Subastas de letras del Tesoro Español de diciembre

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El próximo día 13 el Tesoro subastará letras con vencimiento 12 y 18 meses y los interesados en acudir a la subasta por internet tienen de plazo para hacer la petición hasta mañana martes por la noche. Además el día 20 se subastarán letras con vencimiento 3 y 6 meses y se tiene de plazo para presentar las peticiones por internet hasta las 24 horas del próximo martes 13.

Hace unos días les comentaba que era una tontería suscribir un fondo de inversión garantizado de vencimiento a tres o cuatro años, ya que lo que hacen los gestores es limitarse, en el mejor de los casos, a comprar deuda del Estado a la que además le añaden un porcentaje de deuda de peor calidad y se limitan a mantener la inversión hasta el vencimiento, cobrando una comisión por ello.

Como hoy en día no hay ninguna inversión segura es mejor reducir el plazo de amortización de la deuda aunque se obtenga una rentabilidad un poco inferior si a cambio tenemos mayor facilidad para recuperar la inversión. Así, en lugar de invertir en esos fondos que retienen el dinero durante tres o cuatro años a cambio de una rentabilidad de alrededor del 3,5 % anual podemos montar un plan de inversión de forma que el periodo de amortización oscile entre tres y doce meses.

Se trata de dividir la cantidad total a invertir en cuatro paquetes iguales, cada uno de ellos múltiplo de 1.000 euros porque esa es la inversión mínima y realizar una petición por la cantidad de un paquete para la subasta de 12 meses, otra petición por el equivalente a dos paquetes para la subasta de 6 meses y otra para la subasta de 3 meses por el equivalente a un paquete. Dentro de tres meses vencerán las letras que se invirtieron a tres meses y se reinvierten en letras a doce meses, a los seis meses se reinvierte un paquete a doce meses y el otro a tres meses y a los nueve meses se reinvierte el paquete que vence en letras a doce meses. A partir de entonces toda la inversión está en letras a doce meses pero decaladas tres meses, de forma que cada tres meses vence un paquete que se va reinvirtiendo a 12 meses.

Con esto lo que se consigue es tener el total de la inversión con la rentabilidad de las letras a 12 meses, que es mayor que la de 6 y 3 meses, pero con un escalonamiento trimestral que permite en caso de necesidad ir deshaciendo la inversión.

Como la tensión de los mercados se está reduciendo, también lo hace la rentabilidad ofrecida por el Tesoro y es aconsejable acudir a las subastas competitivas pidiendo la rentabilidad mínima que consideremos suficiente para que merezca la pena la inversión. En el caso de las letras a 12 meses no debería ser inferior al 3,50 % y en las de 6 meses el 3,20 %.

Saludos.

Nota: Para ver el indice de las empresas publicadas pinche aqui

  1. en respuesta a Ahorrocapital
    #25
    08/12/11 20:09

    Con 1.000 se puede acudir.

    Saludos.

  2. en respuesta a Bdl333
    #24
    08/12/11 20:01

    Corrigeme si me equivoco, pero no es posible acudir mediante subasta competitiva si no vas a mercado con una cantidad respetable, vease un millón de euros.

    No veo lógico que los minoristas participen en la formación de precios de la subasta. Pero vamos que me suena que o vas con un dineral a la subasta o no te dejan poner tipo de inetrés mínimo. Asi que como pequeño inversor no te queda otra que asumir lo que salga de precio medio.

  3. en respuesta a Ahorrocapital
    #23
    07/12/11 07:16

    Cierto. Por eso lo recomendable es acudir a la subasta competitiva con la rentabilidad mínima que se estime que merece la pena la inversión.

    Saludos.

  4. #22
    06/12/11 23:40

    La verdad que veo dificil que en las subastas de diciembre se alcancen tipos medios superiores a los depósitos a plazo fijo que se pueden encontrar en el mercado.

    Ha habido mucho interés por parte de los inversores particulares después de las subastas de noviembre y entre que se ha relajado bastante la tensión en el mercado de deuda y que va a haber una elevada sobredemanda dudo que se supere el 4% en las Letras a 12 meses.

    Además me molesta el escaso criterio con el que el ahorrador particular va corriendo detrás de los dígitos altos... y así con otras cosas, no aprendemos. Luego pasa lo que pasa.

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