¿Nos visitas desde USA? Entra a tu página Rankia.us.

Euros a 40 céntimos

Asesor del fondo True Value

True Value: mejora de los beneficios empresariales. Informe de octubre 2015

 
Durante el mes de octubre hemos asistido a un mercado alcista alimentado por las acciones de los bancos centrales y por la presentación de resultados. Lo que determina el nivel de la bolsa son en última instancia los beneficios empresariales, y estos están siendo mejores a lo que se habia publicitado durante el verano. True Value ha avanzado un 4% durante el mes.
 

Carta trimestral Q3 2015, True Value fondo de inversión.

Hola, tenemos el placer de adjuntar en el siguiente enlace la carta trimestral. Dentro la misma abordamos varios puntos:

- Movimientos en cartera durante el trimestre.

- Tesis de nuestra inversion en Plastic Omnium.

-Perspectivas para el futuro y algunos consejos para afrontar las caidas de mercado.

Carta 3er trimestre 2015- True value.pdf

Un Saludo, Alejandro y Jose Luis.

Carta trimestral accionistas True Value, fondo de inversión, 3er trimestre 2015.

 
Durante el tercer trimestre de este 2015 hemos asistido a un periodo muy volátil en los mercados, con niveles de temor similares a los de hace 4 años con la crisis de la Eurozona. 
 
El fondo ha retrocedido un 2,88%, mientras que nuestros principales índices de referencia como el Russell 2000, MSCI North America o el SP500 han retrocedido entre un 9% y un 15%.

Informe Septiembre 2015 - True value fondo de inversión

Hola, tenemos el placer de adjuntar en el siguiente enlace el informe mensual. Durante los proximos dias publicaremos la carta trimestral donde explicaremos  mas en detalle lo sucedido en el trimestre en nuestra cartera.

informe Septiembre 2015 true value.pdf

Un saludo, Alejandro Estebaranz.

 

COMENTARIO

 
Durante el mes de Septiembre hemos asistido a mas correcciones en renta variable. Los principales índices como Russell, S&P500 o Eurostoxx han corregido entre un 4% y un 9%. En true value hemos retrocedido un 3,4%. En especial el sector automóvil y el de materias primas/emergentes han sido los grandes protagonistas.

¿Qué retos y oportunidades vemos en la renta variable?

El pasado 8 de septiembre se realizó el webinar Retos y oportunidades en la renta variable. En él, Alejandro Estebaranz, asesor del fondo True Value y blogger en Rankia, habló de los retos y oportunidades que entraña la renta variable en la actualidad. Además, comentó la situación actual de China y sus consecuencias para el mercado tanto en el presente como en la actualidad, la situación del petróleo, la próxima subida de tipos y el comportamiento del dólar y las oportunidades que nos depara el futuro. A continuación os mostramos un pequeño resumen del webinar. 

 

True Value

 

True value es un fondo de renta variable que basa sus inversiones en un enfoque value complementado con análisis macro para evitar situaciones de peligro. El objetivo del fondo es la consecuención de un rendimiento de doble dígito con una volatilidad menor que la del conjunto de mercado.

Leer más

Proximo webinar dia 8 de septiembre

Quería invitaros al proximo Webinar que vamos a ofrecer el Martes dia 8,

http://www.rankia.com/cursos/366-retos-oportunidades-renta-variable

En anteriores reuniones habiamos hablado acerca de acciones y desde  un punto de vista microeconomico de la inversion. Esta vez queremos discutir acerca de la vision Macro que tenemos y como se traduce esto a la inversion del fondo True value, hablaremos de :

  • La situacion actual de China  y que sigfinca para el mercado y posibles escenarios futuros
  • Situacion del petroleo
  • De la proxima subida de tipos y la situacion del dolar
  • Oportunidades dde futuro.

Ademas podreis realizarme cualquier pregunta que deseis acerca de estos temas.

Un saludo , Alejandro Estebaranz

https://twitter.com/aem1786

    Leer más

Informe Agosto 2015 True value fondo de inversión

 

En agosto ha sido más válida que nunca la famosa frase de Warren Buffett:

" Hasta que no baja la marea, no se ve quien nadaba desnudo",

True value solo ha corregido un 2% durante el mes cuando los principales índices han corregido  un 8%-10%, habiendo estado invertidos al 80% de media.

Durante el mes de Agosto se han materializado algunas de las amenazas que habíamos expresado en anteriores comunicaciones con nuestros accionistas. China se está ralentizando mas de lo previsto, las materias primas se han visto arrastradas por este efecto y los esfuerzos del gobierno chino por mantener de forma artificial su bolsa no se han materializado.

Rentabilidad True ValueTrue Value

 

True Value es un fondo que sigue la filosofía de inversión en valor, con un enfoque global, pero con mayor énfasis en Norte América y países del Norte de Europa. El fondo invierte en valores de alta calidad, con una expectativa de crecimiento superior a la media y con un sesgo hacia compañías de mediana y baja capitalización, teniendo siempre en mente la preservación de capital.    Leer más

Subida de tipos en USA: ¿Estimulante para la economía en EE.UU.?

En el arte de la inversión, suele ser bueno tener una visión contraria al consenso generalizado de mercado, pero sin pasarse de contrarian, una cosa es tener una mente abierta y otra un agujero en la cabeza…

Después de la resolución de la crisis griega, ahora el run-run del mercado es la subida de tipos en USA. Solo hace falta leer la prensa económica a diario para que le entren ganas de vender todos sus activos una vez se produzca dicho acontecimiento.

 

El efecto real de una subida de 25 bps o 100 bps o 200bps no cambia en gran medida la valoración de las empresas (salvo que uno posea empresas altamente endeudadas a tipo variable…), el bono a 10 años de USA ya descuenta dicha subida de tipos ya que rinde algo cercano al 2.2%-2,5%, con lo que el coste financiación de la economía americana no variará en exceso.   Leer más

Grecia, ruido a corto plazo y una buena oportunidad de compra: Entrevista a Alejandro Estebaranz

Alejandro Estebaranz, es asesor de True Value desde su fundación, previamente ha gestionado el patrimonio familiar que se encuentra Entrevista a Alejandro Estebaranzahora mismo invertido en True Value. Antes de su paso al sector financiero trabajó en multinaciones como Michelin. Además es ingeniero con especialidad en Mecánica e ingeniero de Organización industrial.

1. ¿Cómo y cuándo surgió tu inquietud por los mercados financieros?
Desde joven siempre he sido muy emprendedor y si uno piensa acerca de la bolsa, es una forma de ser emprendedor pero de forma pasiva, donde además puedes comenzar con una pequeña inversión.

Una vez fui creciendo empecé a conocer las historias de grandes inversores como Warren Buffett , Peter Lynch, Joel greenblatt y en base a sus principios comencé a desarrollar mis habilidades de inversión.

2. ¿Cuál es la filosofía de inversión de True Value FI?
True Value es un fondo que invierte en renta variable global, pero con un sesgo hacia Norte América. La idea es obtener un rendimiento de capital bueno sin asumir riesgos innecesarios. Para ello invertimos en negocios buenos y resistentes, y complementamos esto con inversión en situaciones especiales ya que proporcionan un buen retorno con menos correlación al mercado.

Leer más

Carta trimestral accionistas True value Q2 2015

En True value hemos cerrado el segundo trimestre de 2015 con un  retroceso del 0,6% y durante el año la rentabilidad se sitúa en el 9,4%  . Estamos posicionados con un 50% en USA, 15% Canadá, 13% Europa y 22% liquidez.

Durante el mismo periodo de estos 6 meses del año el S&P500 ha avanzado un 1%, el MSCI north america un -0,5% , MSCI world 1,5%, y el rusell2000 un 4%.( índices expresados en moneda local, acorde con nuestra política de cobertura de moneda).

Creemos que es un resultados positivo teniendo en cuenta el comportamiento de los mercados en los últimos meses.

Seguimos con nuestra posición en moneda USD, GBP y CAD cubierta mediante futuros y opciones. Mirando en retrospectiva podría parecer que el mejor movimiento es no cubrirse, pero ello implica añadir el riesgo divisa al propio riesgo que supone el la renta variable.   Leer más

Autor del blog

Envía tu consulta


Conoce la otra comunidad del grupo Emergia.

Verema: Vinos, Restaurantes, Enoturismo y Club de Vinos

Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.

Cerrar