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Woody_agh 05/05/22 11:09

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

A las malas, le han dado un arreon...

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Woody_agh 14/01/22 11:45

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Ojo cuidado! con meter en un Excel valores de euribor y calcular el cupón... puede parecer que la subida de euribor nos beneficia pero hay que entender que si Eroski se tambalea y cae nuestras preferentes valen 0... y hay un euribor que lo haría tambalear y otro caer...Me parece que hay gente confundida en esto, y no entiende que una subida del euribor demasiada abrupta puede ser como matar a la gallina de los huevos de oro.El mercado no es tan tonto por muy iliquido que sea.

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Woody_agh 17/11/21 09:34

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Buenas,Es increible, un periodista ingles hace un recorrido bastante exaustivo y con conclusiones más lógicas que un español...Esta claro que los fondos no van a firmar nada que solo sea beneficioso para la empresa, pero yo creo que sí que hay posibilidad de llegar a un acuerdo.La deuda esta fijada a un interes fijo, la inflacción se dispara y por lo tanto también el euribor... al fondo no le va nada bien que ahora haya 2 años sin pagos fuertes; Si el euribor se dispara en este tiempo, la deuda de eroski baja de precio... además ha comprado al 40-50% así que tiene mucho margen para hacer un muy buen beneficio ya, trincar el dinero con una TIR enorme y a otra cosa mariposa...Obviamente, Eroski tampoco puede pagar "ya" aunque sea con una quita suculenta; pero si llega inflacción fuerte, su negocio puede repercutir facilmente al consumidor esta inflacción (aunque también bajaran ventas claro...) y su deuda se erosionaria más rápidamente.Así que claramente puede haber un entendimiento adelantando partes de los pagos en 2022 y 2023 a cambio de quitas, serían situaciones de win-win para ambos lados, si hay un espacio donde todos ganan, esta claro que puede que se haga. Y si no se hace, pues sinceramente la situación de Eroski no es mala, ir aprovisionando esos fondos para el 2024 y con inflacción subiendo, pues debería ser incluso "más fácil".Bueno, a ver que pasa, pero yo soy optimista, la conyuntura (fondos con grandes descuentos en compra, intereses fijo de la deuda, pagos próximos inexistentes e inflacción subiendo) me parece una oportunidad más que un riesgo para eroski.Ah! y los que esperan las rebajas, yo ya dije que no tenían porque llegar, y de momento no tiene pinta...

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Woody_agh 16/11/21 14:15

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Yo creo que de estas cosas nos enteramos de la misa la mitad... y si a eso unimos el periodismo (no hay nada como leer lo que se filtra de un tema que controlas para ver que van con palos de ciego el 80% de las veces...).Está claro que la negociación de intereses me parece con "poco recorrido", y veo más probableque "quitas + adelantar los pagos del capital principal" debe ser el campo de juego. Tampoco me cuadra los pagos en avance que se hicieron, me cuesta creer que ahí ya había una "negociación en cubierta".Yo me quedo con que se esta negocionda, los destalles publicados son más más bien especulaciones... y ya nos enteraremos cuando esté firmado...

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Woody_agh 29/10/21 12:53

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Vamos, que todo está muy negro pero quieres comprar más. Agradezco la información "in situ" pero tampoco los % de los informes de consumo en las distintas plataformas se corresponden. Yo de hecho detecto un cierto desgaste a Mercadona, ya no crece igual y la gente se cansa de "siempre lo mismo" y Mercadona juega ese juego (poca oferta pero barata y buena...). Vamos que sin saber donde acabará Mercado en el futuro, no veo desde hace un tiempo "menos eroski killer" que antes.En mi opinión todo esta mejor de donde venimos... hace 5-7 años cotizaban por encima de 25% y todo estaba negro, y el precio no ha recogido aún esa mejora... no digo que se vaya a 60% en dos meses o que no las amortizen... pero creo que se deberían posicionar en un 25%-30% las malas y un 30-35% las buenas... pero en fin, espero que los que esperais para volver a comprar "con las rebajas" os salga bien la jugada, aunque yo no apostaria por ello...Saludos

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Woody_agh 14/09/21 10:16

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Yo tengo de las peores el 90% y de las buenas sólo el 10% de la posición (en suma no supera el 10% de mi cartera total)A mi entender, las peores normalmente dan el mejor interes y a parte al tener precio más bajo pues puenden tener un mayor recorrido por revalorización.Es cierto lo que decis del riesgo y el botón nuclear, pero para mi todas tienen el mismo riesgo y éste es que Eroski quiebre. Si el Euribor se dispara o si Eroski deja de ser competitivo (le come la tostada otro grupo: Mercadona por ejemplo...) pues todas iran al hoyo por igual.Nuevamente, si nos ceñimos a los hechos siempre han pagado el cupón y muchos coperativistas tienen aún de las malas así que me parece dificil que decidan no pagar el cupon en dinero (y acumularlo sine die en deuda). En primer lugar, porque deberían declarar perdidas eternamente y en segundo lugar porque cabrearían a muchos de sus propios empleados. El escenario que no paguen las malas y si las buenas y mejores durante un número significativo de años es un escenario posible sobre el papel pero a mi entender muy muy poco probable.No sé... entiendo que cada uno compre con las que se sienta más a gusto... pero pensar que las peores tienen un riesgo mucho mayor que las otras tampoco es justo. Tienen otras características pero riesgo riesgo van muy parejas. Pero esto es solo mi opinión...Saludos

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Woody_agh 13/09/21 12:44

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buenas,Puestos a estrapolar... lo que a nadie le interesa (ni a Eroski, ni a los bancos, ni a los nuevos fondos) son titulares del tipo "la deuda de Eroski que el fondo buitre X compro al banco Santander con un descuento del 70% supone un beneficio de 100% en pocos meses" o titulares semejantes...Ciñemonos a lo que sabemos, sin estrapolar... lo que sabemos es que Eroski ha amortizado por adelantado, que a nosotros de momento nadie nos ha dicho nada y que en la anterior negociación con los bancos tampoco nos tocaron (al fin y al cabo somos poco más que el chocolate del loro). Yo sabiendo lo que sé feacientemente (lo anterior), me inclino por pensar que ha habido una mejora de condiciones y que no se nos va a tocar las preferentes, pero tu puedes imaginar todo aquello que consideres y ponerte en el escenario negativo que te sientas a gusto, sólo el tiempo nos dirá que paso verdaderamente.Saludos

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Woody_agh 08/09/21 14:41

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A ver... solo han dicho que han pagado los 315 millones anticipadamente y parte de la cuota de julio/2024. Que no hayan dicho nada de las "condiciones renegociadas" no significa que no hayan existido...En mi opinión, está muy claro que las condiciones con los fondos han cambiado y por ello la amortización anticipada (de varios meses en 315 millones y de 3 años en una cantidad desconocida). Nadie tiene ese gesto sin que la otra parte deba corresponder con otro. Supongo que nos enteraremos el próximo verano en las cuentas del 2021... supongo que habrá una quita o una bajada de los intereses...

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Woody_agh 24/06/21 09:04

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Hombre, amortizar al 100% mañana sería un "to the moon!!" en toda regla.Si siguen pagando el copón y no hay problema en el 2024 se deberían ir yendo poco a poco por encima del 50%, y en el 2028 deberian estar las tres bastante arriba (si no hay problemas en la amortización de "las mejores"). Todo esto si el Euribor no se marca un rally hiperinflaccionario. Yo no cuento con una amortización o tender offer por parte de Eroski, no tienen ninguna ventaja para ellos en la actualidad y tampoco la veo en el futuro...Disfrutemos del camino "pausado" to the moon...

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Woody_agh 23/06/21 16:11

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Parece que hay alguien también dispuesto a "señalar" el precio con la parte baja de la orquilla... supongo que querra comprar más... buena noticia sin duda...Se van a conventir las subordinadas de eroski en el nuevo criptoactivo: HOOOOLLLLDDDDD!!!!XD

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