El precio de una acción se descompone en valor intrínseco: la parte del valor real que corresponde a cada acción; y el valor de unas expectativas sobre la evolución esperada del negocio: crecimiento futuro del valor intrínseco.
En el valor intrínseco de Acciona se encuentra incluida la participación que esta empresa tiene en Endesa, por lo que el valor real de la empresa en cada acción se verá afectado directamente por las diferencias de valoración que pueda sufrir la eléctrica.
En el terreno de las expectativas se encuentra en un sector que, aunque injustamente en algún caso, cuenta con malas previsiones de resultados para el presente ejercicio.
Por el momento, desde los máximos alcanzados a finales de 2007, ha realizado una corrección bajista en un tramo hasta el 38.2% de retroceso de todo el movimiento alcista entre 1995 (5,25€) y 2007 (247,59€). Tras ese hasta ahora único tramo (impulso) a la baja, la secuencia de precios ha desarrollado una fase lateral definida por una resistencia y un soporte ligeramente inclinados al alza.
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En caso de perder el soporte (representado en el gráfico por la línea negra discontínua), lo más probable pasaría a ser que se produjera un segundo impulso bajista, con una referencia intermedia en 155 € correspondiente al 38.2% de retroceso de la fase alcista entre 1995 y 2007 ya alcanzado en enero.
Si se considera probable que se forme ese segundo tramo a la baja, con objetivo en la banda 108-98 €, también se debe considerar que la proyección visual entre el máximo del 11 de diciembre 2007 (236,5 €) y el 23 de mayo 2008 (192,90) se convierta en la directriz bajista Principal de la tendencia bajista.
La señal de venta se generaría con cambios en 161,5 €, con stop en la superación de la directriz bajista (ahora sería un stop en 187,5, y precio a alcanzar para recoger el esperado beneficio en 108,50)
La relación entre el rendimiento esperado y el riesgo inicial es adecuada: 53 euros en caso de acierto, frente a 26 euros de máxima pérdida ya que, a medida que transcurre el tiempo, al estar inclinada la resistencia definida por la Directriz Bajista Principal, el stop se va situando cada vez más cerca del precio de apertura de la posición.
El producto adecuado para realizar la operación son los Contratos por Diferencias (CFD), por la liquidez que ofrecen y por poderse negociar sin paquetes de acciones; los futuros permiten la negociación en paquetes de 100 acciones, y presentan problemas de contrapartida en los activos que no se encuentran entre los 5 – 6 mayores del Ibex 35.
Dentro de los CFD, dado que la especulación planteada sobre el precio es de medio plazo (más de 4 meses y menos de un año según el criterio del que firma la sugerencia), para evitar la renovación de órdenes cada día y/o no tener que bloquear recursos por órdenes pendientes de ejecución, es mejor utilizar los del tipo “creador de mercado” en lugar de los de “Acceso directo al mercado”
Las órdenes que puede dejar colocadas, todas ellas del tipo “Bueno hasta cancelado”, son:
Para no hacer uso de la capacidad de apalancamiento a la que puede acceder a través de estos instrumentos financieros, lo que debe pensar es qué porcentaje de su dinero en bolsa estaría dispuesto a perder como máximo en una operación, establecer en euros el valor de ese % , y dividirlo por la distancia al stop inicial (26 euros en este caso). El cociente de la división será el número de acciones que ha de negociar.
Por ejemplo:
Recuerde que en los CFD del tipo “Creador de Mercado” al no pagar cánones de bolsa ni custodias, tienen el mismo coste relativo para una acción que para 1000.
Como no está de más, le deseo suerte en sus operaciones.
Jorge Del Canto.
Autor del libro: “Gane dinero operando en bolsa”. Ed. ESIC.
[email protected]
En el valor intrínseco de Acciona se encuentra incluida la participación que esta empresa tiene en Endesa, por lo que el valor real de la empresa en cada acción se verá afectado directamente por las diferencias de valoración que pueda sufrir la eléctrica.
En el terreno de las expectativas se encuentra en un sector que, aunque injustamente en algún caso, cuenta con malas previsiones de resultados para el presente ejercicio.
Por el momento, desde los máximos alcanzados a finales de 2007, ha realizado una corrección bajista en un tramo hasta el 38.2% de retroceso de todo el movimiento alcista entre 1995 (5,25€) y 2007 (247,59€). Tras ese hasta ahora único tramo (impulso) a la baja, la secuencia de precios ha desarrollado una fase lateral definida por una resistencia y un soporte ligeramente inclinados al alza.
En caso de perder el soporte (representado en el gráfico por la línea negra discontínua), lo más probable pasaría a ser que se produjera un segundo impulso bajista, con una referencia intermedia en 155 € correspondiente al 38.2% de retroceso de la fase alcista entre 1995 y 2007 ya alcanzado en enero.
Si se considera probable que se forme ese segundo tramo a la baja, con objetivo en la banda 108-98 €, también se debe considerar que la proyección visual entre el máximo del 11 de diciembre 2007 (236,5 €) y el 23 de mayo 2008 (192,90) se convierta en la directriz bajista Principal de la tendencia bajista.
La señal de venta se generaría con cambios en 161,5 €, con stop en la superación de la directriz bajista (ahora sería un stop en 187,5, y precio a alcanzar para recoger el esperado beneficio en 108,50)
La relación entre el rendimiento esperado y el riesgo inicial es adecuada: 53 euros en caso de acierto, frente a 26 euros de máxima pérdida ya que, a medida que transcurre el tiempo, al estar inclinada la resistencia definida por la Directriz Bajista Principal, el stop se va situando cada vez más cerca del precio de apertura de la posición.
El producto adecuado para realizar la operación son los Contratos por Diferencias (CFD), por la liquidez que ofrecen y por poderse negociar sin paquetes de acciones; los futuros permiten la negociación en paquetes de 100 acciones, y presentan problemas de contrapartida en los activos que no se encuentran entre los 5 – 6 mayores del Ibex 35.
Dentro de los CFD, dado que la especulación planteada sobre el precio es de medio plazo (más de 4 meses y menos de un año según el criterio del que firma la sugerencia), para evitar la renovación de órdenes cada día y/o no tener que bloquear recursos por órdenes pendientes de ejecución, es mejor utilizar los del tipo “creador de mercado” en lugar de los de “Acceso directo al mercado”
Las órdenes que puede dejar colocadas, todas ellas del tipo “Bueno hasta cancelado”, son:
- Venta en stop a 161,50
- Vinculada a la anterior mediante la instrucción “Si ejecutada”, compra en stop a 187,5.
- Compra limitada a 108,50
Para no hacer uso de la capacidad de apalancamiento a la que puede acceder a través de estos instrumentos financieros, lo que debe pensar es qué porcentaje de su dinero en bolsa estaría dispuesto a perder como máximo en una operación, establecer en euros el valor de ese % , y dividirlo por la distancia al stop inicial (26 euros en este caso). El cociente de la división será el número de acciones que ha de negociar.
Por ejemplo:
- Dinero en bolsa 25.000 euros.
- Máximo % dispuesto a perder en una operación: 4%
- 4% sobre 25.000 = 1.000 €
- 1000 / 26 = 38,46
- Número de acciones a negociar en las órdenes: 38.
Recuerde que en los CFD del tipo “Creador de Mercado” al no pagar cánones de bolsa ni custodias, tienen el mismo coste relativo para una acción que para 1000.
Como no está de más, le deseo suerte en sus operaciones.
Jorge Del Canto.
Autor del libro: “Gane dinero operando en bolsa”. Ed. ESIC.
[email protected]
