Parece que como comenté en mi último artículo, Grecia nos iba a dar un último susto, y ayer nos lo dió. A quien más asustó fué a los mercados, el selectivo español cerró con caídas cercanas al 4,2% y el S&P MIB llegó a caer hasta un 7%. Parecía que todo estaba solucionado pero volvimos a ver una jornada de pánico. Después del nuevo plan de rescate de la UE para salvar a Grecia y en consecuencia a todo el Euro ha servido de poco, dejando de lado las formas (apalancamiento del fondo de rescate), vemos que los niveles rentabilidad que pide el mercado por la deuda de los países más afectados vuelve a repuntar. Esto es debido a que Papandreu ha anunciado que someterá a referendum las medidas requeridas por la UE a Grecia, y eso no ha sentado nada bien a los mercados ya que si algo se requería en la solución de esta tragedia griega es que fuera rápida, y añadiendo el referendum solo se hace que ralentizar las medidas, añadiendo el riesgo de que no se apruebe y que Grecia no tome medidas de austeridad suficientes y en consecuencia no reciba el segundo rescate. Ese riesgo se ha plasmado rápidamente en los mercados, el bono a 1 año ha llegado a cotizar a precios equivalentes a un 225% de interés. La falta de confianza a corto plazo y la que parece ser inminente bancarrota del país heleno hace que se pague más por el bono a 1 año (225%) que los bonos a 10 o 30 años (17% el de 30 años).
Gráfico extraído de Invertia
La situación es crítica, la deuda italiana ya supera el 6% y se acerca a cifras de rescate. Mañana tenemos reunión del BCE que por primera vez dirigirá Mario Draghi, sucesor de JC Trichet.
Lo que está claro es que cada vez está más cercana la caída de Grecia y que las medidas sometidas a referendum no convencen al mercado, el riesgo de contagio avanza a pasos agigantados. Dicen los medios que la quiebra de Grecia ya está descontada por los mercados, lo que no se descuenta es las consecuencias de esta, la inminente pérdida del triple A (AAA) de Francia, las consecuencias para los bancos expuestos a Grecia (los más afectados serían los franceses, de ahí la rebaja del triple A) y el contagio que supondría la caída de algun grande francés. Obviamente no descarto más caídas y lo más probable es que veamos nuevos mínimos, oportunidades de compra históricas y la caída de algún grande.
