RESUMEN CARTERA - NOVIEMBRE 2019
El mes de noviembre, prácticamente en todo el mundo, a pegado un giro brusco y los mercados se han teñido de rojo. Retrocedemos, con los temas recurrentes que mantienen a los mercados pendientes de un hilo, guerra comercial entre China y EEUU y la pérdida de fuerza de una salida brusca de la Unión Europea por parte de los británicos, ocasionando pérdidas en casi todos los mercados mundiales a lo largo de este mes.
Cómo casi siempre, las únicas bolsas que están curadas contra los twitter del presidente de EEUU son las americanas, subiendo un 2,74% el NASDAQ y un 1,87% el Dow Jones. Por otro lado, y como ya nos tiene acostumbrados, cuando el resto de los mercados se resfrían el IBEX pilla una pulmonía, dejándose un 3,28% en noviembre, seguido, cómo no, de la bolsa británica con un 3,11% de caída. Curiosa también la variación a lo largo de todo el 2019, mientras prácticamente todos los mercados suben porcentajes cercanos al 20% el IBEX y el FTSE no alcanzan el 7%.
NASDAQ - Variación Noviembre: 2,74% - Variación 2019: 29,13%
SWISS Market - Variación Noviembre: 1,38% - Variación 2019: 21,32%
CAC - Variación Noviembre: 2,05% - Variación 2019: 21,07%
DAX - Variación Noviembre: 1,39% - Variación 2019: 23,02%
DOW JONES - Variación Noviembre: 1,87% - Variación 2019: 19,10%
IBEX35 - Variación Noviembre: 3,28% - Variación 2019: 6,98%
FTSE100 - Variación Noviembre: 3,11% - Variación 2019: 6,43%
Este mes, aunque haya sido casi de manera involuntaria, hemos realizado una nueva incorporación a la cartera. Nos hemos vistos obligados a vender nuestra posición en Buckeye Partners y hemos utilizado la liquidez para incorporar un aristócrata del dividendo, un gigante en su sector, incorporamos a Exxon Mobil.
Esperemos que esta nueva empresa nos proporcione las mismas alegrías que las últimas compras que tan buen resultado nos están dando, no solo por su buena rentabilidad por dividendo, sino también por su revalorización en la cotización (Abbvie, SSE, Mapfre).
Seguimos fieles cada mes a nuestra aportación a los fondos indexados que llevamos en cartera. Aportamos el mínimo (150€) a los 4 fondos que llevamos:
- Amundi MSCI World
- Amundi MSCI North America
- Amundi MSCI Europe
- Amundi MSCI Emerging Markets
Esta es la parte de nuestra cartera que más alegrías nos esta dando. Nuestros fondos alcanzan la revalorización mas alta desde que diversificamos con este tipo de activos, la rentabilidad se sitúa ahora en el +13.12% todos en positivo, siendo el Amundi IS MSCI North America el que mejor rentabilidad promedio aporta por el momento (+15.42%).
Ya empiezan a verse los frutos de la última parte de nuestra cartera, al haber comenzado a vencer los prestamos en los que habíamos invertido. Como ya comentamos, hace ya algunos meses que nos hemos iniciado con otro sistema de inversión alternativo, abriendo cuenta en Viventor y Bondora, estamos contentos con el funcionamiento y finalmente los resultados van llegando.
Por lo tanto, la inversión quedaría distribuida de la siguiente manera:
Actualizamos el gráfico para realizar el seguimiento de nuestros activos a lo largo de los meses y comprobar cómo evoluciona la rentabilidad:
CARTERA DE ACCIONES
Nuestra cartera lleva una rentabilidad neta acumulada de +9.8% incluyendo dividendos y operaciones. Al igual que en el caso de los fondos, nos encontramos en máximos históricos.
Pocos cambios en la clasificación de los mejores y peores valores de la cartera. Kraft Heinz sigue en ultimo lugar, a pesar de las subidas de las últimas semanas, al igual que Santander y Telefonica situados también en la parte baja. En la parte positiva seguimos otro mes más con Omega HealthCare, seguido por Glaxosmithkline que ya supera el 30% y Abbvie que ha subido fuertemente a lo largo de las últimas semanas.
DIVIDENDOS
En noviembre hemos cobrado los siguientes dividendos netos:
El total de los ingresos netos asciende a 639.60€. Fantástico dato, colocándose en el tercer mejor mes del año, por detrás de Julio y Mayo.
En el acumulado del año alcanzamos la cifra neta de 5184.55€.
Los ingresos por dividendos superan a los del 2018 en un 23.80% y todo apunta a que nos quedaremos muy cerca del objetivo marcado o incluso lleguemos a superarlo, ya que las nuevas incorporaciones a la cartera y la contribución del sector utilities nos están proporcionado buenas rentabilidades.
El desglose anual según valor es el siguiente:
La distribución de los dividendos mensual y trimestral quedaría como sigue:
Los dos primeros trimestres del año han sido muy positivos y en el tercero hemos bajado el ritmo (elegimos retribución en nuevas acciones para SSE y Glaxosmithkline), sin embargo, al igual que ha sucedido con Noviembre esperamos que este final de año podamos seguir a un ritmo similar al del 2018, permitiéndonos alcanzar el objetivo del 25% anual a proyectado.
Seguimos analizando los gráficos para medir la rentabilidad por dividendo no solo de las acciones que configuran nuestra cartera sino también por sectores y países. Con esta información pretendemos tener una visión más clara y en detalle de cómo afectan las distintas retenciones (origen y destino) a nuestros dividendos.
Las cotizadas que más rentabilidad nos proporcionan son Omega HealthCare y Unibail Rodamco con un 9.8% y 7.2% respectivamente. Hasta el momento la empresa que mejor rentabilidad neta nos proporcionaba era Endesa (no sufre la penalización de la doble retención) pero tras el cobro de la último pago Omega HealthCare se sitúa en primer lugar con un increíble 6.8%.
Por el contrario, la cotizada comentada anteriormente forma parte del sector más penalizado, el REIT, sobre todo la fuerte retención en origen del mercado Francés (Unibail Rodamco) ha sido el principal responsable de desplazar al segundo puesto al sector utilities.
A pesar de que el sector REIT es el que mayor rentabilidad neta proporciona actualmente, creemos se verá desplazado en los próximos meses por el sector Utilities y puede que el sector Seguros.
En este último gráfico se pone claramente de manifiesto la doble retención del mercado Francés, pasamos de una RpD bruta del 7.2% a una neta del 4.10%. Curioso el caso de EEUU, con una rentabilidad neta cercana al mercado Español, a pesar de sufrir la penalización de la doble retención.
OBJETIVOS 2019
También vamos a revisar los objetivos anuales al cierre de cada mes, para ir analizando la situación más de cerca y poder cambiar algunos al alza si las cosas fueran muy bien:
- Incrementar inversión 15%. - Con la incorporación de Exxon Mobil incrementamos un 15,62%
- Aumentar dividendos 25%. - Respecto al mismo período del 2018 hemos cobrado un 23.80% más.
- Aumentar nuestra diversificación por países introduciendo uno nuevo. - Introducido Francia.
- Bajar del 55% nuestra exposición al mercado Español. - El 50% de la cartera está en el mercado español
- Bajar del 60% nuestra exposición al Euro.- El 62% de la cartera está en Euros
- Gestionar correctamente y recuperar el exceso de retención de los dividendos de Daimler. - No vamos a poder recuperar el exceso de retención ya que en el 2018 no residía en España, seguimos pensando qué otro objetivo podemos añadir que sustituya a éste.
