Participaciones del usuario williamfdc

williamfdc 03/01/26 17:13

Ha respondido al tema Ibex en máximos: lectura macro-cíclica y estrategia de posicionamiento en el mercado español (dic. 2025)

💱 EUR/USD: catalizador silencioso de Indra y ACS Este punto suele pasarse por alto. Tanto Indra como ACS tienen una parte relevante de ingresos en dólares (EEUU y LatAm). Por lo tanto...👉 Si el EUR/USD baja de 1,05 Mejora automática de resultados en euros.Actúan como cobertura natural ante debilidad europea.No es una apuesta en divisa. Es protección integrada en la cuenta de resultados, sin coste adicional. Si Europa se enfría y el euro cae, estos valores ganan peso relativo en cartera.

williamfdc 03/01/26 17:10

Ha respondido al tema Ibex en máximos: lectura macro-cíclica y estrategia de posicionamiento en el mercado español (dic. 2025)

🛢️🟡🟢 Materias primas: lo que nos dicen sobre España No utilizar para tradear, sino como señales macro: Brent ~ $60 → neutral / alivio de costes.Gas TTF ~ 29€ → cómodo, pero ojo si > 35.Cobre fuerte → impulso a infraestructuras y renovables.Oro fuerte → cobertura sistémica activa.Especial atención al cobre, que refuerza la tesis en ACS e Iberdrola. Las materias primas suelen hablar antes que los índices.

williamfdc 03/01/26 17:07

Ha respondido al tema Ibex en máximos: lectura macro-cíclica y estrategia de posicionamiento en el mercado español (dic. 2025)

🧭 Posicionamiento actual por capas (enero 2026) 🟢 Capa Productiva ACSIberdrolaIndraDrivers: fondos NGEU, infraestructuras, electrificación, digitalización. 🟢 Capa Defensiva BBVAMapfreDividendos altos + capacidad de aguantar escenarios mixtos. 🟡 Capa Refugio Enagás (con vigilancia)OroLiquidezNo es buscar “la acción perfecta”, sino un conjunto que sobreviva bien a distintos escenarios.

williamfdc 03/01/26 17:04

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🚦 El “semáforo de salida”: PMI < 48,8 Aquí es donde debemos ser operativos y no emocionales. Cuando el PMI manufacturero cae por debajo de 48 – 49, la industria entra en zona de estrés. En ese entorno: ❌ Los cíclicos puros dejan de compensar.❌ Esperar “el rebote” suele salir caro.Aplicación práctica: Acerinox → 🔴 vender.Solaria / utilities no reguladas → 🔴 vender.Industriales dependientes de ciclo europeo → 🔴 fuera.No es una opinión: 👉 es una regla de disciplina.

williamfdc 03/01/26 17:01

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⚠️ Señal avanzada: VIX bajo + Oro en máximos Una de las divergencias más interesantes ahora mismo: VIX ≈ 15 → mercado tranquilo / complacencia.Oro > $4.300 → compra de refugio a largo plazo.Lectura sencilla: el mercado de corto plazo no ve riesgo, pero el dinero grande sí compra seguro. No es una señal para venderlo todo, pero sí para ajustar riesgo. Acción en cartera: 🔹 Oro: 10–15%🔹 Liquidez: 10–15%Preferible reducir euforia ahora que tener que vender con prisas más adelante.

williamfdc 03/01/26 16:58

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📊 Tesis macro híbrida – Mercado español (inicio 2026) Arrancamos 2026 con un Ibex 35 en máximos históricos, apoyado en fortaleza doméstica (empleo, consumo y fondos NGEU), pero con un contexto europeo claramente más frágil, especialmente en industria.Mi lectura no es binaria (alcista/bajista), sino estructural y por capas, combinando:📈 Capa productiva (crecimiento real + inversión)🛡️ Capa defensiva (dividendos y estabilidad)🟡 Capa refugio (liquidez y coberturas)Todo ello bajo dos marcos:Benner (fase madura del ciclo)Kondratieff (infraestructuras, electrificación, digitalización)La idea no es predecir el mercado, sino posicionarse con disciplina.

williamfdc 27/12/25 13:08

Ha respondido al tema Ibex en máximos: lectura macro-cíclica y estrategia de posicionamiento en el mercado español (dic. 2025)

📊 Posicionamiento sectorial y conclusión 🟢⬆️ Posicionarse: Infraestructuras · Energía regulada · Banca y seguros 🟠⚖️ Mantener con cautela: Utilities no reguladas · Turismo · Residencial 🔴⬇️ Reducir / evitar: Industriales cíclicos · Growth sin beneficios · Deuda >4x EBITDA 🧭 Conclusión: El año 2025 termina en estado de gracia para el Ibex, pero 2026 exigirá más selección que beta. La brújula es clara: infraestructuras para crecer, banca para cobrar y reguladas/oro para proteger. La brújula queda cerrada por esta semana.🔚📘 FIN TESIS SEMANAL

williamfdc 27/12/25 13:04

Ha respondido al tema Ibex en máximos: lectura macro-cíclica y estrategia de posicionamiento en el mercado español (dic. 2025)

🧭 Lectura según la Tesis Macro Híbrida (2026–2028) Capa Productiva: Infraestructuras (ACS) y digitalización (Indra), apoyadas por NGEU.Capa Defensiva: Banca (BBVA, CaixaBank) y seguros como ancla de rentabilidad.Capa de Refugio: Reguladas (Enagás, Redeia) y logística esencial (Logista).Superciclos: Kondratieff confirma electrificación; Benner alerta de exuberancia racional. 🧬 Con el Ibex en máximos, el peso del refugio debe aumentar progresivamente.

williamfdc 27/12/25 13:00

Ha respondido al tema Ibex en máximos: lectura macro-cíclica y estrategia de posicionamiento en el mercado español (dic. 2025)

🌍 Macro global: España fuerte, Europa débil, EEUU vigilado... España: paro en 10,7%, consumo aún sólido. Subyacente resistente (2,6%).Europa: Alemania sigue siendo el lastre (PMI 42,5). Europa a dos velocidades.EEUU: Fed recorta, pero el tono es prudente. Paro en 4,6% → riesgo de hard landing.Asia: estímulos chinos sostienen metales e ingenierías. 📌 España crece, pero Europa es nuestro cliente. Si el parón alemán se prolonga, el efecto arrastre acabará notándose en exportaciones y beneficios.

williamfdc 27/12/25 12:56

Ha respondido al tema Ibex en máximos: lectura macro-cíclica y estrategia de posicionamiento en el mercado español (dic. 2025)

🛢️ Materias primas: señales cruzadas de riesgo y crecimiento Brent: $61,5/barril. Alivio inflacionario, pero riesgo para el capex energético.Gas TTF: 27,8€/MWh. Inventarios al 76% → mejora de competitividad industrial.Oro: $4.540/oz. Rally parabólico: cobertura clara frente a deuda y riesgo monetario.Cobre: $5,76/lb. Subida apoyada por estímulos chinos e infraestructuras.📌 Lectura clave: La subida simultánea de oro y cobre refleja una divergencia dual: confianza en la electrificación (crecimiento real) junto a miedo latente a un shock sistémico. 🔹 Es la validación práctica de una estrategia híbrida.