Blog El búho del mercado

A la hora de comenzar a invertir todos hemos cometido fallos de muy sencilla solución con una serie de pautas a seguir. Esto nos llevará a evitar sustos importantes a la hora de comenzar a invertir y gestionar nuestro patrimonio.

La inversión no es solo un medio para incrementar nuestro patrimonio a largo plazo, es algo más. Para algunos es un hobby que nos apasiona y que siempre está presente en nuestras vidas, para otros un mundo desconocido y peligroso que quizás les ayude a dar rendimiento a esos ahorros que tanto esfuerzo les ha costado acumular...

Una estafa, ni más ni menos. En este post comentaré uno de los grandes problemas de la gestión activa, la gran cantidad de fondos que dicen "gestionar" y simplemente replican al índice. Eso sí, las comisiones lo más altas posibles.

Son muchos los estudios académicos en torno al debate de gestión activa vs pasiva, todos ellos con sus metodologías particulares. Este tiene gran profundidad y variedad de datos que nos pueden llevar a conclusiones útiles para la inversión.

Está muy de moda el debate entre gestión pasiva vs activa, por las vergonzosas tasas de éxito de la gestión activa, lo cual lleva a muchos inversores a recelar de la misma. En cambio, estos inversores siguen invirtiendo por sí mismos, ¿por qué?

Diversificar, diversificar y diversificar. Es un mantra que se nos repite constantemente en los mercados y que fielmente aplicamos. Pero, ¿lo hacemos bien?. La diversificación es un concepto bastante antiguo en los mercados y básicamente significa “no pongas todos los huevos en la misma cesta, no sea que te tropieces

El estudio titulado “Rentabilidad de los Fondos de Inversión en España” de Fernández, Linares y Azín, es frecuentemente usado para atacar a la industria de los fondos en general y a la gestión activa vs pasiva en particular. Esta es mi opinión sobre el mismo.

Como en un casino. Apostar ahora y en unos pocos segundos saber si multiplicamos nuestra "inversión" o si la mala suerte nos ha jugado una mala pasada. Para mí esto es en lo que se ha convertido la inversión en la actualidad.

Este es, probablemente, uno de los temas a los que más tiempo han dedicado los inversores a los largo de la historia. Daré mi visión personal sobre este punto, la cual marca mi filosofía de inversión en la actualidad.

Cuando se decide dar salida a los ahorros acumulados la primera opción siempre es la misma: el ladrillo. Es habitual ver familias que compran plazas de garaje o, si tienen un patrimonio más elevado, adquieren una vivienda para alquilarla. ¿Es lo mejor?

El mayor miedo que tiene una gran parte de la población es perder los ahorros que tanto tiempo y esfuerzo les ha costado acumular. Esto, junto con la imagen de juego de casino que se tiene de la inversión, provoca que muchos tomen la peor decisión financiera posible; guardarlo todo bajo el colchón.

En la actualidad la cantidad de información a nuestro alcance es abrumadora. Existen cantidad de libros, manuales, estrategias y técnicas para ganar o, por lo menos, no perder en la inversión de nuestro patrimonio. ¿Cómo diferenciar el grano de la paja?

Si seguimos una estrategia de comprar y mantener, ¿cuál sería la beta que maximizaría nuestros resultados a largo plazo en cada índice bursátil?

La renta variable da un 8% anual de media, ¿debemos apalancarnos para ganar más que el mercado? ¿O ser más prudentes y usar betas bajas? ¿Y si simplemente replicamos al índice? Calculemos lo óptimo.

El debate entre gestión activa y pasiva está más presente que nunca a vista de los malos resultados de la gestión activa. En cambio, si eliminamos los falsos fondos activos de dichas comparativas, las conclusiones serían muy diferentes.