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Buffet de warrants: el índice del miedo, parte dos

Mirador de Europa

Los más negociados

Se observa en los países nórdicos, en este caso Finlandia un aumento de la negociación en el índice VIX. En este caso analizaremos varios índices de volatilidad, para observar como actúan o reaccionan tres mercados diferentes.

Índices de volatilidad

Después de algunas noticias macroeconómicas y políticas, se observa en los mercados un aumento de la volatilidad implícita. Analizaremos la volatilidad en tres mercados diferentes (de opciones), en el índice estadounidense S&P500, IBEX35 y DAX30.

Observaremos a continuación la evolución de la volatilidad implícita recogido en los precios bid de las opciones sobre el S&P500.

En la gráfica se observa la evolución de la volatilidad desde comienzos del año hasta el día de ayer. Después de las noticias del presidente de Estados Unidos a través de las redes sociales sobre la guerra comercial entre Estados Unidos y China, se ha traducido en un aumento de la volatilidad implícita en el mercado, al exisistir más riesgo. Naturalmente la reacción de los mercados es clara, aumenta la incertidumbre en los mercados por desconocer el futuro y hay expectativas de mayores variaciones en las cotizaciones de los subyacentes. Con el siguiente gráfico es sencillo ver la lógica que hay detrás de la volatilidad implícita :

Puede ser que para un subyacente dado, pase de tener una volatilidad implícita del cuadro amarillo, al cuadro naranja por una noticia negativa, macroeconómica u otros casos. Observemos como ha variado esta variable en mercados europeos. Observemos el gráfico de la volatilidad implícita en el DAX30.

Observamos que no ha tenido el mismo impacto que en el mercado estadounidense, ¿y cómo ha variado en el mercado español?

Como observamos, las noticias no tienen el mismo impacto pero puede ser útil para el inversor de opciones y warrants conocer cómo cambia este parámetro.

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O consulte más información en nuestra página de internet.

https://www.warrants.commerzbank.es/formacion/

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