pocos ahorrillos puede tener en el banco.
    Un saludo

  5. #5

    Gurús Mundi

    en respuesta a Franz
    Ver mensaje de Franz

    Como Ud. bien dice, lamentablemente el español medio vive al día y no dispone de ahorros. Sin embargo, nuestre trabajo está dirigido a quienes sí disponen de patrimonio.

    Gracias por suscomentarios.

    Salud y €.

  6. #6

    Franz

    en respuesta a Gurús Mundi
    Ver mensaje de Gurús Mundi

    Lamentablemente el español lo voy a dividir en tres grupos; con status alto, medio, bajo; efetivamente los 1º muchos estan en quiebra, 2ºmedio es posible que tengan unos ahorrillos, 3º no tienen ahorrillos. Confío que muchos se hayan salvado y tengan un vida como usted menciona con patrimonio, es esa la respuesta que deseaba oir.
    Un asaludo

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  • Gurús Mundi

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