Blog Diarios de Trading NEGA

La actividad lúdica del juego esta despreciada e incluso insultada en las finanzas apostadas. Pretende ser superada por razones, o peor aún por acusaciones de ludopatías para subirse a un pedestal desde donde vender basura y poca verdad. Pero no por ello, ni a pesar de ambas, deja de ser importante.

Sonríe. La sonrisa se ha adueñado de la tranquilidad del lugar y ha impregnado el chorro de luz horizontal que me enfoca desde las siete de la mañana. Detrás de la ventana está el mar desde arriba. No se oye, pero está ahí.

Unos analistos de Goldman el mes pasado, han publicado un artículo sobre la relación entre la volatilidad histórica y la volatilidad esperada. Me lo han pisado. Lo creáis o no, llevaba meses detrás de esto. De hecho por ahí estará, pregunte incluso por aquí si alguien me podría explicar de qué iba ese misterio. Nadie contesto. Han sido ellos los Golden Boys, quienes se han atrevido.

Necesitamos recuperar partes de "Los Pelmas del Crack XIX", que se publicaron en Febrero. En el 2004 el CBOE, el que pagaba al de la cita de antes, que es el mercado de opciones más grande de USA, introdujo futuros y luego opciones ligadas al índice S&P500...

Ahora que el VIX está a niveles del año pasado por estas fechas, podemos caer en la tentación de recordar el 2007, donde mes tras mes, agorero tras apocalíptico, cíclico tras agorero, el  mercado de valores no paró de subir. Pero entre un año y otro han pasado cosas. 

Volvemos a los quants y a los sesenta y setenta USA. Nos gusta esos años no solo por la movida que hubo, por sus músicos y el estallido del rock. También por los matemáticos y científicos que abrieron al mundo en su complejidad y dinamismo...

Daniel Kahneman será una de las mentes más brillantes de este siglo y sus frases se repiten como citas de saber estar en la vida. Una de las  especialidades de este psicólogo judío es establecer conexiones entre el comportamiento de la naturaleza humana y el riesgo.

Analizar el riesgo del mercado es una de las prioridades de este diario, es la condición obligada y previa para saber cómo operar. La variabilidad y el tamaño de posición y lo que se ha trabajado con ello desde mediados del siglo pasado son los instrumentos complementarios para hacer operaciones riesgo/ beneficio controladas. Sistematizar y mecanizar esto, es la meta.

a hablamos de la percepción del riesgo y sus indices de volatilidad, llevamos nombrando esto aquí desde Abril. No voy a repetirlo. Prefiero centrarme ahora en otro tipo de riesgo como son los de una posible recesión económica, que haga explotar unas bolsas infladas.

Alguna vez lei este termino, y no me acuerdo donde, seguramente en algún articulo de Jack Schwager sobre algún trader del siglo pasado.  Decía mas o menos lo mismo que el matemático, lo importante esta después de la entrada.

Un sistema de operar, y mas este de las tortugas, tan automatico y que resuelve todas las cuestiones que puedes plantearte antes y despues de una operación, se construye en funcion de algo denominado algoritmos matemáticos. Lo primera sería entonces no tener recelos de usarlos.

El matematido es William Eckhardt, voy a respetar este titulo y reproducirlo, creado por Jack Schwager en su segundo libro de entrevistas a los 20 mejores traders de una decada, MARKETS WIZARDS II, que en este caso, es de los 80 a los 90 del siglo pasado.

DIARIOS DE TRADING NEGA VOLATILIDAD, VOLUMEN y RIESGO (Abril 2017) WORD 16/4/2017 Una semana antes de estas fiestas de Pascua, cene con un amigo de la adolescencia con el que sintonizo bastante en cómo entender el mercado de valores, y que opera tanto tiempo como yo, eso sí, con mas decisión y coraje, en el mercado de valores.

Me tocaba hablar de Charles Dow, y sus seguidores de las cabriolas del precio, y voy a intentar ser breve. Dow, es el que más éxito popular tuvo y sus continuadores tienen ahora. Era un periodista hábil y comunicador, y para casi todos es el padre del análisis técnico