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RESUMEN CARTERA - FEBRERO 2020

 

Como ya avanzábamos en el cierre de enero el Coronavirus a sido el protagonista de este mes de febrero, provocando grandes caídas en todas las bolsas mundiales y haciendo desaparecer de un plumazo todas las ganancias conseguidas a lo largo de las últimas semanas.

Los mercados mundiales se han visto afectados al paralizarse la economía China, una de las mayores economías mundiales, y la incertidumbre y el miedo se ha apoderado de los mismos. Seguro que aprovecharemos estas caídas para realizar alguna compra y aumentar nuestra cartera, aunque sí la cosa va para largo la situación podría volverse complicada y entrar en una recesión mundial y adelantarse otra crisis económica.

 

Nuestro holding personal vuelve a negativo, descenso de 7,8% durante este mes situándose en -0,40%, no nos preocupa lo más mínimo ya que como siempre hemos defendido lo importante es tener un plan y pensar que corremos una carrera de fondo, no vamos a corto plazo así que con calma y a seguir luchando poco a poco por conseguir los objetivos marcados.

 

Seguimos fieles cada mes a nuestra aportación a los fondos indexados que llevamos en cartera. Aportamos el mínimo (150€) a los 4 fondos que llevamos:

  • Amundi MSCI World
  • Amundi MSCI North America
  • Amundi MSCI Europe
  • Amundi MSCI Emerging Markets

 

Esta es la parte de nuestra cartera que más alegrías nos esta dando. A pesar del descalabro de las últimas semanas nuestros fondos siguen manteniendo el tipo, la rentabilidad se sitúa ahora en el +11.64% todos en positivo, siendo el Amundi IS MSCI North America el que mejor rentabilidad promedio aporta por el momento (+14.27%).

 

Las plataformas de crowdlending (Viventor y Bondora) siguen a lo suyo. La rentabilidad continua subiendo de manera imparable y, de momento, la opción de garantía de recomerá esta funcionando a la perfección y no tenemos que lamentar ningún impago. Aunque seguimos manteniendo cierta reticencia a aumentar nuestra exposición visto los problemas surgidos con algunas plataformas como Envestio.

 

Por lo tanto, la inversión quedaría distribuida de la siguiente manera:

 

 

Actualizamos el gráfico para realizar el seguimiento de nuestros activos a lo largo de los meses y comprobar cómo evoluciona la rentabilidad:

 

 

CARTERA DE ACCIONES

 

 

Nuestra cartera lleva una rentabilidad neta acumulada de -0,40% incluyendo dividendos y operaciones. Ha sido un mes realmente malo, veníamos de máximos históricos y en un mes nos hemos pasado a negativo.

Pocos cambios en la clasificación de los mejores y peores valores de la cartera. Kraft Heinz se mantiene en el ultimo lugar, a pesar de las fluctuaciones de las últimas semanas, al igual que Telefonica y Santander situados también en la parte baja. En la parte positiva seguimos otro mes más con Omega HealthCare, seguido por SSE que esta cerca de alcanzar el 50% y en tercera posición entre Abbvie llegando al 27% y desplazando a otra de las farmacéuticas que llevamos en cartera, Glaxosmithkline.

 

 

DIVIDENDOS

En febrero hemos cobrado los siguientes dividendos netos:

 

 

El total de los ingresos netos asciende a 270.36€. No superamos los ingresos obtenido durante el mismo periodo del año pasado pero seguimos siendo optimistas en conseguirlo a lo largo del primer trimestre y naturalmente con el objetivo final.

En el acumulado del año alcanzamos la cifra neta de 594.42€.

Los ingresos por dividendos son un 14.08% mas bajos que los del mismo periodo del año anterior, el principal motivo de esta bajada es el cambio en las fechas de abono de alguno de nuestros valores pero seguimos pensando que vamos por el buen camino y que conseguiremos los objetivos marcados a este respecto.

 

 

El desglose anual según valor es el siguiente:

 

 

La distribución de los dividendos mensual y trimestral quedaría como sigue:

 

 

 

Las diferencias del mes de enero eran prácticamente nulas pero en febrero han sido inferiores casi un 26%. Confiamos en que marzo aporte la cantidad que hemos perdido y nos sigue muy cerca del récord conseguido en el 2019 con 1286€ a lo largo del primer trimestre.

 

Seguimos analizando los gráficos para medir la rentabilidad por dividendo no solo de las acciones que configuran nuestra cartera sino también por sectores y países. Con esta información pretendemos tener una visión más clara y en detalle de cómo afectan las distintas retenciones (origen y destino) a nuestros dividendos.

 

 

A pesar de que aún disponemos de muy pocos datos para analizar y comparar, ya se pueden observar dos cosas:

  1. Como las Utilities españolas proporcionan una buena cantidad de ingresos y cuyas rentabilidades son realmente interesantes.
  2. Ya hemos recibido algún ingreso de las empresas americanas que llevamos en cartera puesto que la mayoría de ellas dividen el pago en 4 partes a lo largo del año.

 

En cuanto a sectores se refiere, por el momento, el que mejor resultado nos ha dado es el TABACO, incorporamos Altria a un muy buen precio y a pesar de la doble retención esperamos que este año alcance el 4% de rentabilidad neto.

 

 

Los tres mejores sectores a cierre del año pasado fueron REIT, Utilities y Seguros. Este año suponemos que habrá pocas modificaciones, pero esperamos un buen comportamiento de otros que van cobrando fuerza como el TABACO o el PETROLEO. Como ya mencionamos anteriormente tendremos que estudiar los resultados proporcionados por nuestras empresas a lo largo de los últimos años para determinar si es necesario hacer algún cambio o reforzar algún sector para continuar creciendo con los ingresos a doble dígito.

 

 

En este último gráfico se pone claramente de manifiesto la doble retención del mercado Americano, pasamos de una RpD bruta del 1.10% a una neta del 0.70%. A lo largo del año iremos viendo como penaliza en Francia y Alemania.

 

OBJETIVOS 2020

 

Volvemos a revisar los objetivos anuales al cierre de cada mes, para ir analizando la situación más de cerca y poder cambiar algunos al alza si las cosas fueran muy bien:

  • Seguir incrementando la diversificación por sectores, de tal manera que no haya mas de 3 sectores que superen el 10% y ninguno por encima del 20%. - No cumplido (Utilities 20.9%, Telecomunicaciones 14.5%,Salud 11.9%)
  • Introducir un nuevo país y bajar la exposición al Ibex por debajo del 45% - No cumplido (España 48.8%)
  • Introducir una nueva moneda y reducir la exposición al Euro por debajo del 55%. - No cumplido
  • Alcanzar un rentabilidad global de la cartera del 3.8% o superior y aumentar los ingresos netos por dividendos un 20%. - No cumplido
  • Gestionar correctamente y recuperar el exceso de retención de los dividendos procedentes de Alemania. - No cumplido
  • Incrementar inversión 10%. - No cumplido

 

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